في النظام البيئي الحالي للبلوكتشين، أصبح الحصول على عوائد مستقرة أكثر تحدياً. الطرق التقليدية إما أن تكون عوائدها منخفضة بشكل مؤسف، أو أن إجراءاتها معقدة للغاية. في الوقت نفسه، بالنسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى الاقتراض، تصبح الأمور أكثر صعوبة، وغالباً ما يتطلب الأمر تقديم الكثير من الضمانات أو المرور بعمليات الموافقة المرهقة. في ظل هذه الظروف، يتم استبعاد العديد من الفئات مثل الأفراد ذوي الائتمان المحدود، والشركات الناشئة، والمستقلين.

ومع ذلك، فإن نموذجًا جديدًا يسمى PayFi يكسر هذه المنطق المتأصل. الفكرة الرئيسية لهذا النموذج هي: يمكن للمستخدمين ضخ USDC الذي يمتلكونه في المنصة، ويمكن للآخرين استخدام هذه الأموال. يمكن لمقدمي الأموال الحصول على عائدات الفائدة، بينما يحصل المقترضون على الأموال بطريقة ائتمانية. يُعتبر هذا النموذج ثورة ائتمانية في مجال DeFi.

بشكل محدد، عندما يقدم المستخدمون السيولة إلى المنصة، يقوم النظام بإقراض هذه الأموال للشركات الصغيرة التي تحتاج إلى دوران نقدي قصير الأجل، مثل التجارة الخارجية، دفع الرواتب أو الأعمال ذات فترات السداد الطويلة. هذه الشركات ليست بحاجة لتقديم ضمانات تقليدية، بل تستخدم تدفقات الإيرادات المستقبلية كإثبات ائتمان. هذه هي ما يسمى "نموذج الإقراض القائم على تدفقات النقد".

من الجدير بالذكر أن هذا النموذج ليس مجرد خيال. في الأسواق الناشئة مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا الجنوبية، تمكنت العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة من تلبية احتياجاتها في تمويل الفواتير والمدفوعات عبر الحدود من خلال هذا الأسلوب. بالمقارنة مع العمليات الطويلة للموافقة في البنوك التقليدية، فإن كفاءة هذا النموذج الجديد قد زادت بشكل ملحوظ.

بالنسبة لمزودي السيولة، يوفر النظام خيارين: الأول هو "النمط الكلاسيكي"، وهو مناسب للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة؛ والثاني هو "نمط المكافآت"، وهو موجه لأولئك الذين هم على استعداد لتحمل مخاطر أعلى للحصول على المزيد من مكافآت الرموز.

بالإضافة إلى ذلك، يقدم المنصة خيارات مرنة لفترات القفل، حيث يمكن للمستخدمين اختيار فترة قفل مدتها 0 أو 3 أو 6 أشهر بناءً على احتياجاتهم. هذه المرونة تمكن المستخدمين من إدارة أموالهم بشكل أفضل.

بشكل عام، فإن نموذج PayFi الجديد هذا يقدم إمكانيات جديدة في مجال DeFi، وخاصة في مجال الإقراض المبني على الائتمان. إنه لا يوفر فقط فرص جديدة للعائد للممولين، ولكنه يوفر أيضًا المزيد من خيارات التمويل لأولئك الفئات التي يصعب على النظام المالي التقليدي تغطيتها. ومع ذلك، مثل جميع النماذج المالية الناشئة، لا يزال يتعين على المشاركين تقييم المخاطر والعوائد بحذر.