深度訪談：對話神魚談比特幣減半與礦業格局

近期，筆者有幸採訪了數字資產托管解決方案提供商 Cobo 的聯合創始人兼 CEO 神魚。作爲全球最大礦池 F2Pool 的聯合創始人,神魚就當前行業熱點話題進行了深入探討。

比特幣減半對礦企的影響

神魚認爲,比特幣挖礦行業主要存在三類企業:

1. 北美上市礦企:依賴便宜的油氣和冗餘電力資源,近期通過股票漲進行了大量融資。

2. 中資支持的非上市公司:分布在南美和非洲,追求低成本運營。

3. 新興的國家投資機構支持的礦企:目標不僅是盈利,還爲了參與市場競爭獲得早期比特幣產量。

整體而言,減半對第二類礦企影響較大,因爲他們對成本變化更敏感,正在進行大規模礦機搬遷以優化成本。

山寨幣行情預期

神魚表示,這次大概率不會出現"山寨季":

1. 目前市場參與者與之前不同,礦工已提前數月對沖風險。

2. 許多上市公司已利用 ETF 通過融資大量資金。

3. 部分礦企通過遷移降低了成本敏感度。

4. 資金主要通過 ETF 等渠道流入比特幣,尚未明顯流向其他加密貨幣。

神魚認爲當前處於"牛市中期",市場已開始回暖並找到新敘事,但尚未達到高槓杆和 FOMO 狀態。

AI 芯片與礦業格局

對於 AI 芯片需求與新型礦機芯片需求的競爭,神魚認爲:

1. 雙方可能不是競爭關係,比特幣芯片結構相對簡單但追求極致功耗比。

2. 比特幣催生了全定制方法學的芯片設計理念,已應用於部分 AI 芯片。

3. 未來挖礦和 AI 芯片公司可能逐漸融合,產品界限趨於模糊。

4. 加密市場價格波動與算力變化存在 6-12 個月的時間延遲。

比特幣生態擴容

神魚對比特幣生態發展持樂觀態度:

1. 比特幣主鏈主要作爲價值存儲,難以進行重大更新。

2. 二層和側鏈技術正在初期發展階段。

3. 新興變化雖遭遇一些批評,但去中心化網路的特性使其難以被阻止。

4. 比特幣生態系統是由核心開發者、礦工和用戶三方博弈形成的。

托管業務前景

面對傳統金融機構進入加密領域,神魚認爲:

1. 這是好事,有助於解決新用戶的存儲安全問題。

2. 未來可能出現用戶無感知的區塊鏈應用體驗。

3. Cobo 專注於私鑰安全存儲和使用,以及相關風控。

4. 傳統機構的加入將拓寬行業發展路徑。

投資心得

神魚分享了自己的投資心得:

1. 建議在資產達到一定規模時將部分投資於看好的賽道。

2. 當前特別關注"模塊化區塊鏈"的發展。

3. 通過反思和閱讀,逐漸減少 FOMO 心態。

4. 從更高層面和長遠角度看待市場,避免無意義的短期操作。

5. 新一代投資者對市場情緒更爲敏感,適合關注短期波動。

未來展望

神魚對 AI、元宇宙與加密行業的融合持樂觀態度:

1. 多個技術正處於快速發展期,未來可能實現深度融合。

2. 元宇宙最終形態可能與當前想象有較大差異。

3. 區塊鏈技術將使虛擬空間中的數據和所有權更易儲存和呈現。

4. 成熟應用的資產上鏈,可能比 NFT 尋找應用更有前景。

5. 加密行業發展將經歷泡沫、狂熱和成熟等典型技術週期。