Inflasi secara menyeluruh menurun, CPI AS pada bulan Juni mengalami penurunan bulanan untuk pertama kalinya dalam empat tahun, dan laju pertumbuhan inti tahunan mencapai titik terendah dalam lebih dari tiga tahun. Pasar tenaga kerja sedikit melambat, tetapi secara keseluruhan tetap seimbang dan stabil. Indeks kejutan ekonomi berada di titik terendah, dan indeks kondisi keuangan terus longgar. Faktor-faktor ini menguntungkan pasar aset berisiko, karena para investor berharap Federal Reserve akan mengambil tindakan untuk mendukung ekspansi ekonomi.
Seiring dengan melemahnya dolar AS dan Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, pasar negara berkembang dan cryptocurrency mungkin mendapatkan manfaat, terutama dalam konteks tanpa terjadinya resesi. Jika ekspektasi beralih dari pendaratan lembut menjadi pendaratan keras, mungkin perlu untuk beralih dengan cepat dari aset risiko saham ke obligasi.
Musim Laporan Keuangan Q2 Menghadapi Tekanan
Fokus pasar saat ini adalah pada musim laporan laba yang telah dimulai. Wall Street memperkirakan laba S&P 500 untuk Q2 akan meningkat 8,9% dibandingkan tahun lalu, jauh lebih tinggi dibandingkan kuartal lalu. Namun, mungkin ada kesulitan untuk mencapai tingkat kejutan sebelumnya, sehingga selama proses pengumuman kuartal ini, mungkin akan ada pengambilan laba atau pergantian sektor.
Diskusi tentang keraguan pasar terhadap profitabilitas AI semakin banyak. Dengan saham teknologi besar yang keluar dari titik terendah kinerja tahun 2022, kemungkinan perusahaan lain tetap kuat setelah laporan keuangan mereka menurun, kecuali untuk beberapa perusahaan yang memproduksi perangkat keras. Hasil yang lebih baik mungkin berasal dari peralihan dari saham teknologi besar ke sektor lain, atau fokus beralih dari AI ke bidang baru yang muncul seperti robot humanoid dan mobil otonom.
Boeing Mengaku Bersalah
Boeing setuju untuk mengaku bersalah dalam dua kasus pidana terkait 737 Max, dan akan menghadapi denda hingga 487,2 juta dolar AS. Ini menunjukkan bahwa kabar buruk bagi Boeing telah berakhir, yang mungkin merupakan pertanda baik untuk pemulihan valuasi. Situasi ini mirip dengan denda pengakuan bersalah yang diterima oleh platform perdagangan tertentu pada November 2023, setelah itu harga token mereka melonjak tajam.
Pasar Bertaruh pada Kemenangan Pemilu Partai Republik
Pasar derivatif sekarang sangat pesimistis terhadap presiden yang menjabat, probabilitas pasar prediksi kemenangan Trump melonjak dari 40%-50% di awal tahun menjadi sekitar 60%. Probabilitas kemenangan penuh Partai Republik juga meningkat, saat ini sekitar 50%.
Perhatian investor institusi sedang beralih dari pertumbuhan dan kebijakan moneter ke politik. Fokusnya adalah pada perubahan kemungkinan kenaikan Trump, dengan pertanyaan investor terpusat pada tarif yang mungkin diterapkan, kebijakan pajak, dan perubahan regulasi.
Kemenangan besar Partai Republik kemungkinan akan menyebabkan perpanjangan kebijakan pengurangan pajak dan peningkatan belanja pemerintah, yang mungkin menjadi kabar baik langsung bagi saham.
Dampak Ekonomi Tiongkok terhadap Inflasi Global
Tiongkok sedang mengalami deflasi dan sedang mengekspor deflasi. Ini memberikan tekanan penurunan pada tingkat inflasi inti di Eropa dan Amerika, yang mungkin memberikan lebih banyak ruang bagi bank sentral Eropa dan Amerika untuk menurunkan suku bunga tahun ini, menguntungkan pasar saham dan cryptocurrency.
China memiliki pangsa pasar yang signifikan dalam berbagai produk ekspor kunci, termasuk di bidang teknologi tinggi. Namun, model pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh investasi di China juga menyebabkan masalah kelebihan kapasitas.
Kinerja Bitcoin Tertinggal
Sejak awal tahun, rasio risiko imbal hasil Bitcoin jauh lebih rendah dibandingkan saham AS, kondisi ini jarang terjadi dalam sejarah. Alasan utamanya adalah penurunan besar yang tidak terduga dalam sebulan terakhir.
Kemajuan di bidang RWA
BlackRock BUIDL telah diluncurkan selama kurang dari empat bulan, dan saat ini memiliki obligasi negara yang tertokenisasi senilai 502,8 juta dolar AS. MakerDAO berencana untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS dari cadangannya dalam produk obligasi negara AS yang tertokenisasi. Ini berarti pertumbuhan 55% dalam ukuran token RWA obligasi negara AS yang ada, yang dapat membawa pendapatan tambahan yang signifikan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
5
Bagikan
Komentar
0/400
SmartContractPlumber
· 07-09 23:57
Lihat ke atas, ingat untuk menjaga posisi dan manajemen risiko.
Lihat AsliBalas0
NftBankruptcyClub
· 07-07 07:34
Apakah kita memiliki waktu untuk obligasi bulan depan?
