Analisis Pergerakan Pasar Aset Kripto Baru-baru Ini

Krecentan Aset Kripto pasar telah mengalami penyesuaian yang cukup besar, informasi pasar yang kompleks, ditambah dengan serangkaian peristiwa serangan hacker besar, telah membawa ketidakpastian pada pergerakan pasar jangka pendek. Artikel ini akan menganalisis kondisi pasar saat ini dari dua aspek mikro dan makro.

Mikro: Kekhawatiran pasar akibat pencurian dana besar secara terus-menerus

Minggu lalu, sebuah platform perdagangan dan Infini secara berturut-turut mengalami serangan peretas, yang mengakibatkan kerugian besar. Peristiwa semacam ini akan memiliki dampak besar pada cadangan dana platform perdagangan dan pengembangan di masa depan. Meskipun pedagang Aset Kripto sudah terbiasa dengan risiko tinggi, tetapi serangkaian kejadian pencurian dana besar-besaran jelas telah menggoyahkan kepercayaan terhadap dana tradisional dan memicu perasaan menghindari risiko. Dari aliran dana BTC ETF, dapat dilihat bahwa sejak terjadinya serangan pada tanggal 21, terjadi aliran dana yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa kejadian serangan peretas berdampak negatif pada investor tradisional, menjadi salah satu pemicu penyesuaian pasar kali ini.

Makro: Pertarungan Kekuatan Besar yang Meningkat dan Aliran Modal Global

Dari sudut pandang makro, pasar Aset Kripto saat ini dipengaruhi oleh beberapa aspek berikut:

1. Masalah defisit anggaran Amerika Serikat. Pemerintah Amerika Serikat perlu menyelesaikan defisit anggaran dengan merombak disiplin fiskal, yang mungkin akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi.

2. Kekhawatiran risiko stagflasi di AS. Pemotongan pengeluaran pemerintah dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, sementara kebijakan tarif dan konflik geopolitik juga dapat meningkatkan inflasi.

3. Rekonstruksi lanskap persaingan di bidang AI. Hasil open-source dari suatu perusahaan menunjukkan bahwa permintaan daya komputasi untuk AI menurun secara signifikan, ini mungkin akan mempengaruhi valuasi perusahaan-perusahaan terkait AI di Amerika Serikat.

4. Revaluasi aset China. Manfaat dari harapan positif yang diberikan AI untuk peningkatan sektor manufaktur, serta meredanya risiko geopolitik, menyebabkan penilaian perusahaan China kembali normal.

5. Pergerakan dolar AS. Ada ketidakpastian dalam arah kebijakan dolar AS, yang akan memengaruhi aliran dana global.

Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto saat ini menghadapi banyak faktor ketidakpastian. Dalam jangka pendek, pasar mungkin akan tertekan karena berbagai faktor yang merugikan yang saling bertumpuk, tetapi saat ini belum terlihat risiko struktural yang jelas. Investor dapat mempertimbangkan untuk menerapkan strategi dumbbell, di satu sisi mengalokasikan ke koin blue-chip atau proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain melakukan penempatan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi, untuk meningkatkan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko. Jika pasar mengalami koreksi yang berlebihan, ini juga dapat dilihat sebagai kesempatan untuk melakukan penempatan pada level rendah.