Menjelajahi Regtech: Peran Kunci Reg Tech dalam Mengatasi Kejahatan Keuangan

Apa itu Regtech dan Pentingnya

Regtech (Regulatory Technology) adalah teknologi yang digunakan untuk menjaga kepatuhan regulasi. Tujuan utamanya adalah untuk memastikan industri dan konsumen mematuhi hukum dan peraturan. Misalnya, beberapa solusi teknologi dapat membantu perusahaan membuktikan bahwa mereka tidak terlibat dalam manipulasi harga dan volume perdagangan cryptocurrency.

Regtech dapat disamakan dengan sistem rem dan keamanan mobil berperforma tinggi. Meskipun kita semua menyukai kecepatan, jika tidak bisa memastikan penghentian yang aman, tidak ada yang mau mengemudikannya. Regtech tidak hanya memastikan "mesin" keuangan beroperasi dengan baik, tetapi juga menjamin bahwa "kereta cepat keuangan" ini dapat berjalan dengan aman dan terkendali.

Meskipun Regtech dapat diterapkan di berbagai industri, ia paling umum digunakan di sektor keuangan. Ini karena sistem keuangan yang stabil, efisien, terpercaya, dan adil sangat penting untuk perkembangan masyarakat. Jika operasi keuangan tidak berjalan dengan baik atau tingkat kejahatan tinggi, yang akan menjadi korban akhirnya adalah masyarakat biasa. Oleh karena itu, pemerintah di berbagai negara telah berupaya untuk menetapkan aturan guna memastikan stabilitas keuangan, mencegah kejahatan keuangan, dan manipulasi pasar. Lembaga keuangan harus mematuhi aturan ini dan membuktikan kepatuhan mereka kepada otoritas pengatur, jika tidak, mereka mungkin menghadapi risiko kehilangan izin operasional.

Keuangan modern terutama didasarkan pada sistem teknologi yang kompleks. Tanpa bantuan Regtech, akan menjadi sangat sulit untuk mencapai kepatuhan regulasi dan mematuhi aturan secara efisien. Regtech membantu dalam otomatisasi dan penyederhanaan proses kepatuhan.

Saat ini, banyak lembaga keuangan dan regulator yang menggunakan solusi Regtech. Lembaga keuangan memanfaatkannya untuk mengotomatisasi proses kepatuhan, sementara regulator menggunakannya untuk memantau lembaga keuangan, layanan keuangan, dan pasar, serta memerangi kejahatan keuangan, melindungi kepentingan pengguna.

Bagaimana Aset Virtual Mengubah Regulasi Keuangan Tradisional

Meskipun keuangan tradisional sudah cukup kompleks dan didorong oleh teknologi, blockchain, aset virtual, mata uang kripto, dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah membawanya ke tingkat yang baru. Ini membawa tantangan sekaligus menciptakan peluang. Banyak keuntungan dari aset virtual, seperti pasar yang lebih terbuka, hambatan masuk yang lebih rendah, dan kecepatan operasi yang lebih cepat, juga membawa tantangan baru bagi regulasi.

Misalnya, pasar modal tradisional biasanya hanya beroperasi pada waktu tetap di hari kerja, dan pelaporan masalah kepatuhan seringkali diselesaikan dalam satu atau dua hari setelah peristiwa terjadi. Sementara itu, pasar aset virtual beroperasi sepanjang waktu dan selalu dalam keadaan real-time. Keuangan tradisional lebih terbatas pada batas lokal dan nasional, sedangkan aset virtual tidak memiliki batasan negara. Perbedaan ini berarti bahwa kemampuan untuk memantau aktivitas perdagangan secara otomatis dan real-time sepanjang waktu menjadi lebih penting daripada sebelumnya bagi lembaga pengawas dan platform perdagangan.

Selain itu, perbedaan detail teknis juga mengurangi kecocokan teknologi regulasi tradisional. Misalnya, perdagangan saham tradisional biasanya hanya memiliki beberapa angka desimal, sementara perdagangan Ethereum dapat tepat hingga 18 angka desimal, ini hanyalah satu contoh perbedaan pemeliharaan data dan standar.

Akhirnya, karena struktur desentralisasi unik dari aset virtual, siapa pun dapat dengan mudah membuat token baru, bursa baru, atau membuka dompet, yang menyebabkan munculnya banyak jenis pencurian dan manipulasi baru, regulator dan platform perdagangan memerlukan alat kripto khusus untuk mendeteksi perilaku ini.

