Evolusi Pola Staking dan Solusi Baru

Sejak 2020, pasar staking telah mengalami perubahan signifikan. Permintaan dari investor institusi untuk staking terus meningkat, sementara pertimbangan regulasi dan kepatuhan menjadi semakin ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan staking melalui platform yang ada, beberapa institusi masih menghadapi batasan internal.

Ethereum dan ekosistem prokolnya yang besar terus berusaha untuk menyelesaikan masalah skalabilitas dan sentralisasi stake. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari lebih banyak solusi kustom dalam struktur imbalan.

Untuk memenuhi kebutuhan ini, solusi staking generasi baru telah muncul. Solusi ini memperkenalkan konsep brankas staking, memberikan solusi baru yang dirancang khusus, dapat disesuaikan, dan modular untuk staking Ethereum, berada di garis depan industri.

Infrastruktur staking generasi baru

Perjanjian staking terbaru memperluas fungsi yang ada di Ethereum, memperkenalkan brankas staking, yang bertujuan untuk menyediakan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.

Stake asuransi mendukung akses token likuiditas dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan.

Ramah Institusi: Pemegang stake institusi dapat:

1. Menggunakan token likuiditas
2. Secara bersamaan, menjaga dana dalam kontrak non-kustodian untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.

Node Fleksibel: Mengizinkan node untuk bertindak sebagai kurator, menyesuaikan solusi untuk klien dengan TVL tinggi, untuk memperoleh pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.

Peningkatan Pendapatan: Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuid untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.

Akhirnya, semua pihak harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.

Dasar Teknologi: Stake Asuransi

Penyimpanan staking adalah kontrak pintar yang penting, yang memungkinkan staking likuid tidak terkelola melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur yang ada, sehingga dapat mewakili penyimpanan ini untuk mencetak token likuiditas.

Tujuan dari penyimpanan stake adalah sebagai berikut:

1. Mengizinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi hasil dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan ketergantian token likuid yang ada.
2. Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk
3. Memungkinkan integrasi token likuiditas yang lebih baik

Penyetor institusi dapat menyelesaikan staking dalam bentuk non-custodial dan mendapatkan persentase tertentu dari token likuiditas. Saat mencetak token likuiditas, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan saham token likuiditas, dan saldo saham akan meningkat setiap hari seiring dengan penyesuaian ulang. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token likuiditas yang diperlukan.

Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan taruhan kustom bagi pemegang token likuiditas, rasio pencetakan token likuiditas berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol yang ada, melainkan memiliki sejumlah cadangan jaminan (disebut rasio cadangan atau RR, misalnya 80%), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.

Ini memastikan bahwa token likuiditas yang dicetak melalui staking vault tetap memiliki kelebihan jaminan yang wajar. Kelebihan jaminan meningkatkan kemampuan token likuiditas untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan hukuman, sehingga meningkatkan keamanan ekonominya. Selain itu, ini dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.

Secara keseluruhan, vault staking adalah platform staking non-custodial yang beroperasi bersama dengan protokol yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui operator node pilihan mereka.

Dengan menghubungkan dengan protokol yang ada, gudang staking dapat mencetak token likuiditas yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga memperoleh likuiditas tinggi dan integrasi yang ditawarkan oleh pasar.

Perbedaan terbesar antara menggunakan stake vault dan protokol yang ada adalah bahwa stake vault adalah kontrak pintar independen yang digunakan secara mandiri oleh setiap institusi, sementara alamat kustodian ETH dari protokol yang ada adalah kolam umum.

Brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan

Stake asuransi memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan staking, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token likuid.

Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. Gudang staking memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat gudang khusus yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.

Stake asuransi dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil memberikan akses ke token likuiditas.

**Leverage Stake: ** Untuk staker tingkat lanjut, brankas stake menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.

Metode potensial termasuk:

Pasar Primer: Mendapatkan ETH langsung dari protokol yang ada.

Pasar sekunder: memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform peminjaman DeFi.

Kontrol Risiko Re-Staking: Gudang asuransi staking memperkenalkan metode bergabung secara selektif dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi yang disesuaikan dan berpartisipasi dalam re-stake, tanpa menimbulkan risiko sosial terhadap ekosistem yang lebih luas.

Infrastruktur untuk Masa Depan: Stake insurance vault adalah dasar modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum dari token likuiditas, para pengembang dapat terintegrasi dengan aplikasi DeFi secara mulus.

Bagaimana memperkuat desentralisasi Ethereum?

Pasar baru yang terbuka untuk koordinasi dan kompetisi

Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara solusi staking generasi baru memperkenalkan vault staking yang menyediakan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, memungkinkan Ethereum menjadi lebih terdesentralisasi. Setiap vault staking memiliki operator yang independen, sehingga mengurangi efek Matthew pada node ETH.

Menyeimbangkan Likuiditas, Kinerja, dan Keamanan

Penyimpanan staking memiliki mekanisme yang menyeimbangkan efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berdasarkan protokol yang ada) terkait dengan subset validator dalam router staking, membantu mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.

Peningkatan Sukarela dan Otonomi

Vault staking memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan menggunakan, serta kapan menggunakan, fitur upgrade. Mencetak token likuiditas berarti memilih untuk bergabung dengan proses pengelolaan protokol yang terus berkembang, sementara mengembalikan token likuiditas akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kendali keberatan upgrade staker. Metode switch seamless ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.

Peta Jalan

Solusi staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, manajer aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik untuk pengguna akhir dengan memanfaatkan likuiditas token. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, dan beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.

Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:

Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun gudang yang dire-stake dan meluncurkan program deposit awal dan akses awal untuk gudang stake. Gudang awal ini akan bertransisi ke fungsi penuh gudang stake setelah peluncuran mainnet.

Tahap 2: Pengujian jaringan untuk penyebaran asuransi staking akan dimulai, memungkinkan pengujian ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.

Tahap 3: Peluncuran mainnet dari ruang asuransi staking akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.

Ringkasan

Solusi staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular dalam vault asuransi staking, dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memberikan fleksibilitas yang besar bagi para institusi staker, yang memungkinkan pengguna untuk memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Staker dapat menyesuaikan strategi staking Ethereum untuk memenuhi kebutuhan mereka dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keunggulan integrasi token likuiditas.

Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat lembaga terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, solusi staking generasi baru ditujukan khusus untuk para pemangku kepentingan lembaga, operator node, dan manajer aset - pemangku kepentingan lembaga dapat menggunakan token likuiditas melalui pengaturan yang sepenuhnya dapat disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.

Pada saat yang sama, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; pengelola aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, menggunakan token likuiditas sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.

Selain itu, solusi staking generasi baru juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong kompetisi yang baik di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan pemotongan. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, solusi staking generasi baru menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.