DeFi理財新範式正在形成，簡化鏈上投資成爲焦點

4月中旬，一家名爲Glider的公司完成了400萬美元的融資，由某知名風投機構的創業加速器領投。Glider致力於簡化鏈上投資這一看似簡單實則復雜的領域,其發展得益於意圖識別、大語言模型等技術的進步。這也反映出DeFi行業整體正面臨重組，以降低投資門檻。

DeFi工具的發展經歷了多個階段。早期的"樂高式"拼接已不再適用，現在進入了安全性與理財功能深度融合的新時代。

Glider起源於2023年底某公司的內部創業項目，最初以鏈上機器人的形式出現，旨在整合不同操作步驟，便於用戶進行投資。雖然這種模式並非首創，但在當前技術條件下，Glider有望實現:

1. 通過API接入各類DeFi工具，包括主流和新興協議，構建面向機構和個人的客戶獲取邏輯。
2. 允許用戶創建並分享投資策略，支持跟投、復制交易或集體投資以獲取更高收益。

盡管在技術層面實現這些功能並不困難，真正的挑戰在於如何運營流量和建立信任機制。涉及用戶資金流轉的產品總是敏感的，這也是鏈上產品至今未能完全取代中心化交易所的主要原因。

2020年，一家名爲Furucombo的公司曾獲得風投支持，主打簡化用戶面對DeFi策略時的操作。然而，大多數用戶並未長期使用該產品。鏈上收益策略是一個公開市場，散戶在計算能力和資金量上難以與大戶競爭，導致多數收益機會無法被小投資者捕捉。

當前，ETF工具不僅應用於股市，也在加密貨幣交易中得到應用。某些交易所早在2021年就開始嘗試，這種資產代幣化的技術最終催生了實物資產上鏈（RWA）的模式。

市場對ETF工具的鏈上化需求明顯。從某些數據平台的APY計算和展示，到專業策略平台的持續運營，都反映了這一趨勢。然而，鏈上的透明性使得高效策略難以保密，導致策略間的競爭加劇，最終可能使收益率趨於平均。

未來，鏈上收益可能轉化爲面向普通投資者的資產管理時代。就像指數基金和退休金計劃推動了美股的長期牛市，龐大的資金量和衆多的散戶投資者將對穩定收入產生巨大需求。

新一代DeFi產品可能會增加AI輔助功能。從早期的信息展示平台，到近期的穩定運行的策略平台，年化5%左右的穩定鏈上收益仍然具有吸引力，特別是對於那些不願使用中心化交易所的用戶羣體。

隨着實物資產上鏈的發展，傳統金融也在逐步擁抱區塊鏈技術。一些創新項目正在將交易所的流動性轉移到鏈上，證明了這一方向的可行性。

然而，AI在投資決策中的應用也面臨着責任劃分的問題。可能的解決方案是將信息流和資金流分離，打造用戶生成內容的策略社區，讓項目方競爭，使散戶受益。

盡管Glider因知名投資方而受到關注，但該領域長期存在的問題仍需解決，特別是授權和風險管理方面。這裏的授權不僅指錢包和資金，還包括AI能否滿足人類需求，以及AI投資失敗時如何劃分責任。

加密貨幣領域作爲探索未知的公共空間，依然充滿生機和可能性。