Sementara itu, regulator juga semakin menyadari bahwa, karena transparansi dan efisiensi tinggi blockchain, keuangan berbasis blockchain sebenarnya mungkin lebih menguntungkan bagi pengawasan. Misalnya, dalam beberapa kasus, pelanggar yang mungkin lolos dalam keuangan tradisional tidak dapat bersembunyi di ranah aset virtual, karena semua aktivitas mereka dicatat di blockchain. Sebagai contoh, penipuan kontrak pintar dan token, sudah terbukti bahwa perilaku ini dapat dideteksi secara otomatis dan segera dilaporkan ke regulator, tidak seperti keuangan tradisional yang harus menunggu cukup banyak orang tertipu dan melapor sebelum dapat ditangani.

KYC, AML, dan MAR di Pasar Aset Virtual

Tantangan ini berarti bahwa setiap perusahaan keuangan dan lembaga pengawas harus menyesuaikan kemampuan kepatuhan dan Regtech mereka saat mengadopsi aset virtual. Kuncinya adalah mengambil praktik terbaik dari kepatuhan keuangan tradisional dan Regtech, mempelajari pengalaman sukses selama bertahun-tahun, dan menambahkan elemen teknologi untuk menghadapi tantangan khusus aset virtual.

Dari sudut pandang yang lebih tinggi, manajemen risiko dan kepatuhan semua aset virtual perlu mampu mendeteksi masalah di on-chain dan off-chain, yang memerlukan kemampuan baru dan sistem khusus. Mereka harus beroperasi sepanjang waktu, menggunakan kecerdasan buatan untuk lebih efektif mengintegrasikan dan memproses data risiko, agar dapat mendeteksi bentuk kejahatan yang lebih kompleks, dan harus disesuaikan dengan cara kerja pasar cryptocurrency.

KYC (Know Your Customer) dan aturan perjalanan terkait di pasar cryptocurrency sangat berbeda dari keuangan tradisional. Meskipun bursa cryptocurrency terpusat semakin sering meminta KYC dan pendaftaran yang komprehensif, aplikasi DeFi tanpa izin biasanya tidak memerlukan hal ini, yang merupakan bagian alami dari ekosistem tanpa izin. Ini berarti bahwa layanan ini lebih mudah digunakan, tetapi juga lebih mudah disalahgunakan oleh penjahat. Oleh karena itu, perusahaan cryptocurrency yang diatur harus memiliki kemampuan teknologi regulasi berbasis blockchain untuk memastikan bahwa mereka mengetahui sumber dana dan tidak menerima aset virtual dari sumber yang tidak memiliki KYC atau sumber mencurigakan lainnya.

Demikian pula, AML (Anti Money Laundering) perlu melakukan pemantauan silang pada on-chain dan off-chain. Pelaku kejahatan yang dapat mencuri atau menipu dana dari pengguna DeFi sering mencoba menggunakan metode yang rumit untuk menyembunyikan "jejak dana" mereka, seperti mentransfer ke beberapa dompet yang berbeda, mengonversi ke aset virtual lain, dan sebagainya. Kemudian, mereka mungkin mencoba mentransfer dana ke bursa yang diatur yang menyediakan layanan penarikan fiat, berusaha untuk mengonversi aset virtual menjadi dana yang dapat digunakan. Oleh karena itu, kemampuan untuk memantau perilaku akun off-chain harus digabungkan dengan kemampuan on-chain untuk memahami perilaku dompet dan sumber dana.

Penyalahgunaan pasar (MAR) di pasar terdesentralisasi memerlukan pendekatan yang ditujukan untuk cryptocurrency, karena beragamnya jenis aset virtual dan kemampuan untuk diperdagangkan di mana saja baik di on-chain maupun off-chain, sehingga pemantauan yang lebih efektif sangat penting. Manipulasi antar aset, penyalahgunaan antar pasar, penipuan kontrak pintar, perdagangan dalam negeri berbasis blockchain, dan perdagangan tipu-tipu hanyalah beberapa contohnya, dan hanya dengan membangun rencana kepatuhan yang khusus untuk cryptocurrency yang memahami perilaku ini dan memantau mereka, masalah-masalah ini dapat ditangani dengan baik.

