Спір щодо ліквідації FTX, права кредиторів під сумнівом

Нещодавно представник кредиторів FTX опублікував на соціальній платформі скріншот документу про банкрутство, що викликало широкий інтерес. Документ показує, що якщо користувач належить до обмеженої іноземної юрисдикції, FTX може конфіскувати його компенсаційні кошти. Варто зазначити, що серед компенсаційних коштів з "обмежених країн" 82% походять від користувачів з Китаю.

Внаслідок суворого контролю Китаю за торгівлею криптовалютами ці користувачі можуть вважатися "незаконними", внаслідок чого вони втрачають право на компенсацію. Це рішення означає, що ця частина користувачів не лише не зможе повернути свої втрати, але їхні активи також можуть бути "легально конфісковані".

Це повідомлення викликало великий резонанс у спільноті, багато хто ставить під сумнів, що дії команди ліквідації є обґрунтованими та мають юридичну основу. Дехто назвав рішення FTX "американським грабунком", висловлюючи глибоке розчарування та безпорадність. Незважаючи на те, що в Китаї існують суворі обмеження на криптовалютну торгівлю, пряме вилучення коштів у користувачів все ще викликає суперечки.

FTX була взята під контроль командою з реструктуризації банкрутств з Уолл-стріт, яку очолює експерт з реструктуризації John J. Ray III, а провідною юридичною фірмою є Sullivan & Cromwell (S&C). John J. Ray брав участь у справі про банкрутство Enron, що принесло S&C близько 700 мільйонів доларів доходу.

Однак висока вартість послуг цієї ліквідаційної команди викликала невдоволення кредиторів. Почасова ставка партнерів S&C досягає 2000 доларів, а особисто Джон Рей стягує 1300 доларів за годину. За повідомленнями, станом на початок 2025 року сукупні витрати на юридичні послуги, заявлені S&C у процедурі банкрутства FTX, становлять 249 мільйонів доларів.

Спосіб ліквідації історичного інвестиційного портфеля FTX також викликав суперечки. Кілька помітних проектів, таких як Cursor, Mysten Labs та Anthropic, були продані за ціною, що значно нижча за ринкову вартість. Ці операції розглядаються як шкода інтересам кредиторів, що викликало сумніви в мотивації команди ліквідаторів.

Є аналіз, що вказує на те, що ліквідаційна команда за дуже короткий час продала якісні активи за низькою ціною знайомим установам, одночасно стягуючи високі гонорари адвокатів, в результаті чого отримала значний прибуток. Активи, що спочатку належали кредиторам, у рамках "раціональної відповідності" були передані особам, які ближче до центру влади.

Наразі активи FTX, що перебувають у банкрутстві, очікується, що будуть розподілені на глобальному рівні на загальну суму від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів. Однак, якщо користувачі з таких регіонів, як Китай, врешті-решт не зможуть успішно подати позов, це означатиме нову трагедію: частина інвесторів може бути повністю виключена з юридичної системи, а кошти, що належать їм, можуть бути поглинуті складними юридичними процедурами та сірими схемами банкрутства.

У новому плані, поданому командою FTX до суду з питань банкрутства, також містяться приховані положення про звільнення консультантів від відповідальності, що практично позбавляє кредиторів можливості подавати позови чи скарги. Для десятків тисяч звичайних інвесторів, особливо китайських роздрібних інвесторів, це не лише втрата коштів, але й кінець надії.

Суперечності, викликані цим процесом ліквідації, стосуються не лише долі компанії FTX, а й питань правового регулювання та захисту інвесторів у глобальній криптовалютній індустрії. Це підкреслює складність балансування між юридичними вимогами різних юрисдикцій у трансакціях з міжнародними фінансами, а також захист прав інвесторів.