從一級投資到獨立交易：Raxy的加密市場之旅

Raxy於2021年1月踏入加密貨幣行業，正值各大交易所平台幣炒作如火如荼之際。他曾涉足GameFi項目，隨後進入風險投資領域，先後任職於兩家知名投資機構。在VC行業累積了兩年多的經驗，審閱了上百個項目後，Raxy今年年初決定離開VC，系統性地學習和實踐交易，從一級市場投資人轉型爲獨立交易員。

Raxy的交易之路始於虧損。年初比特幣大漲後，他仍沿用2021年的"估值嵌套"邏輯交易小幣種：根據一級市場對某賽道的熱度和估值預期，在二級市場尋找流通性好、背景相似、估值合理的標的進行投資。這種方法初期爲他帶來了一些收益，但從3月開始，市場出現了異常變化。

通過比較比特幣和USDT的市場佔比，Raxy意識到小幣種的盈利難度大增。要麼依靠內幕消息，要麼對標的有深入理解，能夠通過日線、周線圖表洞察左側底部。他重新審視自己的交易策略，最終得出結論：在加密市場中，比特幣是最適合充分博弈的品種。

目前，Raxy管理着約200萬美元的資金。他的資金配置策略明確：

1. 80%-90%投入現貨市場，採用海龜交易法結合關鍵均線指標，捕捉市場趨勢。
2. 剩餘10%-20%用於合約交易，主要依據傳統圖表形態分析和部分小型技術指標輔助決策。

通過觀察他人的實戰經驗並結合自身市場探索，Raxy在不斷實踐和調整中，逐步形成了一套符合個人特點和目標的交易風格，能夠靈活應對市場變化。

均線交易策略

Raxy認爲市場結構可分爲震蕩和趨勢兩種，二者不斷轉換。不同交易者對震蕩和趨勢的級別理解可能有所不同，例如日線級別的震蕩可能是一小時級別的單邊行情。

Raxy主要採用以EMA爲核心的均線系統，EMA反映了歷史平均價格。他特別關注EMA20和EMA200這兩條均線，同時輔以MACD、RSI和SRSI等常見技術指標來確認趨勢。具體操作規則如下：

1. EMA20上穿EMA200時，視爲買入信號，執行買入操作。
2. EMA20下穿EMA200時，視爲賣出信號，執行賣出操作。

這種策略能確保在大漲時參與，大跌時規避風險。

然而，均線交易並非完美無缺。由於均線滯後於實際行情，在震蕩市中可能因頻繁交叉導致較大磨損，產生錯誤信號造成不必要的交易損失。

盡管如此，Raxy強調這種交易策略最大優勢在於操作簡單明了，無需復雜分析或主觀判斷，可避免受市場噪音和情緒波動幹擾。適合心態易受影響、情緒控制能力較弱的交易者，只要嚴格執行就能減少主觀判斷帶來的影響，避免因情緒波動做出錯誤決策。

小幣種交易策略

Raxy認爲小幣種交易也可參考均線策略，但效果相對較差。小幣種特點是夏普率高、波動劇烈，常有大漲大跌。

操作時，Raxy將日線EMA20作爲重要參考指標：

1. 小幣種未能站上日線EMA20時，通常不進行大量操作。
2. 只有當日線EMA20抬頭或被突破時，才認爲市場可能有真實購買力、吸籌或推高價格的動向，此時可按均線規則交易，即站上時買入，跌破時賣出。

Raxy指出，小幣種交易對止盈和倉位管理要求更高。止盈需精確判斷，分批買入則必須嚴格控制，經過詳細數學計算，否則整體盈虧比容易失衡。

盡管日線級別上均線交易能有效減少震蕩磨損，但在較小級別（如1小時或4小時）操作中，情況會變得復雜得多。因此，Raxy更傾向於使用日線級別指導操作。

海龜交易法與均線結合

海龜交易法是一種適用於趨勢明顯、噪音較少市場環境的策略。它依賴明確的買賣信號，通過突破關鍵點位（如近期高點或低點）確認市場趨勢方向。

實際操作中，Raxy將海龜交易法與均線結合使用，以均線爲主。海龜交易法能保證把握大趨勢，而小級別均線能幫助判斷短週期趨勢何時結束。例如，將時間週期調整爲1小時或4小時，配合MACD等指標，大概率能確定合適的出場位置。

Raxy表示，他研究過市場上幾乎所有的方法和策略，也都切身經歷過虧損。最終選擇了大家耳熟能詳的簡單指標，如MACD和成交量。他認爲，選擇海龜交易法和均線的邏輯是相同的，即避免過度思考和主觀判斷，而是選擇一個簡單明了的系統，減少錯誤決策的可能性。

"逃頂"策略

SRSI（隨機相對強弱指標）是Raxy非常重視的指標，它基於動態強弱RSI的疊加算法。

1. SRSI出現死叉時，Raxy採取減倉防守策略。
2. SRSI金叉時，考慮重新建倉。

盡管SRSI能有效反映市場購買力和短期趨勢，但在快速變化的趨勢行情中，精準判斷頂部仍有難度。

Raxy還會從大戶行爲邏輯中尋找線索。例如，當大戶不再通過現貨市場大規模買入，而開始採用其他方式獲取收益時，可能意味着價格漲動力減弱，市場可能接近頂部。

然而，判斷市場頂點始終是一項極具挑戰性的任務，沒有任何單一方法能完全準確預測。

交易心得與建議

Raxy分享了一些在轉型交易員過程中習得的心得：

1. 交易如同人生遊戲中的地獄難度副本，攻克它能深化對各種事物的理解。
2. 一級市場投資主要看人品，二級市場核心是倉位管理。
3. 沒有完美的交易策略，要學會判斷市場所處的週期，在不同階段採取對沖策略。
4. 交易頓悟後開始做減法：不再幻想暴富，因爲認知外的盈利終將回吐；也不用擔心持續虧損，因爲虧損都在計劃之內。
5. 順應大勢，提高確定性。
6. 機會永遠存在，關鍵是自己是否還在市場中。

最後，Raxy強調，找到與自身性格匹配的交易策略，並持續調整性格與策略的關係，是交易員成功的關鍵。