USDC危機後のステーブルコイン市場分析: 購買力の低下, 法定通貨ステーブルコインは依然として信頼されている

最近、USDCは提携銀行の倒産により流動性危機に直面し、一時0.8788ドルまで下落しました。危機は解消されましたが、この出来事は依然としてステーブルコイン市場に多くの変化と思考をもたらしました。3月11日から18日の市場データを分析することで、私たちは次のことを発見しました:

1. 法定通貨ステーブルコインの平均時価総額はすべて上昇し、暗号資産ステーブルコインの平均時価総額はすべて下落しており、市場の法定通貨ステーブルコインに対する信頼は依然として強いことを示しています。

2. USDCの時価総額は現在、USDTの約47%です。 TUSDの時価総額は54%増加し、最大の増加となりました。 USDT、DAI、LUSDなども増加しました。

3. 18日取引所のステーブルコインの在庫は約214.61億USDで、11日より11.02%減少し、外流速度が速い。

4. 13種類の主要ステーブルコインが3つのDeFiプロトコルでの総ロックアップ額は346.4億ドルから329.7億ドルに減少し、減少率は4.83%です。

5. 11日DEX中ステーブルコイン取引ペアの取引総額は231.7億ドルに達し、通常の水準を大きく上回りました。USDC、USDT、DAI間の取引が主要な流動経路を構成しており、ユーザーの法定通貨ステーブルコインへの信頼を示しています。

TUSDの時価総額の急増、USDCの危機が他のステーブルコインに影響

USDCのペッグ解除により、複数のステーブルコインの時価総額に変動が見られました。11日、10日比でUSDCの時価総額は2.5%減少し、SUSD、DOLAなどは2.8%-5.0%下落しました。一方、9種類のステーブルコインの時価総額は逆に上昇し、USDPは11%を超える上昇を見せました。

18日より11日まで、USDT、TUSD、DAI、LUSDの時価総額は引き続き上昇し、TUSDの上昇率は54%を超え、USDTは6%を超えました。USDC、BUSDなどの7種類のステーブルコインは引き続き下落し、MIMは17%以上の下落率を記録し、USDCは14%以上の下落をしました。

平均市場価値の変化から見ると、6種類の法定通貨ステーブルコインは2つの期間でいずれも上昇し、平均上昇率はそれぞれ1.83%と2.41%で、市場の信頼が依然として強いことを示しています。9種類の暗号資産ステーブルコインの平均市場価値はすべて下落し、下落率はそれぞれ0.74%と1.42%でした。アルゴリズムステーブルコインは一定の弾力性を示し、初期の1.26%の下落から後期の2.82%の上昇に転じました。

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

USDCの時価総額がUSDTの半分以下に、法定通貨ステーブルコインは依然として主流

現在、市場には100種類以上のステーブルコインがあり、総時価総額は約1333.88億USDです。3月18日現在、USDTは依然として「リーダー」で、市場価値は約767.4億USD、USDCは次に続き、約360.3億USDです。両者合わせて総時価総額の85%を占めています。USDCの市場価値は現在、USDTの47%です。

USDTとUSDCを除いて、市場価値が10億ドルを超えるのはBUSD、DAI、TUSDなどがあります。種類別に見ると、法定通貨ステーブルコインの市場価値が最も高いですが、高市場価値ステーブルコインの中で暗号資産に基づいたものが最も多く、9種類あります。

Ethereumを除くと、他のパブリックブロックチェーンでも大きな時価総額のステーブルコインが登場しています。TronはUSDTのメインチェーンとなり、TUSD、USDDなどのメインチェーンでもあります。Optimism、Polygon、Kavaでも大きな時価総額のステーブルコインがあり、これは各パブリックブロックチェーンのDeFi発展に積極的な意義を持っています。

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

取引所の在庫が減少し、ステーブルコインの購買力が短期的な低点に達する

3月18日の取引所のステーブルコインの残高は約214.61億ドルで、11日比で11.02%減少し、流出速度が速い。11日の残高は10日よりも8.14億ドル増加しており、これはユーザーがリスク回避に関連している可能性がある。

ステーブルコイン供給指数(SSR)月18日約4で、11日から30%上昇し、ボリンジャーバンドの上限付近にあります。これはBTC価格の回復に関連しており、資産価格が上昇しステーブルコインの時価総額が減少する状況でSSRが上昇し、実際の購買力が低下するため、市場回復に不確実性をもたらしています。

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

DEXステーブルコイン取引の急増、預貸利率の低下

13種類の主要ステーブルコインが3つのDeFiプロトコルにおける総ロック量は34.64億ドルから32.97億ドルに減少し、減少率は4.83%です。その中でUSDTのロック量は大幅に上昇し、USDCは減少しました。FRAX、TUSDなどの多くのステーブルコインのロック量は全面的に減少し、BUSD、GUSDは上昇しました。

11日にDEXでのステーブルコイン取引ペアの取引総額が231.7億ドルに達し、通常の水準を大きく上回りました。USDC、USDT、DAI間の取引が主要な流動経路を構成し、ユーザーの法定通貨に対する信頼を示しています。

USDCとDAIの貸借利率は"V"型を呈し、USDTなどは"Λ"型を呈しており、後者は流動性が相対的に不足していることを示しています。現在、貸出市場の利率は月初の水準に回復しています。

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的に低い水準に低下

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的な低水準に低下

! USDC危機後のステーブルコイン市場のデータレビュー:ステーブルコインの購買力は短期的に低い水準に低下

ステーブルコインは、暗号の世界と法定通貨をつなぐ重要な架け橋です。規制されたドルステーブルコインはシステムの脆弱性となる可能性がありますが、そのリスク耐性は逆に強く、これがユーザーの信頼の源であり、規制の関心の理由でもあります。