链上代币热潮下，交易所币种能否逆袭？

近期加密货币市场呈现山寨季行情，比特币市占率从60%降至55%。各板块热点频现，如AI相关项目Virtuals Protocol市值突破3亿美元，某交易平台生态币HYPE涨幅超10倍。交易所未平仓量屡创新高，突破43亿美元。NFT领域也有新动向，多个蓝筹项目价格上涨。

虽然链上项目备受关注，但中心化交易所代币并非被市场遗忘。本轮牛市还有一个重要因素：特朗普可能当选。这意味着加密货币将进一步进入公众视野，法规完善和监管松绑有利于外部资金流入。比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入就是明证。

特朗普家族相关项目World Liberty Financial近期大量购买DeFi相关代币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。这些代币购买后表现如何？它们有何共同特点？还有哪些潜在概念币？让我们一起来分析。

购买记录概览

World Liberty Financial从11月30日起共投入4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持仓均处于盈利状态。值得注意的是，他们持有的ETH远多于比特币，可能预示着对以太坊未来走势更为看好。

以下是部分购买的代币分析：

• AAVE：全球借贷龙头，TVL第一，存款规模接近400亿美元创历史新高。近期币价7天内上涨35%。World Liberty Financial已提出合作提案，若通过将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

• LINK：知名预言机项目。World Liberty Financial宣布采用其作为链上数据和跨链连接标准，以推动DeFi大规模应用。

• ENA：其发展与本轮牛市密切相关。USDe收益来自期现套利，市场情绪越热烈，以太坊资金费率越高，Ethena就越受益。TVL突破60亿美元创新高。近期与某资管巨头合作推出RWA稳定币USDtb，收益来源为国债，缓解了市场对资金费率转负的担忧。

• ONDO：RWA赛道领先者。在某资管巨头宣布BUIDL基金后，Ondo Finance对其投资超9500万美元，成为最大持有者。在合规性、正统性、资金规模和市场认可度上，ONDO是RWA赛道的首选。

值得一提的是COW。World Liberty Financial仅通过某DEX进行上述代币购买，因此COW也被视为特朗普概念币。

未来可能关注的代币

根据World Liberty Financial的投资逻辑，他们可能会关注以下特点的代币：与其有合作关系、具有清晰商业模式和稳定实际收益。他们倾向于投资能带来长期价值的协议，而非追逐纯概念代币。

潜在关注对象包括：

• LDO：鉴于World Liberty Financial对ETH的偏好，他们可能看好以太坊长期发展。随着以太坊质押机制成熟和ETF可能引入质押利率，LDO作为最大流动质押协议（TVL 370亿美元，占以太坊质押市场30%）可能成为首选。

• Pendle：专注收益拆分市场，允许交易未来收益权。随着以太坊质押利率和USDe等协议收益率上升，收益交易需求增加。Pendle近期TVL突破50亿美元，与多个主流DeFi协议合作。

• UNI：作为DeFi Summer的开创者和最常用的去中心化交易所，UNI是该领域的领军者。尽管其最新推出的Unichain市场反应平淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目成为焦点

World Liberty Financial大举购买加密货币的行为，可能旨在获取更多信任或通过引起对这些资产的关注来推动自身项目发展。如果这些资产表现良好，World Liberty Financial也可能因此受益。

他们积极布局蓝筹项目不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场引入了更多机构资金。这种资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值和发展潜力。