Lihat AsliBalas0
GasFeeCryer
· 07-07 07:19
Tidak mungkin masih ada yang berpikir tentang soft landing, kan?
Analisis tren pasar di bawah informasi menguntungkan makroekonomi dan tekanan laporan keuangan Q2
Tinjauan Tema Panas Pasar Makro
Latar Belakang Makro Terkini Positif
Inflasi secara menyeluruh menurun, CPI AS pada bulan Juni mengalami penurunan bulanan untuk pertama kalinya dalam empat tahun, dan laju pertumbuhan inti tahunan mencapai titik terendah dalam lebih dari tiga tahun. Pasar tenaga kerja sedikit melambat, tetapi secara keseluruhan tetap seimbang dan stabil. Indeks kejutan ekonomi berada di titik terendah, dan indeks kondisi keuangan terus longgar. Faktor-faktor ini menguntungkan pasar aset berisiko, karena para investor berharap Federal Reserve akan mengambil tindakan untuk mendukung ekspansi ekonomi.
Seiring dengan melemahnya dolar AS dan Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, pasar negara berkembang dan cryptocurrency mungkin mendapatkan manfaat, terutama dalam konteks tanpa terjadinya resesi. Jika ekspektasi beralih dari pendaratan lembut menjadi pendaratan keras, mungkin perlu untuk beralih dengan cepat dari aset risiko saham ke obligasi.
Musim Laporan Keuangan Q2 Menghadapi Tekanan
Fokus pasar saat ini adalah pada musim laporan laba yang telah dimulai. Wall Street memperkirakan laba S&P 500 untuk Q2 akan meningkat 8,9% dibandingkan tahun lalu, jauh lebih tinggi dibandingkan kuartal lalu. Namun, mungkin ada kesulitan untuk mencapai tingkat kejutan sebelumnya, sehingga selama proses pengumuman kuartal ini, mungkin akan ada pengambilan laba atau pergantian sektor.
Diskusi tentang keraguan pasar terhadap profitabilitas AI semakin banyak. Dengan saham teknologi besar yang keluar dari titik terendah kinerja tahun 2022, kemungkinan perusahaan lain tetap kuat setelah laporan keuangan mereka menurun, kecuali untuk beberapa perusahaan yang memproduksi perangkat keras. Hasil yang lebih baik mungkin berasal dari peralihan dari saham teknologi besar ke sektor lain, atau fokus beralih dari AI ke bidang baru yang muncul seperti robot humanoid dan mobil otonom.
Boeing Mengaku Bersalah
Boeing setuju untuk mengaku bersalah dalam dua kasus pidana terkait 737 Max, dan akan menghadapi denda hingga 487,2 juta dolar AS. Ini menunjukkan bahwa kabar buruk bagi Boeing telah berakhir, yang mungkin merupakan pertanda baik untuk pemulihan valuasi. Situasi ini mirip dengan denda pengakuan bersalah yang diterima oleh platform perdagangan tertentu pada November 2023, setelah itu harga token mereka melonjak tajam.
Pasar Bertaruh pada Kemenangan Pemilu Partai Republik
Pasar derivatif sekarang sangat pesimistis terhadap presiden yang menjabat, probabilitas pasar prediksi kemenangan Trump melonjak dari 40%-50% di awal tahun menjadi sekitar 60%. Probabilitas kemenangan penuh Partai Republik juga meningkat, saat ini sekitar 50%.
Perhatian investor institusi sedang beralih dari pertumbuhan dan kebijakan moneter ke politik. Fokusnya adalah pada perubahan kemungkinan kenaikan Trump, dengan pertanyaan investor terpusat pada tarif yang mungkin diterapkan, kebijakan pajak, dan perubahan regulasi.
Kemenangan besar Partai Republik kemungkinan akan menyebabkan perpanjangan kebijakan pengurangan pajak dan peningkatan belanja pemerintah, yang mungkin menjadi kabar baik langsung bagi saham.
Dampak Ekonomi Tiongkok terhadap Inflasi Global
Tiongkok sedang mengalami deflasi dan sedang mengekspor deflasi. Ini memberikan tekanan penurunan pada tingkat inflasi inti di Eropa dan Amerika, yang mungkin memberikan lebih banyak ruang bagi bank sentral Eropa dan Amerika untuk menurunkan suku bunga tahun ini, menguntungkan pasar saham dan cryptocurrency.
China memiliki pangsa pasar yang signifikan dalam berbagai produk ekspor kunci, termasuk di bidang teknologi tinggi. Namun, model pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh investasi di China juga menyebabkan masalah kelebihan kapasitas.
Kinerja Bitcoin Tertinggal
Sejak awal tahun, rasio risiko imbal hasil Bitcoin jauh lebih rendah dibandingkan saham AS, kondisi ini jarang terjadi dalam sejarah. Alasan utamanya adalah penurunan besar yang tidak terduga dalam sebulan terakhir.
Kemajuan di bidang RWA
BlackRock BUIDL telah diluncurkan selama kurang dari empat bulan, dan saat ini memiliki obligasi negara yang tertokenisasi senilai 502,8 juta dolar AS. MakerDAO berencana untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS dari cadangannya dalam produk obligasi negara AS yang tertokenisasi. Ini berarti pertumbuhan 55% dalam ukuran token RWA obligasi negara AS yang ada, yang dapat membawa pendapatan tambahan yang signifikan.