美债抛售潮或引发美联储印钞 加密市场有望迎来新一轮牛市

在全球经济动荡和金融市场波动的背景下,日本银行体系面临着美联储加息周期带来的巨大挑战。美国财政和货币政策对全球市场产生了深远影响,日本商业银行不得不重新评估其外汇对冲美国国债投资策略。

随着美日利率差异扩大,外汇对冲成本上升,日本银行被迫抛售美国国债。日本农林中金银行率先宣布将出售630亿美元的美欧债券,其他日本商业银行可能持有高达8500亿美元的外国债券。这种大规模抛售可能导致美国国债收益率飙升。

为应对这一局面,美国财政部长可能会要求日本央行购买这些债券,并利用美联储2020年3月建立的FIMA回购机制。该机制允许中央银行将美国国债抵押获取隔夜美元,从而增加全球美元流动性。这对比特币和加密货币市场可能产生积极影响。

日本银行抛售美债的主要原因是外汇对冲成本上升。随着美联储加息,美元和日元之间的利率差异显著扩大,导致对冲成本超过了债券收益率。即使美联储未来可能降息,小幅降息也无法充分缓解这一问题。

为避免美债收益率飙升,美国政府可能会鼓励日本央行使用FIMA回购机制吸收这些债券供应。这将增加美元供应量,可能为加密货币市场带来新一轮牛市。

在当前形势下,投资者或可考虑逐步将资金从高收益稳定币转移至加密风险资产。日本银行系统的困境可能为加密市场带来新的美元流动性支持,成为推动牛市的又一因素。