Pasar kripto顶部临近？多项指标释放警示信号

Baru-baru ini, beberapa indikator kunci di pasar kripto telah memasuki atau mendekati wilayah puncak, memicu diskusi di pasar tentang apakah siklus bull market akan segera berakhir. Artikel ini melakukan analisis mendalam terhadap 15 indikator pasar yang umum digunakan, dan menemukan bahwa sekitar satu per lima indikator telah mencapai wilayah puncak baru-baru ini.

Analisis Indikator

1. Indikator penimbunan koin AHR999

Nilai saat ini adalah 1,21, berada di zona pengamatan, disarankan kepada investor untuk tetap waspada. Indikator ini digunakan untuk mendukung strategi investasi tetap Bitcoin, dengan mempertimbangkan tingkat pengembalian jangka pendek pasar dan deviasi harga.

2. Indikator AHR999 untuk keluar puncak

Saat ini nilai indikator adalah 2,48, belum ada sinyal puncak yang jelas. Indikator ini dirancang khusus untuk mengidentifikasi area puncak pasar, dengan mengamati sejauh mana harga menyimpang dari tren jangka panjang untuk menilai apakah pasar sudah terlalu panas.

3. Indikator Puncak Periode Pi

Rata-rata bergerak 111 hari dan rata-rata bergerak 350 hari masih memiliki jarak yang cukup besar, dan belum muncul sinyal puncak. Diperkirakan waktu kemungkinan persilangan berikutnya sekitar bulan Oktober 2025. Indikator ini memprediksi potensi puncak pasar dengan membandingkan hubungan antara kedua rata-rata bergerak ini.

4. Grafik Pelangi Bitcoin

Harga saat ini berada di zona hijau, menunjukkan bahwa valuasi relatif wajar, tanpa sinyal puncak yang jelas. Grafik pelangi adalah model valuasi jangka panjang yang intuitif, membagi rentang harga Bitcoin menjadi pita warna yang berbeda.

5. Indikator harga terminal Bitcoin

Saat ini belum mencapai area puncak. Indikator ini mampu secara efektif menyaring faktor spekulasi pasar, mencerminkan nilai nyata dari jaringan Bitcoin.

6. Pangsa pasar kapitalisasi Bitcoin

Saat ini, proporsi nilai pasar sekitar 60%, berada di kisaran yang relatif seimbang. Indikator ini mencerminkan dominasi Bitcoin dalam seluruh pasar kripto, biasanya digunakan untuk menilai siklus pasar dan aliran dana.

7. Indeks CBBI Bitcoin

Saat ini nilai indeks adalah 79, menunjukkan bahwa pasar sedikit panas, tetapi belum mencapai rentang atas di atas 90. CBBI adalah indeks yang menggabungkan beberapa indikator teknis dan data on-chain.

8. Indeks MVRV Z Bitcoin

Saat ini indeks adalah 2.5, belum mencapai kisaran puncak di atas 5. Indeks ini menilai siklus pasar dengan membandingkan tingkat penyimpangan antara nilai pasar dan nilai yang direalisasikan.

9. Rasio Rhodl Bitcoin

Meskipun saat ini belum memasuki zona merah, indikator tersebut pernah memasuki area puncak selama periode November 2024. Rasio Rhodl menilai potensi titik balik pasar dengan membandingkan karakteristik perilaku pemegang koin pada periode yang berbeda.

10. Bitcoin Mayer Multiple

Indeks saat ini adalah 1,26, menunjukkan bahwa pasar berada dalam kondisi jenuh beli, tetapi belum mencapai kisaran puncak di atas 2,4. Indikator ini mengevaluasi tingkat valuasi relatif pasar dengan membandingkan harga Bitcoin saat ini dengan rata-rata bergerak 200 harinya.

11. Jumlah hari keluarnya aliran bersih ETF secara berturut-turut

Saat ini mengalami aliran bersih keluar selama 1 hari berturut-turut, yang termasuk dalam rentang fluktuasi pasar yang normal. Pada siklus ini, aliran bersih keluar berturut-turut paling banyak terjadi selama 8 hari, dan belum mencapai sinyal bearish yang signifikan selama lebih dari 10 hari.

12. Proporsi ETF terhadap BTC

Saat ini pangsa mendekati 6%, menunjukkan bahwa partisipasi lembaga berada dalam tahap pertumbuhan yang sehat, dan belum ada sinyal puncak yang muncul.

13. Investasi USDT Berjangka

Suku bunga saat ini sekitar 6,68%, berada pada tingkat normal. Namun, selama periode Maret 2024, indikator ini pernah memasuki zona puncak, mencapai 65%. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas keseluruhan di pasar kripto.

14. Indeks Musim Koin Palsu

Saat ini indeks berada di 41, dalam periode keseimbangan. Namun, selama bulan Desember 2024, indikator tersebut pernah memasuki zona puncak, mencapai 88. Indikator ini digunakan untuk menilai apakah pasar telah memasuki periode aktivitas koin alternatif.

15. Rata-rata biaya investor institusi

Rata-rata biaya kepemilikan dari suatu investor institusi besar sekitar 60 ribu dolar, harga pasar saat ini berada di rentang keuntungan institusi. Indikator ini dapat dijadikan sebagai patokan referensi bagi investor institusi.

Prospek Pasar

Meskipun beberapa indikator telah menunjukkan sinyal puncak, ini tidak berarti bahwa seluruh pasar pasti telah mencapai puncaknya. Investor dapat mempertimbangkan strategi berikut:

1. Buat rencana pengurangan posisi secara bertahap, hindari mengejar puncak yang sempurna.

2. Mengonversi sebagian keuntungan menjadi stablecoin atau fiat, bukan beralih ke aset berisiko tinggi.

3. Mengambil strategi yang relatif konservatif di posisi tinggi, lebih baik mengambil keuntungan lebih awal.

4. Pertahankan penilaian yang rasional, jangan terlalu dipengaruhi oleh emosi pasar jangka pendek.

5. Memperhatikan perubahan situasi ekonomi makro dan lingkungan regulasi, serta segera menyesuaikan strategi investasi.

Setiap siklus bull market menciptakan kekayaan besar bagi sebagian investor, namun juga menjadi perangkap kekayaan bagi kebanyakan orang. Kunci untuk memanfaatkan peluang pasar terletak pada persiapan yang matang dan penilaian yang tenang. Mempertahankan kewaspadaan saat pasar berpesta, dan keluar pada waktu yang tepat saat harga tinggi, seringkali lebih menantang dibandingkan membeli di titik terendah.