Огляд ринку криптоактивів за перший квартал 2025 року: значний відкат, підйом домінування Біткойна

На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнав значних коригувань. На контрасті з піковими значеннями бичачого ринку наприкінці 2024 року, загальна капіталізація знизилася на 18,6% у першому кварталі, досягнувши 2,8 трильйона доларів. Варто зазначити, що ринок на короткий час досяг піку в 3,8 трильйона доларів 18 січня. На фоні падіння ринку активність інвесторів також знизилася, середньодобовий обсяг торгів впав на 27,3% до 146 мільярдів доларів.

На фоні загального спаду на ринку, Біткойн зміцнив свої позиції. Наприкінці першого кварталу частка Біткойна в загальному ринковому капіталізації досягла 59,1%, що є найвищим показником з початку 2021 року. Це сталося головним чином через те, що альткоїни першими зазнали тиску падіння. Незважаючи на те, що Біткойн у січні досяг історичного максимуму в 106,182 доларів, до кінця кварталу він впав до 82,514 доларів, що становить зниження на 11,8%.

Основні вісім моментів ринку криптоактивів у першому кварталі 2025 року

1. Капіталізація криптоактивів знизилася на 18,6%, раніше досягнувши рекорду в 3,8 трильйона доларів з початку року
2. Домінування Біткойна зросло до 59.1%
3. Біткойн у першому кварталі впав на 11.8%, показавши гірші результати, ніж золото та державні облігації США.
4. Ціна ефіру впала з 3,336 доларів до 1,805 доларів, стерши всі прибутки 2024 року.
5. Хвиля Meme монет відступила, щоденна кількість нових токенів на платформі Pump.fun різко знизилася на 56,3%
6. Обсяг спотових торгів на централізованих біржах зменшився на 16,3% до 5,4 трильйона доларів США
7. Solana залишається лідером у торгах на децентралізованих біржах, займаючи 39,6% від загальних торгів за сезон.
8. Загальна заблокована вартість кросчейн DeFi (TVL) випарували 48,9 мільярдів доларів, зниження на 27,5%

Детальний аналіз ринкових показників

Підйомі домінування Біткойн

Ринкова частка Біткойна зросла на 4,6 відсоткових пункти в першому кварталі, досягнувши 59,1%. Це найвищий рівень з початку 2021 року, в основному завдяки його відносній стійкості на ринку під час падіння. Тим часом, стейблкоїни також отримали вигоду від попиту на захист, ринкова частка Tether (USDT) незначно зросла до 5,2%.

З іншого боку, ефір показав погані результати, його частка на ринку знизилася на 3,9 процентного пункти до 7,9%, що є новим мінімумом з кінця 2019 року. Частка інших альткоїнів загалом знизилася на 3,5 процентного пункти, становлячи 15,7%. Варто зазначити, що XRP та BNB показали відносну стабільність серед основних токенів, практично зберігши свою частку на ринку.

Порівняння показників активів

У першому кварталі 2025 року, хоча Біткойн знизився на 11,8%, він все ж показав кращі результати, ніж частина традиційних фінансових ринків. Золото з 18%-им зростанням стало найкращим активом кварталу. Ризикові активи, такі як Nasdaq та S&P 500, також зазнали відкату, знизившись на 10,3% та 4,4% відповідно.

Варто звернути увагу, що індекс долара (DXY) знизився на 4,6%, що може бути пов'язано з невизначеністю щодо тарифної політики США. Єна та євро щодо долара США підвищилися на 5,2% і 4,5% відповідно, причому частково підвищення єни зумовлене закриттям арбітражних угод після підвищення процентних ставок Японським центральним банком у січні.

Ефір різко впав

Ефір у першому кварталі показав особливо слабкі результати, впавши з 3 336 доларів до 1 805 доларів, що становить зниження на 45,3%. Цей спад стер усі зростання 2024 року, ціна повернулася до рівня 2023 року. Ефір демонструє значно гірші результати в порівнянні з основними криптоактивами, такими як Біткойн, Solana, XRP та BNB.

