Revisión de temas destacados del mercado macroeconómico
Contexto macroeconómico reciente favorable
La inflación ha disminuido en general, el CPI de EE. UU. en junio tuvo su primera caída intermensual en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo alcanzó un mínimo en más de tres años. El mercado laboral se ha suavizado ligeramente, pero en general sigue siendo equilibrado y estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en su punto más bajo, y el índice de condiciones financieras sigue siendo expansivo. Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica.
Con el debilitamiento del dólar y la Reserva Federal comenzando a reducir las tasas de interés, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, especialmente en un contexto sin recesión. Si las expectativas cambian de un aterrizaje suave a uno duro, podría ser necesario un cambio rápido de los activos de riesgo en acciones a bonos.
La temporada de informes financieros del Q2 enfrenta presión
El enfoque del mercado actual está en la temporada de ganancias que ha comenzado. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el Q2 crezcan un 8.9% en comparación interanual, lo que es significativamente más alto que el trimestre anterior. Sin embargo, puede haber dificultades para lograr el mismo nivel de sorpresas que antes, por lo que durante la publicación de esta temporada podría haber realización de ganancias o cambios de sectores.
Las discusiones sobre la creciente duda del mercado acerca de la rentabilidad de la IA son cada vez más frecuentes. A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del bache de desempeño de 2022, la posibilidad de que otras compañías mantengan una fortaleza después de los informes financieros disminuye, a excepción de algunas empresas que se dedican al hardware. Un resultado más favorable podría ser un cambio de las grandes acciones tecnológicas a otros sectores, o que el enfoque se desplace de la IA a otros campos emergentes como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos penales relacionados con el 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que podría ser positivo para la recuperación de su valoración. Esta situación es algo similar a la multa por culpabilidad de una plataforma de intercambio en noviembre de 2023, después de la cual el precio de su token aumentó considerablemente.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es ahora muy pesimista sobre el actual presidente, la probabilidad en el mercado de predicción de la victoria de Trump ha aumentado del 40%-50% a aproximadamente el 60% desde principios de año. La probabilidad de una victoria total del Partido Republicano también ha aumentado, actualmente alrededor del 50%.
El enfoque de los inversores institucionales está cambiando de crecimiento y política monetaria a política. La atención se centra en los cambios en la probabilidad de que Trump asuma el cargo, y las dudas de los inversores se centran en los aranceles, la política fiscal y los cambios regulatorios que podrían implementarse.
La victoria aplastante del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y aumentar el gasto público, lo que podría ser un beneficio directo para las acciones.
El impacto de la economía china en la inflación global
China está en un estado de deflación y está exportando deflación. Esto ejerce presión a la baja sobre las tasas de inflación en Europa y Estados Unidos, lo que podría proporcionar más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales de Europa y Estados Unidos este año, beneficiando a los mercados de acciones y criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluyendo el sector de alta tecnología. Sin embargo, el modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión en China también ha llevado a problemas de sobrecapacidad.
El rendimiento de Bitcoin se queda atrás
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido significativamente más baja que la de las acciones estadounidenses, una situación poco común en la historia. La principal razón es la inesperada y drástica caída del último mes.
Progreso en el campo de RWA
BlackRock BUIDL lanzó hace menos de cuatro meses, actualmente posee bonos del gobierno tokenizados por un valor de 502.8 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de sus reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los RWA token de bonos del gobierno de EE. UU., lo que podría generar ingresos adicionales significativos.
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SmartContractPlumber
· 07-09 23:57
Los que son optimistas, recuerden proteger bien la posición y el control de riesgos.
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NftBankruptcyClub
· 07-07 07:34
¿Tenemos disponibilidad de bonos el próximo mes?
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GasFeeCryer
· 07-07 07:19
¿Todavía habrá alguien que crea en un soft landing?
Análisis de la tendencia del mercado bajo la información favorable de la macroeconomía y la presión de los informes financieros del segundo trimestre
Revisión de temas destacados del mercado macroeconómico
Contexto macroeconómico reciente favorable
La inflación ha disminuido en general, el CPI de EE. UU. en junio tuvo su primera caída intermensual en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo alcanzó un mínimo en más de tres años. El mercado laboral se ha suavizado ligeramente, pero en general sigue siendo equilibrado y estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en su punto más bajo, y el índice de condiciones financieras sigue siendo expansivo. Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica.
Con el debilitamiento del dólar y la Reserva Federal comenzando a reducir las tasas de interés, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, especialmente en un contexto sin recesión. Si las expectativas cambian de un aterrizaje suave a uno duro, podría ser necesario un cambio rápido de los activos de riesgo en acciones a bonos.
La temporada de informes financieros del Q2 enfrenta presión
El enfoque del mercado actual está en la temporada de ganancias que ha comenzado. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el Q2 crezcan un 8.9% en comparación interanual, lo que es significativamente más alto que el trimestre anterior. Sin embargo, puede haber dificultades para lograr el mismo nivel de sorpresas que antes, por lo que durante la publicación de esta temporada podría haber realización de ganancias o cambios de sectores.
Las discusiones sobre la creciente duda del mercado acerca de la rentabilidad de la IA son cada vez más frecuentes. A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del bache de desempeño de 2022, la posibilidad de que otras compañías mantengan una fortaleza después de los informes financieros disminuye, a excepción de algunas empresas que se dedican al hardware. Un resultado más favorable podría ser un cambio de las grandes acciones tecnológicas a otros sectores, o que el enfoque se desplace de la IA a otros campos emergentes como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos penales relacionados con el 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. Esto representa que las malas noticias para Boeing han llegado a su fin, lo que podría ser positivo para la recuperación de su valoración. Esta situación es algo similar a la multa por culpabilidad de una plataforma de intercambio en noviembre de 2023, después de la cual el precio de su token aumentó considerablemente.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es ahora muy pesimista sobre el actual presidente, la probabilidad en el mercado de predicción de la victoria de Trump ha aumentado del 40%-50% a aproximadamente el 60% desde principios de año. La probabilidad de una victoria total del Partido Republicano también ha aumentado, actualmente alrededor del 50%.
El enfoque de los inversores institucionales está cambiando de crecimiento y política monetaria a política. La atención se centra en los cambios en la probabilidad de que Trump asuma el cargo, y las dudas de los inversores se centran en los aranceles, la política fiscal y los cambios regulatorios que podrían implementarse.
La victoria aplastante del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y aumentar el gasto público, lo que podría ser un beneficio directo para las acciones.
El impacto de la economía china en la inflación global
China está en un estado de deflación y está exportando deflación. Esto ejerce presión a la baja sobre las tasas de inflación en Europa y Estados Unidos, lo que podría proporcionar más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales de Europa y Estados Unidos este año, beneficiando a los mercados de acciones y criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluyendo el sector de alta tecnología. Sin embargo, el modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión en China también ha llevado a problemas de sobrecapacidad.
El rendimiento de Bitcoin se queda atrás
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido significativamente más baja que la de las acciones estadounidenses, una situación poco común en la historia. La principal razón es la inesperada y drástica caída del último mes.
Progreso en el campo de RWA
BlackRock BUIDL lanzó hace menos de cuatro meses, actualmente posee bonos del gobierno tokenizados por un valor de 502.8 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de sus reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los RWA token de bonos del gobierno de EE. UU., lo que podría generar ingresos adicionales significativos.