Эссе обсуждает причины падения иены, сосредотачиваясь на деятельности хедж-фондов. В нем предполагается, что корректировки позиций перед летними каникулами и убытки по позициям на покупку иены способствуют ее продаже. Кроме того, рассматривается влияние валютной политики США на стратегии хедж-фондов.

Мотли Фулл США – статья от 22 июля 2025 года


Технологический сектор вырос на 614% за последние 10 лет, в то время как индекс S&P500 вырос только на 195%. Ожидается, что акции технологий сохранят импульс роста в течение следующих 10 лет благодаря внедрению инноваций, таких как электрические вертикальные взлетно-посадочные аппараты (летающие такси), автономные роботы и роботакси.
Учитывая это, несколько представителей хедж-фондов приобрели акции Amazon.com [AMZN], Archer Aviation Inc [ACHR] и Joby Aviation [JOBY] в первом квартале. Ниже приведены некоторые примеры.

Индекс REIT Токийской фондовой биржи колебался в районе 1800 пунктов.
Цены на J-REIT демонстрируют устойчивый рост. Индекс REIT Токийской фондовой биржи колебался в диапазоне 1,800 пунктов с 14 по 22 июля по итогам торгов. Это первый случай, когда индекс REIT Токийской фондовой биржи держится на уровне 1,800 пунктов более 5 торговых дней с января 2024 года, что соответствует почти 10% росту индекса по сравнению с концом 2024 года.
Тем не менее, фондовый рынок значительно вырос после завершения торговых переговоров между Японией и США, однако, похоже, что нет движения денежных средств из рынка J-REIT в фондовый рынок. Более того, в результате выборов в Сенат также добавился фактор снижения цен на J-REIT из-за роста доходности 10-летних государственных облигаций, но спрос инвесторов на инвестиции в J-REIT снижается.

С тех пор как начался "бум Якаги", большие сумо продолжают заполнять все места.
На этот раз я подведу итоги по акциям, связанным с досугом.
В Нагое проходит турнир по сумо. Конечно, наибольшее внимание привлекает новый ёкодзуна Оосото, который стремится к триумфу на третьем подряд турнире, но также стоит отметить, что оба ёкодзуна, Тоёсёрю и Оосото, впервые за четыре года заняли места в рейтинге. Место проведения было перенесено в только что завершённую "IG Арену", что придало мероприятию новый вид. Изменение места проведения главного турнира по сумо, который проходит шесть раз в год, произошло впервые за 40 лет с момента открытия стадиона Рёгоку Кокугикан в 1985 году.
Дайносато, который стал ёкозуной за 13 турниров с момента своего дебюта, всего 24 года. На ринге появляются молодые перспективные борцы, помимо нового ёкозуны, и в каждом поединке

В условиях роста цен на повседневные товары, многие, возможно, интересуются тем, как эффективно накапливать «баллы» и выгодно их использовать, занимаясь «поинт-активностью». Однако часто бывает так, что накопить их не удается, или они истекают, пока вы думаете, как их использовать.
Таким образом, мы поговорили с Ку-чан, который имеет опыт накопления 10 миллионов йен за 6 лет и активно участвует не только в блогах и социальных сетях, но и в различных медиа как "мастер экономии времени", о том, как без лишних усилий и с умом использовать методы "поиката".
●Профиль ку-чан●

Распутный медсестра, ставшая «экономной» после свадьбы. Устранение лишних расходов в семейном бюджете, уборка в доме и изучение финансов привели к накоплению 10 миллионов йен за 6 лет.

Статья обсуждает многообещающий рост рынка программного обеспечения на основе ИИ, выделяя две компании: UpRavin и HubSpot. Аналитики прогнозируют значительное увеличение цен на акции из-за достижений в технологии ИИ и расходов на программное обеспечение, что особенно выгодно для этих компаний.

Эссе обсуждает влияние недавних выборов в Сенат на токийский рынок, подробно описывая рыночные тренды, волатильность и анализ импульса. Несмотря на то, что рынок остается выше 5-дневной скользящей средней, возникают опасения по поводу возможных нисходящих трендов, если уровни цен не пробьют значительные границы. Текущая рыночная ситуация требует внимательного мониторинга импульса для обоснованных торговых решений.

