Шифрування активів тижневий огляд: геополітична ситуація загострюється, BTC стикається з короткостроковим тиском

Цього тижня ринок шифрування пережив складну ситуацію, зумовлену переплетенням таких факторів, як підтримка інституційних коштів, зростання ризиків похідних інструментів та загострення геополітичних конфліктів.

Біткойн коливався в діапазоні 102000-109000 доларів, у вихідні через ситуацію на Близькому Сході відбулося короткочасне панічне падіння, після чого частково відновився. Незважаючи на те, що внутрішня структура ринку залишається стабільною, загострення геополітичних ризиків призвело до зниження цін на BTC з боку трейдерів з короткою позицією.

Майбутній рух BTC буде сильно залежати від розвитку конфлікту між Ізраїлем та Палестиною. Якщо ситуація продовжить погіршуватися, це може ще більше придушити ціни на ризикові активи. Навпаки, якщо конфлікт вдасться зменшити, BTC має шанс повернутися до рівня близько 105000 доларів.

Макроекономічне середовище та політичні тенденції

Цього тижня ситуація на Близькому Сході демонструє спіральне загострення. Ізраїль проводить точкові удари по цілям в Ірані, тоді як Іран відповідає ракетами та безпілотниками. Ринок відразу перейшов в оборонний режим, ціни на нафту та золото суттєво зросли.

Уряд США вперше публічно заявив, що оцінює військові варіанти, що знаменує собою перехід від закулісної координації до відкритого втручання. Після цього американські військові завдали удару по ядерних об'єктах Ірану, що викликало різкі дипломатичні потрясіння. ООН закликала всі сторони до стриманості, але Іран пригрозив вжити заходів помсти.

Ця серія подій призвела до ще більшої невизначеності в ситуації на Близькому Сході. Ринок перейшов у типовий режим уникнення ризиків: ціни на нафту зросли, дохідність облігацій знизилася, акції технологічних компаній відкотилися, а дорогоцінні метали стали популярними. Якщо конфлікт ще більше розшириться, масштаби та швидкість повторного оцінювання глобальних активів можуть значно посилитися.

Історичні дані показують, що BTC на початку геополітичних криз зазвичай спочатку відступає, а потім відновлюється з слабкою негативною кореляцією з золотом. Але якщо конфлікт перетвориться на тиск на глобальну ліквідність, волатильність біткоїна та ефіру може помітно посилитися.

Шифрування ринку

Цього тижня ринок шифрування активів демонструє розподілені результати. BTC продовжує коливатися в високому діапазоні, а в вихідні, під впливом геополітичної ситуації, короткочасно впав, після чого частково відновився. Інститутські інвестиції забезпечили ключову підтримку ціни, але обсяги хеджування на ринку деривативів зростають.

У п'ятницю на ринку ETH ETF відбулося масове чисте виведення, що викликало ланцюгову реакцію, в результаті якої ETH та інші високоризикові активи зазнали корекції. У вихідні новини про удари американських військ по ядерних об'єктах Ірану ще більше посилили коливання на ринку.

З технічної точки зору, BTC тимчасово впав нижче першої висхідної трендової лінії, але все ще перебуває в діапазоні 90000-110000 доларів. Внутрішня структура ринку та фінансова ситуація в основному стабільні, а зниження цього тижня в основному викликане панічними настроями, спричиненими геополітичними ризиками. Якщо ситуація продовжить погіршуватися, це може випробувати ключові рівні підтримки на 100000 і 90000 доларах.

Аналіз руху коштів

Нещодавно потоки капіталу демонструють диференційовану тенденцію. Потоки капіталу через стейблкоїни зменшилися, тоді як BTC-ETF залишається відносно активним. Цього тижня чистий приплив BTC-ETF склав 10,22 мільярда доларів США, хоча він знизився порівняно з минулим тижнем, проте все ще залишається на високому рівні.

Канал стабільних монет цього тижня зазнав чистого відтоку в 132 мільйони доларів, що співпадає з тенденцією охолодження, спостережуваною на ринках контрактів і кредитування. Чистий приплив ETH-ETF склав 40,77 мільйона доларів, але в п’ятницю відбувся масовий відтік. Зменшення обсягів притоку капіталу в ETH може призвести до тиску на ризикові активи.

Аналіз зміни позицій та тиску на продаж

У складному макроекономічному середовищі ціна BTC залишається на високому рівні, що в основному зумовлено інституційним розміщенням та структурною підтримкою на ринку. Цього тижня довгострокові позиції продовжили зростати на 28920 монет, короткострокові позиції зменшилися на 24650 монет, запаси BTC на біржі продовжують знижуватися.

Чистий обсяг виводу на біржі суттєво зменшився до 1555,9 монет, що відображає подвійне зменшення панічних продажів та спекулятивного ентузіазму. Ці дані свідчать про те, що довгострокові інвестори посилюють впевненість у BTC, але ентузіазм короткострокових трейдерів очевидно знижується.

Короткострокова тенденція BTC переважно залежатиме від дій короткострокових трейдерів на ринку та фондів спотових ETF. Якщо ситуація на Близькому Сході швидко покращиться, BTC може знову повернутися до рівня близько 105000 доларів; якщо ситуація погіршиться, він може впасти нижче 100000 доларів, в екстремальному випадку навіть протестувати підтримку на рівні 90000 доларів.

Однак, якщо регіональний конфлікт не переросте в масштабнішу війну, логіка цінового руху BTC у середньостроковій та довгостроковій перспективі залишається незмінною.

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC за циклом наразі становить 0.625 і перебуває на стадії зростання.