Потенційний вплив Intent-Based Swap на ринок DEX

На конференції розробників Ethereum у Куала-Лумпурі дослідник у галузі блокчейн поділився інформацією про Intent-Based Swap та його можливий вплив на ринок децентралізованих бірж (DEX). У цій статті буде представлено основні торгові моделі DEX, концепцію Intent та принципи торгівлі на основі Intent, а також пов’язані продукти та напрямки майбутнього розвитку.

Існуюча модель торгівлі DEX

На сьогоднішній день на DEX існує два основних режими торгівлі:

1. Автоматизований маркет-мейкер ( AMM ) модель: як x*y=k дизайн, дозволяє користувачам торгувати в будь-який час, але ефективність використання капіталу є низькою, що може призвести до збитків для постачальників ліквідності. Типові продукти включають деякі відомі платформи DEX.

2. Офлайн узгодження, онлайнова розрахункова модель (RFQ): запит користувача, пропозиція маркет-мейкера, після підтвердження торгівля. Дружній до користувача, без прослизання та ризику MEV, але з високими вимогами до маркет-мейкерів.

Ці два режими мають свої переваги та недоліки, доповнюючи один одного.

Концепція наміру та її застосування в торгівлі

Традиційно користувачі повинні надавати всю інформацію про транзакцію для взаємодії з DApp. Однак у моделі Intent користувачеві потрібно лише чітко визначити намір щодо транзакції, а конкретні етапи виконання обробляються професійним Solver.

У рамках Intent-Based Swap користувачі лише вказують частину умов транзакції (такі як ціна, термін дії тощо), решту заповнює Solver та записує в блокчейн. У цій моделі користувач визначає "що саме потрібно", а Solver вирішує "як це виконати".

Переваги обміну на основі намірів:

1. Користувач нульова плата за газ
2. Підвищення ефективності реєстрації замовлень у блокчейні, спрощення дій користувачів
3. Висока комбінованість, гнучке задоволення потреб користувачів

Місця для покращення:

1. Скасування угоди необхідно здійснити в мережі
2. Не підтримується прямий продаж ETH
3. Важко відстежувати замовлення
4. У певних умовах важко передбачити кінцевий результат

Приклади застосування обміну на основі намірів

RFQ та лімітні ордери можна вважати простим застосуванням Intent-Based Swap. На сьогодні на ринку вже є кілька відповідних продуктів, включаючи певні функції відомих торгових платформ.

Напрямки майбутнього розвитку

Intent-Based Swap не лише може вдосконалити традиційні моделі торгівлі, але й потенційно відкрити нові способи торгівлі. Наприклад, він може виконувати роль реалізації уповноваження, дозволяючи професійним маркет-мейкерам управляти активами за певних умов, реалізуючи такі складні торгові стратегії, як сіткова торгівля, великі партії покупки, середня ціна зважена за часом (TWAP).

З розвитком технологій та поглибленням їх застосування, Intent-Based Swap має потенціал принести більше інновацій та можливостей для ринку DEX, сприяючи подальшому розвитку децентралізованої фінансової екосистеми.