# 流動性重視から価値重視へ:暗号市場の新時代2020-2021年の大牛市を経験した投資家にとって、現在の市場状況は混乱と挑戦に満ちています。世界の中央銀行の緩和政策によって推進された繁栄の時代は過ぎ去り、今の世界金融市場は微妙なバランスの中にあります。一方では予想外に強い経済データがあり、他方では堅固な金融引き締め政策があり、高金利環境はさまざまなリスク資産の上に大きな山のようにのしかかっています。このマクロ環境の変化は、今回の暗号周期が投資家にとって非常に困難であることを意味しています。過去の流動性に依存した投機モデルは機能しなくなり、代わりに内在的価値により重点を置き、明確なストーリーとファンダメンタルズに駆動される「価値指向」市場が登場しました。しかし、挑戦の中にも機会が秘められています。バブルが去ったとき、本物の価値投資家たちは彼らの黄金時代を迎えるでしょう。なぜなら、このような環境では、規制機関の参入、技術の継続的な発展、そして実体経済との結びつきこそが、その真の、長期的な価値を際立たせるからです。! [「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-eeccf85f40513b3b4c1a7d61ca2d54aa)## マクロ環境の変化:高金利時代の課題今回の周期の困難は、金融政策の根本的な逆転に起因しています。前回の牛市時の極度な緩和環境と比較して、現在の市場は数十年ぶりの厳しいマクロ逆風に直面しています。深刻なインフレを抑制するために、金融当局は前例のない引き締めサイクルを開始し、暗号資産市場に二重の圧力をもたらし、容易に利益を得る旧モデルを完全に終わらせました。インフレはピークから回復したものの、その根強さは予想を上回っています。最新のデータによれば、コアインフレ率は依然として高い水準を維持しており、政策目標との間には依然として大きなギャップがあります。この根強さは、最新の経済予測と金利見通しに直接反映されており、市場の利下げ期待を大幅に低下させています。同時に、雇用市場は驚異的な回復力を示し続けています。強い雇用データは消費支出を支えることを意味し、これが逆にインフレに上昇圧力をもたらす可能性があり、金融政策の転換の可能性をさらに低下させることになります。## 新しい機会の浮上：投機から価値へしかし、危機はしばしば転機を生むものです。マクロな逆風が市場のバブルを押し出し、真に長期的な価値を持つコア資産とストーリーを選別し、準備が整った投資家に新たな機会の時期を開いています。1. 機関化の波：現物ETFの承認は暗号資産の機関化元年を開きました。これは、従来の金融分野の巨額の資金に対して、コンプライアンス投資の扉を開くだけでなく、市場に強力な信頼と購入力を注入しました。2. 供給収縮：ビットコインの半減期イベントにより、その日々の供給量が大幅に減少しました。この予測可能な供給のデフレーションは、需要が安定しているか、さらには増加している背景の中で、ビットコインの価格にしっかりとした支えを提供しています。3. 革新的な物語：市場の重心が単なる投機からプロジェクトの内在的価値の掘り起こしへと移行しています。AIと暗号化の結びつき、実世界の資産のトークン化、分散型物理インフラネットワークなどの新たなホットスポットは、業界が「投機」から「価値創造」への根本的な転換を示しています。## 新しいサイクルのサバイバルのルールこの挑戦と機会に満ちた新しい時代において、投資家は新しいゲームルールに適応する必要があります：1. ホットな話題からバリュー投資へ：プロジェクトのファンダメンタルズを深く研究し、その技術、チーム、経済モデル、競技の状況を理解します。2. 短期の投機から長期の保有へ：真のリターンは、コア資産を特定し、長期的に保有することができる投資家に属します。3. 差別化された投資ポートフォリオの構築：ビットコインは「デジタルゴールド」としてポートフォリオの基礎であり、イーサリアムは価値保存と生産資材の属性を兼ね備え、厳選された革新的なプロジェクトは高成長部分として機能する。4. 忍耐を保ち、事前に準備する：歴史的な経験は、市場が実際の政策の転換前にしばしば先行して反応することを示しています。ほとんどの人が短期金利の変動に注目している間に、本当の賢者は次の繁栄の準備を始めています。本ラウンドの暗号化サイクルは、投資家の認識と心態の限界テストであることは間違いありません。運に頼って簡単に利益を上げられる時代は終わりを告げ、深い研究、独立した思考、長期的な忍耐が必要とされる価値指向の時代が到来しました。しかし、まさにこの時代において、機関資金が大規模に流入し、コア資産の価値論理がますます明確になり、本当に価値を生み出せるアプリケーションが根付いてきています。学ぶことを厭わず、変化を受け入れる投資家にとって、これは業界の長期的な成長の利益を共有できる黄金の時代であることは間違いありません。! [「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db)
流動性重視から価値重視へ:暗号市場の新時代と投資戦略の転換
流動性重視から価値重視へ:暗号市場の新時代
2020-2021年の大牛市を経験した投資家にとって、現在の市場状況は混乱と挑戦に満ちています。世界の中央銀行の緩和政策によって推進された繁栄の時代は過ぎ去り、今の世界金融市場は微妙なバランスの中にあります。一方では予想外に強い経済データがあり、他方では堅固な金融引き締め政策があり、高金利環境はさまざまなリスク資産の上に大きな山のようにのしかかっています。
このマクロ環境の変化は、今回の暗号周期が投資家にとって非常に困難であることを意味しています。過去の流動性に依存した投機モデルは機能しなくなり、代わりに内在的価値により重点を置き、明確なストーリーとファンダメンタルズに駆動される「価値指向」市場が登場しました。
しかし、挑戦の中にも機会が秘められています。バブルが去ったとき、本物の価値投資家たちは彼らの黄金時代を迎えるでしょう。なぜなら、このような環境では、規制機関の参入、技術の継続的な発展、そして実体経済との結びつきこそが、その真の、長期的な価値を際立たせるからです。
! 「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか?
