比特币的‘历史最高月收盘’信号预示着一个新时代；由机构信任和去中心化金融创新驱动

上个月，比特币(BTC)实现了自其诞生以来的历史性月度收盘。行业专家表示，这一新里程碑标志着其从投机资产转变为机构基石的新阶段的开始。7月份收盘超过115,000美元，这一先锋加密货币飙升超过8%，得益于强劲的ETF流入、日益增长的机构信任和比特币去中心化金融的持续进展。

虽然比特币现在已经在8月初的宏观经济逆风中跌破了这个水平，但专家们将其7月的表现归因于日益成熟的投资者基础、向优质资产的资金轮动以及稳定的结构性改善。BOB的联合创始人Dom Harz (和XBTO的首席投资官Javier Rodriguez-Alarcon )认为，7月的数据为未来几个月更多的机构采用和比特币的更多实用性奠定了基础。

BTC的历史月度收盘受机构资金流入的支撑

七月份的表现巩固了比特币在数字资产领域的主导地位。在这一表现的背景下，机构信心不断增强。特别是，比特币的净ETF流入达到了60亿美元的新高——是2024年七月25亿美元数字的两倍多。

现货#比特币 ETF 在大部分月份中吸引了大量资金流入，仅有 5 天出现资金流出，其余时间则保持稳定的流入。

比特币的累计流入保持积极，尽管在最后一周动能减弱，但整个七月的需求仍然明显。 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok

— JAN3 财经(@JAN3Financial) 2025 年 8 月 3 日

Dom Harz提到BTC ETF资金流入与历史最高月度收盘价之间的关系，作为机构信心的明确指标。

“比特币在七月创下的收盘纪录，上涨了8.13%，刚刚超过$115K，以及ETF的净流入达到60亿美元，较2024年七月的25亿美元增长了一倍多，显示出机构流入与对数字资产作为核心金融基础设施的信任之间的对齐，”Harz表示。

机构投资者需求的激增是由于价格在110,000美元至117,000美元之间的主要成本基础水平上方的巩固。这些水平作为短期持有者的支撑，并在持续的宏观经济不确定性中增强了比特币的强度。

此外，Rodriguez-Alarcon分享的市场动态表明资本正转向基本面更强的资产。比特币年初至今的表现为+21.04%，(YTD)，显示该币的表现超出了在8月初下跌了-13.21%的广泛市场因子。

“比特币下跌 -4.38%，表现优于广泛市场因子的 -13.21% 下跌，年初至今收益保持在 +21.04%，”罗德里格斯-阿拉孔写道。

比特币 去中心化金融 解锁了超越价值储存的实用性

随着比特币作为储备资产的基础稳固，比特币去中心化金融的进步正在扩大其用途。BOB的联合创始人相信，比特币基础的去中心化金融应用的逐步成熟(dApps)将是吸引长期机构参与的因素。

“比特币将通过比特币去中心化金融的创新，成为不仅仅是价值储存，包括解锁质押、借贷和代币化,”哈兹说。“这些继续为机构挖掘比特币的真正潜力和通过去中心化金融应用解锁实用性奠定基础.”

Harz进一步强调，质押机制和链上借贷协议可能为BTC持有者打开收益生成的途径。基于比特币的代币化金融产品也可以为机构提供更广泛的比特币曝光，但流动性更强。凭借这些用例，基于去中心化金融的服务可能在比特币的表现指标中发挥直接作用；特别是在收益、风险调整后的回报和资本效率方面。

“随着比特币去中心化金融的成熟，其收益、流动性和风险管理产品将进一步巩固比特币作为去中心化金融未来基石的地位,”哈兹补充道

比特币在八月宏观压力和广泛市场回调中表现出韧性

尽管7月份以看涨的收盘结束，但8月份却因美国经济数据令人失望而加剧了不确定性。7月份的数据表明，仅创造了73,000个新职位，远低于预期(，凸显了失业率上升的趋势。

疲软的就业报告，加上特朗普对其他国家的新关税，已经加剧了衰退的担忧，从而影响了加密市场的情绪。XBTO的首席信息官确认，这些因素对比特币和加密市场产生了负面影响。

“特朗普总统宣布将在8月7)生效的新关税，针对劳工统计局的公众指控，以及针对俄罗斯的核言辞进一步动摇了投资者信心。结果是各类资产的广泛去风险化，在24小时内触发超过8亿美元的加密货币清算,”罗德里格斯-阿拉尔孔指出。

然而，比特币表现相对稳固，下降了 -4.38%；相比以太坊的 -9.76% 下降或更广泛市场的下跌，这一跌幅较小。这表明BTC在市场动荡中比以太坊等山寨币更具韧性。

向优质和成熟资本行为的转变

对投资者活动的进一步分析还显示，资本正在转向波动性较小且质量更高的资产。比特币在这一变动中获得了回报，因为投资者重新评估了他们在高贝塔和小市值代币中投入的风险水平。

ETF流动数据提供了细节。比特币ETF在7月31日经历了1.15亿美元的流出，而以太坊ETF注册了1699万美元的流入，这帮助ETH在基于基金驱动的需求中度过了一个最强劲的月份。然而，以太坊的价格无法避免更大市场的回撤。这意味着在极其波动的市场中，仅靠流入是不够的。

📊 ETH ETF连续20天流入，而BTC ETF结束5天流入趋势，出现流出 7月31日，现货ETH ETF录得净流入1699万美元——标志着连续第20天的流入： 📈 BlackRock的ETHA以每日流入1818万美元领先 📈 > Fidelity 的 FETH 添加了...pic.twitter.com/HxmvmaSYvF

— SSI (SoSoValue Indexes) (@SoSoValue) 2025 年 8 月 1 日

Rodriguez-Alarcon指出，其他市场因素也表明投资者策略的成熟正在出现。XBTO首席信息官写道；

“动量因子表现积极，增长了 +0.90%。这表明趋势跟随策略开始区分，而不是退缩，标志着资本行为向更成熟的方向微妙转变。与此同时，贝塔因子下降了 -3.14%，高波动性名称受到惩罚，而规模因子下降了 -0.60%，确认了对小盘代币的持续风险厌恶。”

然而，比特币在七月创下的历史最高月收盘价及八月初的韧性表明，投资者正强烈倾向于具有更强结构性和高流动性的币。尽管资本在七月流入以太坊和其他币种，但比特币现在似乎因其强大的基本面而受到投资者的青睐。尽管短期内波动性可能持续，但去中心化金融的实用性、机构资金流入以及比特币的相对强度使其在数字资产市场中保持主导地位的前景良好。