На выборах в Сенат, состоявшихся 20 июля, правящие партии ЛДП и Кумито, как и ожидалось, не достигли большинства, включая не переизбираемые места, тем самым выразив «НЕТ» правительству Исибы.
Однако, если трезво взглянуть на результаты выборов, можно получить иной взгляд на будущее Японии.
Хотя правящая партия не достигла большинства, она показала лучшие результаты, чем ожидалось.
На этот раз правящая партия потеряла большинство, и результаты оказались ниже целевого показателя перед выборами. Однако, если посмотреть на результаты, то можно увидеть, что хотя они и не достигли большинства, это произошло всего лишь на 3 места, что показывает, что общественное мнение не полностью отвергло правящую партию.
Первоначально основная оппозиционная партия, Конституционно-демократическая партия, которая должна была стать альтернативой критике правящей партии, также удерживает количество полученных мест на одном уровне и не может привлечь голоса критики правящей партии.

Курс обмена доллара США/иены вернулся к уровням до объявления тарифов после колебаний, вызванных тарифами президента Трампа. Несмотря на отсутствие у Японии намерений манипулировать валютой, эта тенденция создает проблемы в торговых переговорах между США и Японией, что подчеркивается заявлениями министра финансов Бессента, предостерегающего от макроэкономической политики, которая усугубляет торговые дисбалансы.

Биткойн (BTC) достиг рекордного уровня 14 июля, но с тех пор наблюдаются падения цен без ясных причин. Происходит значительная фиксация прибыли с долгосрочных адресов, что влияет на цену BTC и приводит к увеличению инвестиций в Эфириум (ETH), который быстро растет в рыночной капитализации. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки ETH около 540 000 иен, в то время как сделки с BTC рекомендуется проводить с осторожностью.

Текущие фундаментальные факторы: в краткосрочной перспективе наблюдается движение к покупке Доллара из-за роста процентной ставки в США.
Диапазон и окончательная цена за прошлую неделю (неделя 14 июля) (ставка Bid от Manex Trader FX)

・Доллар／йена：　　146.851 йена～149.181 йена 148.834 йена

・Евро/Доллар: 1.15564 Доллар – 1.17213 Доллар 1.16225 Доллар

・Евро/Йена: 171.693 йен – 173.242 йен 172.994 йен
На прошлой неделе (неделя 14 июля) курс Доллара к йене: самый низкий уровень йены с 23 июня.
На прошлой неделе (неделя 14 июля) в первой половине недели наблюдалось повышение курса Доллара/Йены, вызванное реакцией на инфляционные индикаторы США, и шум вокруг отстранения председателя ФРС Джерома Пауэлла.

На этой неделе ожидаются ключевые отчеты о прибылях крупных американских и японских компаний, с особым вниманием к Alphabet и Tesla в США, а также к Nidec и Chugai Pharmaceutical в Японии. Эссе рассматривает ожидаемые коэффициенты P/E, прогнозы аналитиков и цены акций, отмечая, что, хотя Alphabet кажется относительно недооцененной, высокий коэффициент P/E у Tesla вызывает обеспокоенность. Подчеркивается важность демонстрации сильных результатов в предстоящих отчетах о прибылях.

Фондовый рынок США показал смешанные результаты: индекс Доу-Джонса немного снизился, под влиянием переговоров по тарифам и роста акций высоких технологий, что привело к новым рекордам для Nasdaq. Ключевые экономические показатели отразили улучшение потребительской уверенности, но показали некоторую экономическую неопределенность впереди.

Динамика рынка на этой неделе (с 11 по 17 июля)
Обзор рынка BTC (Биткойн): прорыв выше 120000 долларов, обновление исторического максимума
Биткойн продолжил расти, пробив отметку в 120,000 долларов (примерно 1,776 миллионов иен) и обновив исторический максимум.
Несмотря на неясность по поводу дополнительных тарифных мер, введенных президентом Трампом, ожидания прогресса в торговых переговорах с другими странами поддерживают рынок, и на рынке сохраняется настроение «риска». На фоне того, что индекс Nasdaq продолжает обновлять исторические максимумы, также выросла цена на биткойн.
В дополнение к продолжающимся крупным закупкам со стороны MicroStrategy [MSTR] и Metaplanet (3350), также наблюдается прогресс в обсуждении законопроекта, касающегося криптоактивов, в Палате представителей США.

