對話交易員：探索數據驅動的加密貨幣交易策略

本期我們邀請到了 CoinKarma 的創始人 Benson，他詳細分享了自己在不同市場週期中交易策略的演變，以及如何利用數據指標指導交易。Benson 的核心思路是用非共識的方式構建交易結構，從而在零和博弈的合約市場中勝出。

一、Benson 的交易策略

1. 交易策略概述

• 在震蕩行情中，根據指標尋找安全邊際較高的位置參與市場
• 關注 BTC 資金流入和交易所累積交易量等指標判斷市場趨勢
• 60% 以上倉位交給量化策略做幣本位增值，以囤幣持幣爲主
• 40% 左右倉位以穩定幣爲主，用於參與鏈上交易或合約首單交易
• 交易策略以穩健爲主，目標是跑贏市場大盤
• 對不同標的採取不同操作方式

2. 策略形成原因

• 早期頻繁止損、追漲殺跌導致虧損嚴重
• 意識到市場波動受主力資金操控，尤其是在合約市場
• 開始思考如何利用數據跟隨主力操作
• 2019-2022 年發現資金費率對交易有重要影響
• 2022 年聯準會加息後，原有交易體系失效
• 開始研究訂單簿數據並開發 CoinKarma 指標

二、Benson 的交易指標

1. 單邊行情和震蕩行情

• 單邊行情:快速上升或下降，持續時間短
• 震蕩行情:佔市場大部分時間，在一定區間內波動
• 通過交易所累積交易量和 BTC ETF 資金淨流入等指標判斷

2. CoinKarma 核心指標

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status):描繪市場流動性狀況，判斷價格可能反轉點
• CVD(Cumulative Trading Volume):通過觀察市價單強度判斷市場行情類型

3. 判斷市場週期

• 關注外部資金流入情況
• 觀察 Coinbase APP 下載量排名
• 查看維基百科比特幣頁面瀏覽量

三、Benson 的交易經驗

1. 高勝率交易思維

• 理解市場波動來源和主力操作邏輯
• 採用與衆不同的分析視角
• 及時調整策略適應市場變化

2. 日常交易流程

• 早晨查看市場流動性概況
• 評估現有持倉是否符合預期
• 根據機會確定性決定操作方向

3. 避免重大虧損的經驗

• 避免用買股票的方式買代幣
• 及時止盈止損
• 控制槓杆率

4. 不同標的的操作策略

• 對可能成爲市場熱點的標的長期持有
• 對市值較大的代幣結合技術分析和基本面分析

核心觀點

1. 合約交易本質上是一種如何贏得大部分人的遊戲
2. 通過非共識的方式構建交易結構，跑贏市場
3. 與主力利益方向一致，戰勝大多數交易者
4. 持續關注市場變化，及時調整交易策略
5. 建立對市場本質的深入理解，而不僅僅是復制他人的策略