从"人"出发的系统性交易策略

本期嘉宾：Rocky，Blue Ocean Capital 联合创始人

文章仅代表作者个人观点，不构成投资建议。

一、Rocky的交易策略概述

Rocky的交易策略核心是"以人为本",基于个人背景和资金属性制定相应策略:

1. 交易逻辑:

• 二级市场主观策略,Alpha和Beta组合
• 自上而下分析框架:宏观判断趋势、行业选择赛道、基本面筛选项目

2. 资金规模:

• 与可承受风险挂钩,不影响生活为宜
• 根据规模匹配投资标的数量
• 目前管理基金规模4500万美元

3. 预期收益与资金周期:

• 关注美元周期,4.5年一个大周期
• 预计2025年第三季度为本轮牛市高点

4. 风险控制:

• 仓位风控:基于宏观数据
• 投资组合风控:项目数据看板追踪
• 基础线风控:30%预警,40%平仓

二、交易策略形成的背景

1. 交易经历:

• 2016年进入加密市场,ICO时代获得第一桶金
• 2020年"3·12"事件损失100个BTC,促使建立风控体系

2. 专业背景:

• 曾任长江证券研究员
• 形成完善的宏观策略和自上而下分析框架

3. 适用人群: 希望可持续盈利的投资者

三、捕获Alpha的案例分析

1. Render ($RNDR)投资逻辑:

• 关注Multicoin投资动向
• 分析基本面:正向资金循环、创始人背景
• 与项目沟通发现潜力

2. Kaspa ($KAS)投资逻辑:

• 寻找ETH转PoS后的算力出路
• 分析项目背景:以色列团队、100%挖矿
• 尝试挖矿积累

四、看好的牛市下半场赛道

1. AI:一级市场投资热度不减
2. RWA:类似2020年DeFi赛道
3. DePIN:引入Web2用户的重要场景
4. BTC生态:释放巨大沉睡资产
5. GameFi:Web3的重要引流途径

五、交易策略的边界

Rocky认为本轮可能是普通投资者最后一轮周期,未来将转向专业金融机构主导。

Stop Doing List:

1. 不碰杠杆、合约和借钱炒币
2. 不高频交易,多研究宏观与项目
3. 不闭门造车,多与行业交流
4. 不投资不熟悉的项目
5. 不走捷径或盲目跟风

六、推荐的学习资源

1. 宏观相关:

• 书籍:《涛动周期论》《周期》《金融危机史》等
• Twitter:@biancoresearch @matt_levine等

2. 行业相关: 关注头部VC的Twitter

3. 项目相关: Messari报告、Nansen数据、LunarCrush等工具