「全球资产轮动下，美股成为最强风口？」

“这波是真的强。”

在连续9天收红之后，美股创下21年来最长的上涨纪录，这一幕让不少做空者措手不及。尤其是那些还沉浸在6月那波接近20%的快速回调中的人，或许一时还没能反应过来：这轮反弹，已经不是简单的“技术修复”了。

事实上，从贸易相关风险边际减弱，到政策不确定性阶段性缓和，再到程序化交易的推波助澜，这一系列因素叠加之下，美股走出了全球范围内最强的一波修复行情。

有趣的是，这次反弹最核心的驱动，依旧是科技股。以苹果、英伟达、微软、亚马逊、Meta 等“科技七巨头”为代表，它们撑起了标普500近一半的涨幅。AI应用的落地、云服务的再扩张、消费市场的稳定需求，共同构建了这个阶段最具想象力的成长逻辑。

一位在湾区工作的朋友打趣说：“虽然我的股票在6月被锤得不轻，但现在总算可以喘口气了。”他在反弹初期通过一个数字钱包工具进行了美股补仓操作，不用再纠结传统跨境操作的繁琐流程。“只要行情合适，点一点就能完成，效率和体验提升太多了。”他说的是最近关注度越来越高的 Biya Pay，不只是行情工具，也是他出入美股的利器。

这次美股的走强其实并不意外。

一方面，从宏观情绪来看，VIX波动率指数从4月的高位回落至近期的20出头，表明恐慌情绪快速消散；另一方面，程序化资金也在技术位突破后被触发，不少量化基金开启追涨程序，反过来加速上涨节奏。

这就是典型的“强者恒强”。

相比之下，A股、港股在同一时间段的反弹力度明显偏弱。无论是交易信心还是外部环境，似乎都缺乏足够的上行动力。对于追求效率和资金安全的投资者而言，美股成为当前周期中最有性价比的选择也就不难理解了。

当然，风险并未完全消散。美联储降息预期又被市场往后推了一个月，鲍威尔在上轮回调后选择“再等等”的策略，也让市场预期变得微妙。但正是这种节奏不一、政策博弈的环境，反而让资产价格存在更多波段性的机会。

对于普通投资者而言，未必要追求满仓梭哈的大起大落，反而可以通过智能化工具，比如像 #B iya Pay 这样的合规钱包，去参与一部分核心资产的配置，在分散风险的同时，也参与全球市场的长期红利。

从全球视角来看，消费驱动、科技突破、制度完善依然是美股最核心的底气。至于这波反弹能否持续到年线？至少目前，它的路径清晰、逻辑通顺，而市场愿意为这些确定性买单。

短期看情绪，中期看逻辑，长期看结构。

美股走强，不止是数据的胜利，更是生态系统在动荡中展现出的韧性。或许未来会再有波动，但那正是我们等待新一轮机会的伏笔。