对话Delphi Labs：AI泡沫、比特币主导地位与新趋势

2025年加密市场将呈现哪些新趋势?Delphi Labs团队近期在Hivemind播客中展开了深入讨论,探讨了AI叙事演变、比特币L2生态、基础设施价值回归等热点话题。以下是对话要点:

市场观察

• 近期市场波动剧烈,但并未改变基本面。比特币仍是表现最佳资产,DeFi和旧Meme币表现不佳。
• 特朗普当选可能会推动加密友好政策,但也存在不确定性。
• 市场正处于消化前期涨幅阶段,未来走势取决于实际政策。

AI泡沫

• AI可能成为2025年最大叙事,或将出现史上最大泡沫之一。
• 当前AI项目缺乏长期护城河,未来会有资金轮动。
• 整体AI市场前景看好,但部分代币估值过高,未来会回归理性。

OG Memes的衰落

• AI叙事正在取代Meme币,成为新的投资热点。
• 大多数OG Meme币可能已经见顶,难以再创新高。
• DOGE作为Meme币市场标杆,仍有上涨空间。

基本面回归

• 市场正走向成熟,开始关注有真实业务支撑的项目。
• Solana应用收入占比超过50%,显示出强劲增长势头。
• 基础设施代币、高FDV低流通量代币面临估值回归。

下一代L2和L3

• L2在2024年表现不错,总锁仓量翻倍至400亿美元。
• 预计2025年会有大型金融机构推出自己的L2。
• 应用特定排序可能成为新趋势,但需平衡收益分配。

比特币主导地位

• 比特币主导地位从2022年40%上升至目前58%左右。
• 预计2025年比特币仍可能跑赢以太坊。
• 传统"山寨币季节"概念可能已经过时。

比特币L2可行性

• 2025年比特币L2可能成为黑马,带来扩容和可编程性。
• OP_CAT通过后,有望实现无信任桥接。
• 即使小比例采用也能带来巨大市场。

总体来看,2025年加密市场可能呈现AI泡沫、比特币L2崛起、基本面回归等趋势。传统Meme币和部分高估值项目可能面临调整,而具有真实业务支撑的项目将获得更多关注。