Aset Kripto pasar mingguan: Bitcoin berfluktuasi turun, faktor makro terus mempengaruhi

Minggu ini, harga Bitcoin (BTC) menunjukkan tren penurunan yang bergetar, turun dari 97,676.53 dolar AS di awal minggu menjadi 96,475.82 dolar AS pada akhir pekan, dengan penurunan keseluruhan sebesar 1.23%. Meskipun demikian, BTC masih beroperasi dalam rentang 90,000 hingga 108,000 dolar AS, dengan amplitudo maksimum mencapai 11.69%.

Pada awal minggu, akibat kebijakan tarif negara-negara dalam Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara, BTC mengalami penurunan tajam yang singkat, tetapi segera rebound. Fenomena ini menyoroti karakteristik BTC saat ini sebagai aset berisiko, bukan atribut safe haven dari emas digital.

Fluktuasi pasar terbesar minggu ini terjadi pada hari Senin, tekanan dari kontrak short menyebabkan volatilitas harian BTC melonjak ke 11,69%, mencetak level terendah baru sejak pertengahan Januari di 91.178,01 dolar. Guncangan yang tajam ini menyebabkan kerugian sekitar 800 juta dolar di pasar spot, sementara kerugian di pasar kontrak bisa mencapai puluhan milyar dolar.

Beberapa hari berikutnya, BTC terus berfluktuasi di sekitar 97.000 dolar AS. Meskipun pada hari Jumat muncul beberapa berita makro negatif, namun pasar tetap menunjukkan performa yang relatif stabil. Namun, pasar perlu dukungan eksternal lebih lanjut untuk kembali mendapatkan momentum kenaikan.

Saat ini, BTC masih bergerak dalam rentang 89.000 hingga 110.000 dolar AS, dengan harga berputar di dekat garis tren kenaikan kedua, dan menghadapi tantangan dalam pemilihan arah jangka pendek.

Lingkungan Ekonomi Makro

Minggu ini, peristiwa ekonomi makro terjadi secara frekuent. Meskipun masalah tarif antara negara-negara dalam Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara telah sementara teratasi, pasar masih menghadapi tekanan ganda dari ekonomi dan kebijakan.

Data pekerjaan non-pertanian yang diumumkan pada hari Jumat menyebabkan kekacauan di pasar, membuat investor sulit untuk menemukan arah. Selanjutnya, survei konsumen Universitas Michigan menunjukkan, karena kekhawatiran inflasi, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam tujuh bulan. Selain itu, beberapa pejabat menyatakan akan menerapkan tarif timbal balik terhadap beberapa negara.

Dipengaruhi oleh faktor-faktor ini, indeks dolar naik menjadi 108,31, mencerminkan kekhawatiran pasar tentang peningkatan inflasi dan ekspektasi kenaikan suku bunga yang memburuk. Tiga indeks saham utama Amerika Serikat mengalami penurunan lebih dari 1%, menghapus kenaikan sepanjang minggu.

Di pasar obligasi, dipengaruhi oleh ekspektasi pemulihan inflasi, imbal hasil obligasi AS mengalami rebound. Imbal hasil obligasi pemerintah jangka 1 tahun naik menjadi 4,232%, sementara imbal hasil obligasi pemerintah jangka 10 tahun mendekati level tinggi 4,5%, yang memberikan tekanan pada pasar ekuitas.

Dalam lingkungan yang tidak pasti ini, para investor beralih ke pasar emas. Minggu ini, emas London mencatat kenaikan enam minggu berturut-turut, dengan harga naik menjadi 2.861,81 dolar AS/ons, dengan kenaikan mingguan mencapai 2,18%.

Minggu depan, pasar akan menyambut rilis data CPI AS bulan Januari, serta sidang Ketua Federal Reserve di Kongres. Peristiwa-peristiwa ini akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan BTC.

Analisis Data Pasar

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan jangka panjang telah menjual total 176.682 BTC, sedikit meningkat dibandingkan minggu lalu, tetapi masih dalam level normal. Volume perdagangan di bursa sedikit menurun.

Pasar kontrak mengalami pukulan berat, dengan kerugian kontrak terbuka melebihi satu miliar dolar, menjadi korban terbesar dari fluktuasi pasar minggu ini.

Aliran dana untuk stablecoin, ETF spot BTC, dan ETF spot ETH tetap kuat, dengan total aliran dana mingguan mencapai 56,62 juta USD. Di antaranya, aliran dana untuk stablecoin mencapai 50,74 juta USD, aliran dana untuk ETF spot BTC mencapai 1,83 juta USD, dan aliran dana untuk ETF spot ETH mencapai 4,05 juta USD.

Perlu dicatat bahwa aliran dana untuk ETF spot BTC telah menurun selama dua minggu berturut-turut, yang merupakan salah satu alasan utama kinerja harga BTC yang lemah.

Menurut data dari mesin eMerge, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0.625, yang menunjukkan bahwa pasar masih dalam periode kenaikan.