2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密貨幣歷史上具有裏程碑意義的一年。比特幣ETF獲批和美國大選成爲兩大核心主題,推動加密行業實現突破。主流機構和政府紛紛進入,行業認可度大幅提升。監管環境也隨着新政府上臺變得更加清晰寬松。主流化、路徑分化和監管演進成爲今年的行業主旋律。

2024年回顧

比特幣無疑是今年的核心敘事。ETF和國家儲備推動比特幣突破10萬美元,標志着比特幣超越加密貨幣範疇,成爲全球認可的抗通脹資產和價值儲存手段。比特幣生態也得到擴展,DeFi、NFT、遊戲等應用持續發展,比特幣DeFi總鎖倉量從年初的3億美元飆升至67.55億美元,全年增長超20倍。

以太坊今年面臨挑戰,價值捕獲和用戶活躍度下降,敘事不如往年。Layer生態快速發展,持續蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的討論。相比之下,Solana強勢崛起,TVL市佔率從年初的接近於零升至6.9%,成爲僅次於以太坊的第二大公鏈。SOL價格從2年前的6美元漲至200美元,僅今年就漲超100%。

MEME成爲今年市場的主要驅動力。盡管市值佔比不高,但交易量佔比持續在6-7%,一度衝至11%,成爲流動性最集中的賽道。預售募資、名人代幣、動物園大戰、PolitFi和AI MEME等主題輪番引爆市場。圍繞MEME的基礎設施也不斷完善,公平發射平台Pump.fun異軍突起,成爲年度最賺錢的應用之一。

受美國大選影響,預測市場平台Polymarket成爲另一個爆火應用。10月單月訪問量達3500萬次,是主流博彩網站的兩倍,月交易量從4月的4000萬美元激增至25億美元。

年末,AI應用在加密領域再次崛起。Truth Terminal引爆GOAT、ACT等AI MEME代幣,掀起AI Agent應用熱潮。主流機構普遍看好AI Agent,認爲其有望成爲繼DeFi之後的下一個現象級賽道。

PayFi作爲連接傳統金融與Web3的橋梁也備受關注。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,流通總量超2100億美元。RWA在貝萊德宣布進入後被徹底點燃,規模從3年前的不到20億美元擴大至140億美元。

2025年展望

展望2025年,隨着新政府上臺和機構資金入場,加密市場有望迎來新一輪上升週期。

從價格預測看,多家機構預計比特幣將達到15-20萬美元,部分機構甚至給出50萬美元的樂觀預期。ETH預計會在6000-7000美元左右,SOL可能升至500-750美元。總體而言,加密總市值有望達到7.5-8萬億美元。

從具體賽道來看,穩定幣、代幣化資產和AI是機構最爲關注的領域。穩定幣結算量預計將達到3000-4500億美元。代幣化資產規模可能超過500億美元。AI與加密的結合也被普遍看好,AI Agent相關代幣總市值預計將增長至少5倍。

此外,DeFi復興、應用鏈和L2整合、ZK技術普及、DEPIN行業崛起、NFT重新回歸等趨勢也值得關注。

對投資者而言,主流幣種有望繼續漲,特別是2025年Q1將迎來密集政策利好。山寨幣市場仍將延續分化,合規性更強的項目更容易獲得資金青睞。從產業角度看,消費級應用將成爲重點,DeFi、支付、MEME等賽道仍有發展空間。機構關注的穩定幣、AI、RWA、DePin等賽道也值得重點關注。

新的週期即將到來,投資者需要順應大勢,深入研究新興領域,把握市場機遇。