Щодо обсягу торгів, денний обсяг торгів Ethereum знизився з 30 мільярдів доларів у минулому кварталі до 24,4 мільярдів доларів. Варто зазначити, що різке зростання обсягу торгів зазвичай супроводжується значним падінням цін.

Хвиля Меммонетів згасла

На початку року, з нагоди інавгурації Трампа, політичні мем-криптовалюти, такі як TRUMP та MELANIA, викликали хвилю популярності, а кількість нових токенів на платформі Pump.fun досягла історичного максимуму в 72 тисячі на день. Проте, після того як токен LIBRA, просуваний президентом Аргентини Мілей, зазнав інциденту "втечі", ринок мем-криптовалют різко охолонув.

В кінці кварталу кількість нових токенів на платформі Pump.fun знизилася на 56,3% порівняно з піковим періодом, до 31 000. Частка токенів, які успішно "випустилися", також знизилася з 1,4% у січні до 0,7% наприкінці кварталу.

Показники біржі

У сфері централізованих бірж ( CEX ), обсяг спотових угод у першому кварталі для 10 найбільших бірж склав 5,4 трильйона доларів США, що на 16,3% менше в порівнянні з попереднім кварталом. Binance все ще зберігає домінуючу позицію на ринку, у березні її частка на ринку становила 40,7%, але обсяг угод за місяць знизився з пікових 1 трильйона доларів у грудні до 588,7 мільярда доларів у березні.

HTX є єдиною основною біржею, яка досягла зростання в кварталі, зростання обсягу торгівлі на 11,4%. Інші біржі зазнали загального падіння від 1,8% до 34%, при цьому найбільше впав Upbit, на 34%. Варто зазначити, що після серйозної хакерської атаки в лютому, обсяг торгівлі Bybit різко знизився на 52,4% в місячному вимірі.

У сфері децентралізованих бірж (DEX), Solana продовжила свою силу з кінця 2024 року, досягнувши 39,6% частки ринку в першому кварталі. Її обсяг торгів зріс з 217 мільярдів доларів США в попередньому кварталі до 293,7 мільярдів доларів США, збільшившись на 35,3%. У січні, під впливом «політичного мем-коіна», Solana тимчасово займала 52% частки угод на ланцюзі, встановивши історичний рекорд.

Однак, з поступовим зниженням популярності Мем-коінів, Ефір повернувся на перше місце у списку DEX-трейдингу у березні з часткою ринку 30,1%, тоді як Солана знизилася до 23,4%. Варто звернути увагу, що нові публічні блокчейни Sonic та Berachain увійшли до першої десятки DEX-трейдингу у березні.

Зміни в екосистемі DeFi

У першому кварталі 2025 року загальна заблокована вартість кросчейн DeFi (TVL) знизилася на 27,5%, з 177,4 мільярда доларів наприкінці 2024 року до 128,6 мільярда доларів, головним чином через значне знецінення вартості альткоїнів.

Ефіріум є найбільш постраждалою публічною блокчейн-мережею за показником TVL, його домінування з початку року знизилося з 63,5% до 56,6% наприкінці кварталу, TVL зменшився з 112,6 мільярда доларів до 72,7 мільярда доларів, що становить падіння на 35,4%. TVL Solana та Base також зазнали значного зниження, зменшившись на 23,5% та 15,3% відповідно, але це здебільшого пов'язано зі зниженням цін на SOL та ETH.

Новий публічний блокчейн Berachain швидко піднявся після запуску 6 лютого, до кінця кварталу TVL досяг 5,2 мільярда доларів, піднявшись до шостого найбільшого DeFi-екосистеми. Його трезор попередньої депозити Boyco залучив близько 2,3 мільярда доларів, забезпечивши потужну підтримку для ліквідності в перший день.