Новий парадигм криптосховища: від Біткойн до багатоланкової стратегії

Шифрувальний тромбон переживає значну трансформацію, переходячи від простого володіння Біткойном до багатоланцевого розгортання, нативного стейкінгу та дивідендів з токенів. Ця тенденція є ознакою революційної зміни, коли традиційні фінансові компанії починають наслідувати моделі роботи блокчейн-протоколів.

Наразі одним із найбільш обговорюваних трендів на ринку шифрування є PIPE-угоди та масове розміщення шифрованих активів компаніями, що котируються на біржі. Від зворотного поглинання відомого блокчейн-проекту на біржу NASDAQ до нових платформ DeFi, які використовують токени як основні активи та об'єкти для стейкінгу, ці зміни розмивають межі між "публічними компаніями" та "протоколами, що походять з шифрування".

PIPE-торгівля (публічне розміщення приватних інвестицій) - це спосіб, за допомогою якого приватні інвестори вкладають кошти в акціонерні компанії за зниженою ціною. Цей метод є швидким і ефективним, оскільки дозволяє обійти громіздкі процедури традиційного IPO. Сьогодні PIPE-торгівля все більше стає вибором для крипто-проектів, які прагнуть увійти на капітальний ринок, особливо в поєднанні з зворотними поглинаннями, що забезпечує проектам швидкий шлях до виходу на біржу.

Нещодавніми найвідомішими прикладами є основний засновник одного відомого проекту в сфері шифрування, який через зворотне злиття придбав компанію, що котирується на Nasdaq, і планує завершити фінансування PIPE на 100 мільйонів доларів за допомогою монет. Це не лише робить монети основним активом компанії, але й натякає на можливий запуск механізму дивідендів на основі монет у майбутньому. Бізнес-стратегія цього засновника завжди слідує за трендами ринку, копіюючи останні моделі та комерціалізуючи їх.

Ще один випадок, що заслуговує на увагу, - це трансформація певної біотехнологічної компанії в DeFi платформу. Ця компанія не лише утримуватиме велику кількість нових монет, а й експлуатуватиме верифікаційні вузли, активно беручи участь у будівництві мережі. Компанія може отримати більше прав на підписку на монети через наступні PIPE угоди, потенційний крипто-портфель може перевищити 150 мільйонів доларів.

Окрім цього, одна інвестиційна група оголосила про плани з розподілу багатоканальних токенів, загальна сума яких досягає 600 мільйонів доларів. Ця стратегія "багатовалютного тресту" стає новою парадигмою для розподілу активів підприємств, значно перевершуючи минулі практики одноразового володіння Біткойном. Сьогодні багато неосновних публічних блокчейнів також починають потрапляти в поле зору публічних компаній.

Цей тренд вже поширився по всьому світу. У Франції, Японії та Гонконзі кілька публічних компаній отримали значну премію до ринкової капіталізації завдяки володінню шифрованими активами. Порівнюючи множники чистих активів різних компаній, ми можемо зрозуміти рівень попиту на шифрувальні інвестиції на ринках різних країн.

Стратегії PIPE-торгівлі та токенів-скарбничок представляють собою фундаментальну зміну в способах, якими публічні компанії входять у світ шифрування. Ключові тенденції включають: крипто-скарбнички стають ринковими сигналами, зростання токенів-оригіналів публічних компаній, PIPE-торгівля стає стандартним шляхом, інституції ставлять на багатоланцюгове майбутнє тощо.

Ми стаємо свідками народження нових компаній, які виходять на ринок, які дотримуються правил роботи Web3, проте виступають на традиційних капітальних ринках. Це не лише зміна корпоративної стратегії, а й інновація в парадигмі функціонування капітальних ринків. У майбутньому, ймовірно, кожен основний проект у сфері шифрування матиме відповідного "представника на ринку". І це лише початок.