アジア太平洋地域初のリテールトークン化ファンドが香港に設立：ファンドのトークン化におけるオンチェーンの革新と実物資産の未来展望

2025年2月13日、中国香港の資産管理会社が、香港証券監察委員会（SFC）から承認を受け、一般投資家向けのアジア太平洋地域初のトークン化ファンドとして港元デジタル通貨ファンドを発表し、2月28日に正式に発行されることになりました。これはトークン化された資産が専門機関投資家から一般市場へ進出する重要な一歩を示しています。

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トークン化ファンドの本質と特徴

トークン化ファンドは、ファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するものです。各トークンはファンドの1ユニットまたは持分を表します。投資の本質は従来のファンドと似ていますが、トークン化ファンドは所有権の確認、情報の透明性、取引方法において革新をもたらしています：

1. 所有権確認：ブロックチェーン技術を通じてリアルタイムで改ざん不可能な所有権記録を実現する
2. 情報の透明性：ファンドの運営および取引情報はオンチェーンで公開され、確認可能です。
3. 取引方法：全天候、迅速なオンチェーン取引をサポート

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香港ドルデジタル通貨ファンドの特徴と申込・償還メカニズム

このファンドは主に香港ドルの短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資し、香港ドル、米ドル、中国人民元の3種類のシェアクラスを提供します。トークン化ファンドとして、カストディ型モデルを採用し、ある銀行がトークン化代理、デジタルプラットフォーム運営者およびトークンカストディアンを務めます。

申込および償還のプロセスは以下の通りです：

買う：

1. 投資者は、適格なディストリビューターを通じてファンドトークンを購入します。
2. ディストリビューターはファンドマネージャーに通知し、申込金を転送します。
3. ファンドマネージャーはトークン化された株式を発行し、トークンの鋳造を指示します。
4. トークンは、ディストリビューターのオンチェーンウォレットに保管されます。
5. ディストリビューターはトークン化された株式権益を投資家に配分します

買い戻す：

1. 投資者はディストリビューターにトークンの償還を申請します
2. ディストリビューターがファンドマネージャーに通知する
3. ファンドマネージャーが持分を償還し、対応するトークンを消却する
4. ディストリビューターは投資家に償還利益を支払い、保管トークンを差し引きます。

注意が必要です。このファンドは現在、香港地域の投資家のみを対象としています。

トークン化ファンドの意義と未来展望

このトークン化ファンドの導入は、ブロックチェーン技術が伝統的な金融分野で重要な応用を持つことを示しており、一般投資家に参加の機会を開放しました。現在は主に低リスク資産に投資していますが、実物資産のトークン化とブロックチェーン技術の革新を探求することに重点を置いています。

未来には、より多くのファンドがトークン化モデルを採用し、投資戦略を拡大する可能性があります：

• デジタル通貨の取引をサポートし、24時間即時取引を実現します。
• 投資資産の範囲を拡大し、より高い収益を得られる製品を導入します。

合規なブロックチェーン通貨システムの発展に伴い、資産トークン化はオンチェーン取引とグローバルな流動性の利点を活かし、世界の資産管理の構図を再構築する重要な力となることが期待されている。

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