サン谷：華麗な転身、潜在的な価値が注目されている

灿谷会社は最近、連続して3つの重要な発表を行い、業界の広範なフォローを引き起こしています。会社は2.56億ドルの価格で32Eh/sの稼働中の暗号通貨マイニング機器を買収し、さらに1.44億ドルの株式を発行して追加の18Eh/sのマイニング機器を取得する計画を立てています。また、会社は11月に合計393枚のビットコインを生産しました。

今回の買収の第一段階では、32Eh/sの稼働中の仮想通貨マイニング機器が関与しており、シャットダウン価格は約7万ドル（ホスティング運営コストを含む）です。これらのプロジェクトはアメリカ、中東、アフリカの5か国に分散しており、主にフラッグシップのS19マイナーを使用しており、残存減価償却期間は約4年と予想されています。

第2段階では、18Eh/sの稼働中の暗号通貨マイニング設備を取得する予定で、必要な資金1.44億ドルは、9人の自然人で構成された投資グループを対象にした公募によって調達されます。取引は2025年3月に完了する見込みで、売却者はGolden TechGen (GT)です。

注目すべきは、サンゴが補足契約を締結したことです。オプション報酬として、今後30ヶ月以内に会社の時価総額が特定の水準に30営業日連続で達した場合、上記の9名の投資者に9710.55万ドル相当の株式を追加で発行します。

ビットコインの価格が最近大幅に上昇したにもかかわらず、企業は早期にプロジェクトに関与していたため、ビットコインの価格が6万〜7万ドル/枚の範囲にあるときに売り手と合意に達したため、今回の買収は基本的に平価取引と見なすことができます。

今回の買収が完了した後、灿谷は自動車ディーラー事業から自営のマイニング事業に転換します。会社はこの基盤の上に、算力レンタルやクラウドホスティングなどの多様な運営をさらに拡大する計画を立てており、ビットコインの価格変動が会社の利益に与える影響を軽減することを目指しています。

投資の観点から見ると、Canaryが2025年3月に残りの18Eh/sプロジェクトの買収を完了すると、その運営ハッシュレートは50Eh/sに達し、アメリカの上場企業の中で最大のマイニング会社になる見込みです。現在、北米の他の主要マイニング会社の時価総額とハッシュレートの比較は、1Ehあたりの評価が1億1000万ドルから1億7000万ドルの間であることを示しています。

灿谷のシャットダウン価格が相対的に高いことを考慮し、1.1億ドル/Ehを評価基準として保守的に採用することができます。これに基づいて計算すると、第二回の買収完了前における灿谷の潜在的な時価総額は約352億ドルであり、買収完了後には潜在的な時価総額が550億ドルに達する可能性があります。現在の会社の時価総額がわずか72億ドルであることと比較すると、この評価は灿谷の株式に顕著な上昇余地が存在する可能性を示しており、潜在的な上昇幅は3.9倍から6.6倍に達する可能性があります。

! サイクル取引:チャング(Cang.us)—ゴージャスなターンアラウンド、過小評価