Инфляция в целом снижается, индекс потребительских цен (CPI) в США в июне впервые за четыре года показал отрицательный прирост по сравнению с предыдущим месяцем, а темп роста базового индекса (без учета волатильных категорий) достиг минимального уровня за более чем три года. Рынок труда немного ослаб, но в целом остается сбалансированным и стабильным. Индекс экономических сюрпризов находится на низком уровне, финансовые условия продолжают оставаться мягкими. Эти факторы способствуют рынку рискованных активов, поскольку инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система предпримет действия для поддержки экономического расширения.
С ослаблением доллара и началом снижения ставок ФРС развивающиеся рынки и криптовалюты могут получить выгоду, особенно в условиях, когда рецессия не происходит. Если ожидания изменятся с мягкой посадки на жесткую, возможно, потребуется быстро перейти с акций на облигации.
Сезон отчетности за второй квартал сталкивается с давлением
Текущий фокус рынка сосредоточен на начавшемся сезоне отчетности. Уолл-стрит ожидает, что прибыль S&P 500 за второй квартал вырастет на 8,9% по сравнению с прошлым годом, что значительно выше, чем в предыдущем квартале. Тем не менее, может быть сложно достичь уровня сюрприза, как в предыдущие разы, поэтому в процессе публикации отчетов в этом сезоне могут возникнуть ситуации с фиксацией прибыли или сменой секторов.
Обсуждений о сомнениях в прибыльности ИИ становится все больше. С выходом крупных технологических акций из низов производительности 2022 года, вероятность того, что другие компании, кроме отдельных производителей аппаратного обеспечения, сохранят свою силу после отчетности, снижается. Лучший результат может заключаться в переключении с крупных технологических акций на другие сектора или в смене фокуса с ИИ на другие новые области, такие как гуманоидные роботы и автономное вождение.
Компания Boeing признала вину
Боин согласился признать вину по двум уголовным делам, связанным с 737 Max, и может столкнуться с штрафом в размере до 487,2 миллиона долларов. Это означает, что негативные новости для Боинга исчерпаны, что может быть хорошей новостью для восстановления его оценки. Эта ситуация напоминает о признании вины и штрафах одной торговой платформы в ноябре 2023 года, после чего цена ее токена значительно выросла.
Рынок делает ставки на победу республиканцев на выборах
Рынок деривативов сейчас очень пессимистично настроен по отношению к действующему президенту, вероятность победы Трампа на предвыборных рынках увеличилась с 40%-50% в начале года до примерно 60%. Вероятность полной победы республиканцев также возросла и составляет около 50%.
Внимание институциональных инвесторов смещается с роста и денежно-кредитной политики на политику. Основное внимание уделяется изменениям в вероятности прихода Трампа к власти, а вопросы инвесторов сосредоточены на возможных тарифах, налоговой политике и изменениях в регулировании.
Победа Республиканской партии может привести к продлению налоговой политики и увеличению государственных расходов, что может стать прямым благом для акций.
Влияние китайской экономики на глобальную инфляцию
Китай находится в состоянии дефляции и экспортирует дефляцию. Это создает нисходящее давление на основные уровни инфляции в Европе и США, что может предоставить центральным банкам Европы и США больше пространства для снижения процентных ставок в этом году, что будет способствовать рынкам акций и криптовалют.
Китай занимает значительную долю рынка в нескольких ключевых экспортных продуктах, включая высокие технологии. Тем не менее, модель экономического роста Китая, основанная на инвестициях, также привела к проблеме избытка производственных мощностей.
Производительность биткойна отстает
С начала года соотношение риска и доходности биткойна значительно ниже, чем у американских акций, что в истории бывает нечасто. Основная причина - неожиданное резкое падение за последний месяц.
Прогресс в области RWA
BlackRock BUIDL запустился менее четырех месяцев назад и в настоящее время владеет токенизированными государственными облигациями на сумму 502,8 миллиона долларов. MakerDAO планирует инвестировать 1 миллиард долларов из своих резервов в токенизированные продукты государственных облигаций США. Это означает рост объема токенов RWA на 55%, что может привести к значительному дополнительному доходу.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
5
Поделиться
комментарий
0/400
SmartContractPlumber
· 07-09 23:57
Помните о защите своей позиции и управлении рисками при оптимистичном взгляде.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftBankruptcyClub
· 07-07 07:34
У нас есть свободное время для облигаций в следующем месяце?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCryer
· 07-07 07:19
Неужели кто-то еще считает, что это мягкая посадка?