Bentuk kejahatan keuangan dan penyalahgunaan pasar yang khas dalam cryptocurrency

Penyalahgunaan pasar cryptocurrency adalah bidang baru yang penuh dengan tantangan unik, berikut adalah dua contoh tipikal:

1. Insider trading DEX: Penelitian menunjukkan bahwa di antara token DeFi yang terdaftar di bursa utama, 56% mengalami perilaku insider trading di bursa terdesentralisasi. Ini berarti ada orang yang membeli lebih awal setelah mengetahui bahwa token akan segera terdaftar, dan segera menjual setelah terdaftar, memanfaatkan akun trader dan pengguna lain untuk meraup keuntungan secara ilegal. Proporsi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan estimasi 10-20% di pasar tradisional. Meskipun di pasar tradisional, insider trading yang didasarkan pada informasi material yang tidak dipublikasikan adalah ilegal secara ketat, tetapi karakteristik DeFi membuat para manipulatif lebih mudah untuk berhasil. Namun, perlu dicatat bahwa dalam perdagangan aset virtual berbasis blockchain, insider trading dapat terdeteksi secara otomatis, yang merupakan keuntungan yang tidak dimiliki oleh keuangan tradisional.

2. Penipuan token kontrak pintar: Penelitian menunjukkan bahwa penipu rata-rata membuat token penipuan baru setiap 4 menit, berusaha mencuri dana orang. Hingga saat ini, hampir 350.000 penipuan semacam ini telah terdeteksi. Token penipuan ini pada dasarnya adalah kontrak pintar yang dibangun dengan kode jahat, yang tidak dapat diambil kembali dana-nya setelah diinvestasikan oleh investor. Diperkirakan bahwa jumlah orang yang terpengaruh pada tahun 2022 telah melebihi 2 juta. Ini sekali lagi menunjukkan bahwa sistem terbuka dan tanpa izin juga menciptakan peluang bagi penipu. Namun di sisi lain, berbeda dengan keuangan tradisional, penipuan ini terjadi di blockchain, yang dapat segera ditemukan dan ditandai oleh pengguna dan lembaga pengawas, tanpa perlu menunggu jumlah korban yang besar sebelum dapat dilaporkan.

Sistem Pengaturan Perdagangan Aset Virtual di Hong Kong

Di bidang regulasi cryptocurrency yang canggih, Hong Kong adalah salah satu pemimpin dunia saat ini. Pedoman yang dirilis oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) pada bulan Juni adalah salah satu kerangka perizinan yang paling komprehensif, spesifik, dan jelas, yang menarik perhatian luas di seluruh dunia.

Beberapa perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pemantauan pasar kripto asli sedang membantu mencegah penyalahgunaan pasar dan manipulasi pasar. Perusahaan-perusahaan ini merancang perangkat lunak pusat kepatuhan yang unik untuk memenuhi persyaratan SFC, menjadi pusat program kepatuhan crypto yang cerdas, efisien, dan proaktif baik di on-chain maupun off-chain, serta membantu bursa dalam mengajukan dan mendapatkan lisensi.

Secara spesifik, Pasal 8.3 dari regulasi SFC mengharuskan platform untuk menggunakan "sistem pemantauan pasar yang efektif yang disediakan oleh vendor independen yang memiliki reputasi baik, untuk mengidentifikasi, memantau, mendeteksi, dan mencegah setiap manipulasi pasar atau aktivitas penyalahgunaan di platform mereka, dan memberikan akses kepada SFC ke sistem tersebut jika diperlukan untuk menjalankan fungsi pemantauan mereka sendiri". Beberapa perusahaan didirikan khusus untuk ini, sambil juga memenuhi lebih banyak persyaratan spesifik dalam pedoman SFC, seperti pengujian rutin, deteksi cepat dan pelaporan masalah mencurigakan kepada SFC, pemantauan transaksi yang tidak normal, pemantauan transaksi on-chain dan sumber dana mereka, dan lain-lain.

Fitur unik lain yang ditawarkan oleh solusi ini adalah kemampuan untuk mengelola kepatuhan dan risiko secara terpadu di satu platform, yang mengintegrasikan berbagai jenis penyedia teknologi regulasi lainnya dan data, yang sangat penting untuk menjalankan program kepatuhan cryptocurrency secara efektif.