Микрон Технологии［MU］, HBM для центров данных с генеративным ИИ показывает хорошие результаты
С увеличением точности широкополосной памяти (HBM) возрастает значимость по сравнению с традиционной DRAM.
Выручка компании Micron Technology［MU］, крупнейшего производителя полупроводниковой памяти, за период с марта по май 2025 года составила 9,31 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль увеличилась в 5,7 раз, достигнув 1,885 миллиарда долларов. Не по GAAP (американским стандартам бухгалтерского учета) EPS (прибыль на акцию) составила 1,91 доллара, что на 19,3% превышает рыночный прогноз в 1,60 доллара, составленный LSEG (Группой Лондонской фондовой биржи).
Спрос на DRAM, используемую в центрах обработки данных для генеративного искусственного интеллекта (ИИ), продолжает расти, что является положительным признаком.

Чтобы получить доход от инвестиций в акции, говорят, что основой является «покупайте дешево, продавайте дорого». Известный британский экономист Кейнс сравнил инвестиции в акции с «выбором красивой женщины». Если вы хотите угадать, кто будет выбран в голосовании за самую красивую, вам нужно выбирать не ту, которую вы считаете самой красивой, а ту, которую «все считают красивой».
Акции работают так же: важно выбирать не ту акцию, которую вы хотите больше всего, а ту, которую «все хотят». Но какие акции могут быть такими, которые все хотят?
Возврат от инвестиций в акции состоит из трех частей: "прибыли от продажи", "дивидендов" и "привилегий акционеров". Независимо от того, на какой возврат вы нацеливаетесь, важно проверять результаты деятельности. Потому что, хорош...

Инвестор-розничный инвестор и медсестра Ман, который начал инвестировать в дивидендные акции с первоначальным капиталом 4 миллиона и за примерно 5 лет инвестиционного опыта достиг финансовых активов около 36 миллионов. В первой части мы обсудили его методы и выбор акций, которые обеспечивают стабильный рост инвестиционных результатов в условиях годового дохода 3,5 миллиона и семейного дохода 5,5 миллиона, сосредоточив внимание на акциях с высокими дивидендами. Во второй части мы углубимся в перспективные дивидендные акции, использование новой NISA и инвестиционные правила.
Орикус (8591), Хьюрик (3003), Национальная гарантия (7164) и другие ожидаемые акции
――Есть ли среди акций, которые вы сейчас держите, те, на которые вы рассчитываете?
Все компании, которые я держу, вызывают у меня надежды, но если назвать некоторые, то Орикус (8591) в мае 2025 года.

Предложения по вопросам окружающей среды и общества значительно упали, в то время как предложения по вопросам управления остаются стабильными.
Результаты акционерных предложений в области экологии, социальных вопросов и корпоративного управления (ESG) за 2025 год стали известны. Неправительственная организация Proxy Preview из США сообщила 15 июля, что число акционерных предложений, представленных японским компаниям в сезон акционерных собраний 2025 года, уменьшилось на 15% по сравнению с прошлым годом и составило 852 предложения. Снижение в области окружающей среды и социальных вопросов заметно, в то же время количество критических предложений «анти-ESG» достигло рекорда, что ясно указывает на то, что политические и институциональные противоречия вокруг акционерных предложений во время администрации Трампа по-прежнему сильны.
Пан Майкл Пасов, возглавивший исследование в Proxy Impact, заявил: "Климат

Индекс потребительских цен в Японии за июнь 2025 года показывает annual рост на 3,3%, что связано с субсидиями на топливо и замедлением цен на продукты питания. Основная инфляция растет, особенно в сфере услуг, что указывает на возможную устойчивую инфляцию, несмотря на ослабление давления на цены.

Американский фондовый рынок показал рост, индекс Доу закрылся на уровне 44 484,49, чему способствовали сильные квартальные отчеты TSMC и благоприятные экономические показатели. Большинство секторов S&P 500 выросли, в то время как акции отдельных компаний, таких как PepsiCo и Lucid Group, значительно увеличились.