Анализ тенденций рынка на фоне благоприятной информации макроэкономики и давления квартального отчета за Q2
Обзор основных тем макроэкономического рынка
Недавний макроэкономический фон благоприятен
Инфляция в целом снижается, индекс потребительских цен (CPI) в США в июне впервые за четыре года показал отрицательный прирост по сравнению с предыдущим месяцем, а темп роста базового индекса (без учета волатильных категорий) достиг минимального уровня за более чем три года. Рынок труда немного ослаб, но в целом остается сбалансированным и стабильным. Индекс экономических сюрпризов находится на низком уровне, финансовые условия продолжают оставаться мягкими. Эти факторы способствуют рынку рискованных активов, поскольку инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система предпримет действия для поддержки экономического расширения.
С ослаблением доллара и началом снижения ставок ФРС развивающиеся рынки и криптовалюты могут получить выгоду, особенно в условиях, когда рецессия не происходит. Если ожидания изменятся с мягкой посадки на жесткую, возможно, потребуется быстро перейти с акций на облигации.
Сезон отчетности за второй квартал сталкивается с давлением
Текущий фокус рынка сосредоточен на начавшемся сезоне отчетности. Уолл-стрит ожидает, что прибыль S&P 500 за второй квартал вырастет на 8,9% по сравнению с прошлым годом, что значительно выше, чем в предыдущем квартале. Тем не менее, может быть сложно достичь уровня сюрприза, как в предыдущие разы, поэтому в процессе публикации отчетов в этом сезоне могут возникнуть ситуации с фиксацией прибыли или сменой секторов.
Обсуждений о сомнениях в прибыльности ИИ становится все больше. С выходом крупных технологических акций из низов производительности 2022 года, вероятность того, что другие компании, кроме отдельных производителей аппаратного обеспечения, сохранят свою силу после отчетности, снижается. Лучший результат может заключаться в переключении с крупных технологических акций на другие сектора или в смене фокуса с ИИ на другие новые области, такие как гуманоидные роботы и автономное вождение.
Компания Boeing признала вину
Боин согласился признать вину по двум уголовным делам, связанным с 737 Max, и может столкнуться с штрафом в размере до 487,2 миллиона долларов. Это означает, что негативные новости для Боинга исчерпаны, что может быть хорошей новостью для восстановления его оценки. Эта ситуация напоминает о признании вины и штрафах одной торговой платформы в ноябре 2023 года, после чего цена ее токена значительно выросла.
Рынок делает ставки на победу республиканцев на выборах
Рынок деривативов сейчас очень пессимистично настроен по отношению к действующему президенту, вероятность победы Трампа на предвыборных рынках увеличилась с 40%-50% в начале года до примерно 60%. Вероятность полной победы республиканцев также возросла и составляет около 50%.
Внимание институциональных инвесторов смещается с роста и денежно-кредитной политики на политику. Основное внимание уделяется изменениям в вероятности прихода Трампа к власти, а вопросы инвесторов сосредоточены на возможных тарифах, налоговой политике и изменениях в регулировании.
Победа Республиканской партии может привести к продлению налоговой политики и увеличению государственных расходов, что может стать прямым благом для акций.
Влияние китайской экономики на глобальную инфляцию
Китай находится в состоянии дефляции и экспортирует дефляцию. Это создает нисходящее давление на основные уровни инфляции в Европе и США, что может предоставить центральным банкам Европы и США больше пространства для снижения процентных ставок в этом году, что будет способствовать рынкам акций и криптовалют.
Китай занимает значительную долю рынка в нескольких ключевых экспортных продуктах, включая высокие технологии. Тем не менее, модель экономического роста Китая, основанная на инвестициях, также привела к проблеме избытка производственных мощностей.
Производительность биткойна отстает
С начала года соотношение риска и доходности биткойна значительно ниже, чем у американских акций, что в истории бывает нечасто. Основная причина - неожиданное резкое падение за последний месяц.
Прогресс в области RWA
BlackRock BUIDL запустился менее четырех месяцев назад и в настоящее время владеет токенизированными государственными облигациями на сумму 502,8 миллиона долларов. MakerDAO планирует инвестировать 1 миллиард долларов из своих резервов в токенизированные продукты государственных облигаций США. Это означает рост объема токенов RWA на 55%, что может привести к значительному дополнительному доходу.