マクロ環境の変化:高金利時代の課題
今回の周期の困難は、金融政策の根本的な逆転に起因しています。前回の牛市時の極度な緩和環境と比較して、現在の市場は数十年ぶりの厳しいマクロ逆風に直面しています。深刻なインフレを抑制するために、金融当局は前例のない引き締めサイクルを開始し、暗号資産市場に二重の圧力をもたらし、容易に利益を得る旧モデルを完全に終わらせました。
インフレはピークから回復したものの、その根強さは予想を上回っています。最新のデータによれば、コアインフレ率は依然として高い水準を維持しており、政策目標との間には依然として大きなギャップがあります。この根強さは、最新の経済予測と金利見通しに直接反映されており、市場の利下げ期待を大幅に低下させています。
同時に、雇用市場は驚異的な回復力を示し続けています。強い雇用データは消費支出を支えることを意味し、これが逆にインフレに上昇圧力をもたらす可能性があり、金融政策の転換の可能性をさらに低下させることになります。
新しい機会の浮上：投機から価値へ
しかし、危機はしばしば転機を生むものです。マクロな逆風が市場のバブルを押し出し、真に長期的な価値を持つコア資産とストーリーを選別し、準備が整った投資家に新たな機会の時期を開いています。
機関化の波：現物ETFの承認は暗号資産の機関化元年を開きました。これは、従来の金融分野の巨額の資金に対して、コンプライアンス投資の扉を開くだけでなく、市場に強力な信頼と購入力を注入しました。
供給収縮：ビットコインの半減期イベントにより、その日々の供給量が大幅に減少しました。この予測可能な供給のデフレーションは、需要が安定しているか、さらには増加している背景の中で、ビットコインの価格にしっかりとした支えを提供しています。
革新的な物語：市場の重心が単なる投機からプロジェクトの内在的価値の掘り起こしへと移行しています。AIと暗号化の結びつき、実世界の資産のトークン化、分散型物理インフラネットワークなどの新たなホットスポットは、業界が「投機」から「価値創造」への根本的な転換を示しています。
新しいサイクルのサバイバルのルール
この挑戦と機会に満ちた新しい時代において、投資家は新しいゲームルールに適応する必要があります：
ホットな話題からバリュー投資へ：プロジェクトのファンダメンタルズを深く研究し、その技術、チーム、経済モデル、競技の状況を理解します。
短期の投機から長期の保有へ：真のリターンは、コア資産を特定し、長期的に保有することができる投資家に属します。
差別化された投資ポートフォリオの構築：ビットコインは「デジタルゴールド」としてポートフォリオの基礎であり、イーサリアムは価値保存と生産資材の属性を兼ね備え、厳選された革新的なプロジェクトは高成長部分として機能する。
忍耐を保ち、事前に準備する：歴史的な経験は、市場が実際の政策の転換前にしばしば先行して反応することを示しています。ほとんどの人が短期金利の変動に注目している間に、本当の賢者は次の繁栄の準備を始めています。
本ラウンドの暗号化サイクルは、投資家の認識と心態の限界テストであることは間違いありません。運に頼って簡単に利益を上げられる時代は終わりを告げ、深い研究、独立した思考、長期的な忍耐が必要とされる価値指向の時代が到来しました。しかし、まさにこの時代において、機関資金が大規模に流入し、コア資産の価値論理がますます明確になり、本当に価値を生み出せるアプリケーションが根付いてきています。学ぶことを厭わず、変化を受け入れる投資家にとって、これは業界の長期的な成長の利益を共有できる黄金の時代であることは間違いありません。
! 「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか?