Nouvelles régulations sur les stablecoins à Hong Kong : opportunités et défis pour les entrepreneurs
Le 21 mai, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté en troisième lecture le projet de loi sur les jetons, marquant l'entrée officielle de Hong Kong dans l'ère de la réglementation des stablecoins. Cette initiative a suscité de larges discussions au sein de la communauté des cryptomonnaies, certains craignant que les petits acteurs perdent des opportunités, tandis que d'autres voient le potentiel des nouveaux domaines tels que les infrastructures de paiement. Cependant, les véritables vétérans de l'industrie restent calmes, réalisant que cela n'est que le début de nouvelles règles du jeu, et non une fin.
Alors que les grandes institutions émettrices de stablecoins commencent à demander des licences à Hong Kong, une restructuration de la richesse autour de l'écosystème des stablecoins est en train de se dérouler discrètement. Pour les entrepreneurs, il est important de ne pas se concentrer sur la concurrence entre les géants, mais de découvrir la nouvelle voie qui se forme sous leurs pieds et de saisir l'opportunité pour occuper une position avantageuse.
Émission de stablecoin : défi des hauts seuils
Si vous envisagez encore d'émettre des stablecoins à Hong Kong pour réaliser des profits rapides, il est préférable d'abandonner cette idée. Ce domaine est devenu "un jeu réservé aux investisseurs lourds", pour plusieurs raisons principales :
Avantages des pionniers des sandboxes réglementaires : le projet de sandbox réglementaire de la Hong Kong Monetary Authority a commencé à former un groupe de "meilleurs élèves" il y a deux ans, comme certains projets de stablecoin de grandes entreprises technologiques. Ces participants sont déjà bien préparés en matière de développement de systèmes, de processus de conformité et de contrôle des risques, ce qui leur confère un avantage évident par rapport aux nouveaux entrants.
Exigences financières strictes : Le règlement exige que l'émetteur dispose de "ressources financières suffisantes". Par exemple, le capital social doit être de 25 millions de dollars de Hong Kong et il doit également prouver une capacité de rentabilité continue. Cette condition suffit à éliminer la plupart des entrepreneurs de base.
Examen réglementaire strict : Les nouvelles règles exigent que les actifs de réserve soient entièrement équivalents à 100 % et ne peuvent être investis que dans des actifs de haute liquidité tels que des liquidités et des obligations d'État à court terme. Les émetteurs et les institutions de garde doivent être strictement séparés, et les exigences d'audit doivent être transparentes en temps réel. Sans une équipe financière et technique professionnelle, il est difficile de répondre à ces exigences.
Risque politique élevé : les stablecoins impliquent la souveraineté monétaire, le gouvernement de Hong Kong pourrait adopter une stratégie prudente de "pilote d'abord, progression stable". Le risque de changement de politique peut être mortel pour les petites équipes.
Pour les petites et moyennes entreprises et les équipes de startups, devenir directement émetteur de stablecoin à Hong Kong semble presque impossible. Ce domaine convient davantage aux grandes institutions disposant de fonds suffisants, d'un riche réservoir de talents et de bonnes relations politiques et commerciales.
Opportunités d'écosystème : cinq pistes principales
Bien que le seuil d'émission des stablecoins soit élevé, le domaine des services autour des stablecoins reste plein d'opportunités. Voici cinq opportunités de conformité à surveiller :
1. Infrastructure de paiement (PayFi)
Cela pourrait être le principal domaine de concurrence pour les petites et moyennes équipes. Les règlements encouragent clairement le développement de systèmes de paiement et de règlement en stablecoin, la demande du marché étant énorme. Les opportunités spécifiques comprennent :
Paiement transfrontalier : Fournir aux entreprises de commerce extérieur un canal de paiement stablecoin rapide et à faible coût.
Règlement des commerçants : Fournir un service de règlement stablecoin en temps réel pour les détaillants.
Liquidation multi-chaînes : Développer un centre de liquidation de stablecoins reliant différentes blockchains.
2. Fournisseur de services de conformité
Avec le renforcement de la réglementation, la demande de services de conformité a explosé. Les opportunités incluent :
Outils de lutte contre le blanchiment d'argent : développement d'un système de surveillance des transactions en chaîne et d'identification des adresses à risque.
Services d'audit : fournir un audit des réserves pour les émetteurs de stablecoin.
Technologie de réglementation (RegTech) : développement d'outils automatisés de génération de rapports de conformité.
3. Service de pont inter-chaînes
Le développement des écosystèmes multi-chaînes a entraîné une demande énorme pour le stablecoin inter-chaînes. Développer des protocoles ou des services inter-chaînes sécurisés, efficaces et à faible glissement, en particulier des solutions soutenant les principales chaînes publiques du marché de Hong Kong, aura un potentiel énorme.
4. Gestion des actifs en stablecoin
La demande de services permettant aux utilisateurs de réaliser l'appréciation des stablecoins est forte. Les directions possibles incluent :
Accéder aux protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour gagner des intérêts sur les prêts.
Investir dans des actifs du monde réel (RWA), tels que des produits tokenisés de dette publique.
5. Gestion des actifs de réserve
Fournir aux émetteurs de stablecoins des services professionnels de garde d'actifs, d'audit, d'évaluation et de gestion. Cela nécessite des licences appropriées et de solides compétences professionnelles.
Conclusion
L'adoption de la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong n'est pas une fin en soi, mais une étape importante dans la compétition mondiale en matière de réglementation des stablecoins. Elle offre à l'industrie des règles claires, prévisibles et en phase avec les normes internationales, ce qui constitue en soi un énorme avantage institutionnel.
Pour les entrepreneurs, l'essentiel est de trouver sa place. Il ne faut pas s'accrocher à l'idée d'émettre directement des stablecoins, mais plutôt se concentrer sur les diverses opportunités autour de l'écosystème des stablecoins. Que ce soit l'infrastructure de paiement, les services de conformité, les solutions inter-chaînes, ou la gestion d'actifs, il y a un potentiel pour devenir le prochain point chaud d'entrepreneuriat.
Dans cette nouvelle ère où la conformité est reine, comprendre les règles et trouver le bon positionnement est essentiel pour saisir l'opportunité et réaliser une véritable création de valeur dans la vague de stablecoins menée par Hong Kong.
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ForkLibertarian
· 07-16 08:23
Jouer c'est jouer, faire du bruit c'est faire du bruit, ne pas toucher aux limites de la régulation.
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CryptoMotivator
· 07-14 15:26
Je suis arrivé ! Je veux ouvrir un stablecoin.
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VitaliksTwin
· 07-13 09:36
Ah ah, cette régulation a fléchi.
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FrogInTheWell
· 07-13 09:35
Hong Kong a bien progressé cette fois-ci, il y a des perspectives.
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BottomMisser
· 07-13 09:32
bridges cross-chain Maintenant faites-le !
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DegenMcsleepless
· 07-13 09:26
Pas de pro pour suivre la tendance, on ne fait rien.
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MEVVictimAlliance
· 07-13 09:24
Encore une vague de pigeons à prendre les gens pour des idiots
Nouvelle réglementation sur les stablecoins à Hong Kong : analyse complète des cinq opportunités de marché.
Nouvelles régulations sur les stablecoins à Hong Kong : opportunités et défis pour les entrepreneurs
Le 21 mai, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté en troisième lecture le projet de loi sur les jetons, marquant l'entrée officielle de Hong Kong dans l'ère de la réglementation des stablecoins. Cette initiative a suscité de larges discussions au sein de la communauté des cryptomonnaies, certains craignant que les petits acteurs perdent des opportunités, tandis que d'autres voient le potentiel des nouveaux domaines tels que les infrastructures de paiement. Cependant, les véritables vétérans de l'industrie restent calmes, réalisant que cela n'est que le début de nouvelles règles du jeu, et non une fin.
Alors que les grandes institutions émettrices de stablecoins commencent à demander des licences à Hong Kong, une restructuration de la richesse autour de l'écosystème des stablecoins est en train de se dérouler discrètement. Pour les entrepreneurs, il est important de ne pas se concentrer sur la concurrence entre les géants, mais de découvrir la nouvelle voie qui se forme sous leurs pieds et de saisir l'opportunité pour occuper une position avantageuse.
Émission de stablecoin : défi des hauts seuils
Si vous envisagez encore d'émettre des stablecoins à Hong Kong pour réaliser des profits rapides, il est préférable d'abandonner cette idée. Ce domaine est devenu "un jeu réservé aux investisseurs lourds", pour plusieurs raisons principales :
Avantages des pionniers des sandboxes réglementaires : le projet de sandbox réglementaire de la Hong Kong Monetary Authority a commencé à former un groupe de "meilleurs élèves" il y a deux ans, comme certains projets de stablecoin de grandes entreprises technologiques. Ces participants sont déjà bien préparés en matière de développement de systèmes, de processus de conformité et de contrôle des risques, ce qui leur confère un avantage évident par rapport aux nouveaux entrants.
Exigences financières strictes : Le règlement exige que l'émetteur dispose de "ressources financières suffisantes". Par exemple, le capital social doit être de 25 millions de dollars de Hong Kong et il doit également prouver une capacité de rentabilité continue. Cette condition suffit à éliminer la plupart des entrepreneurs de base.
Examen réglementaire strict : Les nouvelles règles exigent que les actifs de réserve soient entièrement équivalents à 100 % et ne peuvent être investis que dans des actifs de haute liquidité tels que des liquidités et des obligations d'État à court terme. Les émetteurs et les institutions de garde doivent être strictement séparés, et les exigences d'audit doivent être transparentes en temps réel. Sans une équipe financière et technique professionnelle, il est difficile de répondre à ces exigences.
Risque politique élevé : les stablecoins impliquent la souveraineté monétaire, le gouvernement de Hong Kong pourrait adopter une stratégie prudente de "pilote d'abord, progression stable". Le risque de changement de politique peut être mortel pour les petites équipes.
Pour les petites et moyennes entreprises et les équipes de startups, devenir directement émetteur de stablecoin à Hong Kong semble presque impossible. Ce domaine convient davantage aux grandes institutions disposant de fonds suffisants, d'un riche réservoir de talents et de bonnes relations politiques et commerciales.
Opportunités d'écosystème : cinq pistes principales
Bien que le seuil d'émission des stablecoins soit élevé, le domaine des services autour des stablecoins reste plein d'opportunités. Voici cinq opportunités de conformité à surveiller :
1. Infrastructure de paiement (PayFi)
Cela pourrait être le principal domaine de concurrence pour les petites et moyennes équipes. Les règlements encouragent clairement le développement de systèmes de paiement et de règlement en stablecoin, la demande du marché étant énorme. Les opportunités spécifiques comprennent :
2. Fournisseur de services de conformité
Avec le renforcement de la réglementation, la demande de services de conformité a explosé. Les opportunités incluent :
3. Service de pont inter-chaînes
Le développement des écosystèmes multi-chaînes a entraîné une demande énorme pour le stablecoin inter-chaînes. Développer des protocoles ou des services inter-chaînes sécurisés, efficaces et à faible glissement, en particulier des solutions soutenant les principales chaînes publiques du marché de Hong Kong, aura un potentiel énorme.
4. Gestion des actifs en stablecoin
La demande de services permettant aux utilisateurs de réaliser l'appréciation des stablecoins est forte. Les directions possibles incluent :
5. Gestion des actifs de réserve
Fournir aux émetteurs de stablecoins des services professionnels de garde d'actifs, d'audit, d'évaluation et de gestion. Cela nécessite des licences appropriées et de solides compétences professionnelles.
Conclusion
L'adoption de la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong n'est pas une fin en soi, mais une étape importante dans la compétition mondiale en matière de réglementation des stablecoins. Elle offre à l'industrie des règles claires, prévisibles et en phase avec les normes internationales, ce qui constitue en soi un énorme avantage institutionnel.
Pour les entrepreneurs, l'essentiel est de trouver sa place. Il ne faut pas s'accrocher à l'idée d'émettre directement des stablecoins, mais plutôt se concentrer sur les diverses opportunités autour de l'écosystème des stablecoins. Que ce soit l'infrastructure de paiement, les services de conformité, les solutions inter-chaînes, ou la gestion d'actifs, il y a un potentiel pour devenir le prochain point chaud d'entrepreneuriat.
Dans cette nouvelle ère où la conformité est reine, comprendre les règles et trouver le bon positionnement est essentiel pour saisir l'opportunité et réaliser une véritable création de valeur dans la vague de stablecoins menée par Hong Kong.