Văn phòng gia đình: Lựa chọn mới cho quản lý tài sản Web3

Trong những năm gần đây, với sự xuất hiện của các cơ hội đầu tư mới như Web3 và token hóa tài sản thực, văn phòng gia đình (Family Office) đang dần trở thành công cụ quan trọng trong việc quản lý tài sản của nhóm người có giá trị tài sản ròng cao. Bài viết này sẽ khám phá cách mà văn phòng gia đình được thiết lập, sử dụng và tối ưu hóa như một con đường đầu tư, tập trung trả lời ba câu hỏi sau:

1. Ai là người phù hợp để tham gia đầu tư Web3 thông qua văn phòng gia đình?
2. Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc văn phòng gia đình thực tế?
3. Văn phòng gia đình nên xây dựng chiến lược đầu tư Web3 và kế hoạch thực hiện như thế nào?

Ai phù hợp để thành lập văn phòng gia đình?

Giá trị cốt lõi của văn phòng gia đình nằm ở việc quản lý tài sản phức tạp. Nếu bạn phù hợp với một trong những đặc điểm sau, văn phòng gia đình có thể là lựa chọn phù hợp nhất cho bạn:

• Quy mô tài sản lớn và cấu trúc phức tạp: Tài sản có thể đầu tư vượt quá mười triệu nhân dân tệ, bao gồm nhiều loại tài sản, loại tiền tệ và thực thể nắm giữ.
• Có nhu cầu xuyên biên giới: liên quan đến di cư ra nước ngoài, công ty offshore, tình trạng cư dân thuế không phải Trung Quốc, v.v.
• Xu hướng đầu tư vào các sản phẩm cấu trúc: như token quỹ, trái phiếu chuyển đổi, chứng chỉ thu nhập và các sản phẩm tài chính phức tạp khác
• Cần quản lý tài sản lâu dài: dùng cho việc chuyển giao giữa các thế hệ, duy trì di nguyện của gia đình hoặc phân bổ tài sản lâu dài.

Điểm chung của những nhóm người này là: phân bổ tài sản theo định hướng giá trị lâu dài, chứ không phải lợi nhuận ngắn hạn; chiến lược đầu tư chú trọng vào sự tham gia có cấu trúc, chứ không phải đầu cơ đơn điểm.

Làm thế nào để xây dựng một văn phòng gia đình thực dụng?

Một văn phòng gia đình thực tiễn nên được tùy chỉnh theo nhu cầu thực tế, thay vì chỉ đơn giản là mua các dịch vụ có sẵn. Trong bối cảnh Web3, cần xem xét các khía cạnh sau:

1. Xác định rõ mục đích

Là để tối ưu hóa thuế, cấu hình danh tính xuyên biên giới, hay để đạt được đủ điều kiện đầu tư cho các dự án cụ thể? Mục đích khác nhau, thiết kế cấu trúc và phân bổ nguồn lực cũng sẽ khác nhau.

2. Chọn loại phù hợp

• SFO( văn phòng gia đình đơn lẻ ): phù hợp với quy mô vốn trên 30 triệu nhân dân tệ, có thể tự thành lập đội ngũ độc lập.
• MFO( Nhiều văn phòng gia đình ): Phù hợp với quy mô vốn khoảng 10 triệu nhân dân tệ, có thể hợp tác với các tổ chức chuyên nghiệp
• VFO( Văn phòng gia đình ảo ): Thực hiện hoạt động nhẹ thông qua mạng thuê ngoài
• SFO xuyên biên giới: thường được sử dụng để giải quyết các vấn đề về danh tính, thuế và kênh đầu tư

3. Kiến trúc và thiết kế pháp lý

Kiến trúc điển hình bao gồm:

• Thực thể nắm giữ offshore
• Cấu trúc quỹ tín thác hoặc quỹ
• Luật sư và đội ngũ tuân thủ
• Tài khoản đầu tư chuyên dụng ( như ví doanh nghiệp )

4. Cấu hình tài nguyên chuyên nghiệp

Cần những nhân tài chuyên môn về pháp lý, thuế, tài chính, công nghệ, v.v. để đảm bảo hoạt động tuân thủ.

Chiến lược tham gia đầu tư Web3 của văn phòng gia đình

Văn phòng gia đình tham gia đầu tư Web3 không chỉ đơn giản là chuyển khoản đầu tư vào dự án mà còn cần định vị lại vai trò, lộ trình và chiến lược. Dưới đây là một số yếu tố quan trọng cần xem xét:

1. Đặt danh tính đầu tư

Có thể chọn trực tiếp là pháp nhân, cổ đông SPV hoặc người thụ hưởng tín thác, cần xác định theo chế độ pháp luật của địa phương dự án.

2. Loại tài sản phù hợp

Tài sản Web3 phù hợp cho văn phòng gia đình bao gồm:

• Dự án mã hóa tài sản thực
• Quỹ cấu trúc
• Tài sản thuộc quyền lợi

Không nên tham gia vào các dự án thuần túy chỉ mang tính đầu cơ với tỷ lệ lớn.

3. Nhịp độ đầu tư và quản lý rủi ro

• Đặt thời gian khóa và cửa sổ thoát chấp nhận được
• Áp dụng cơ chế phát hành theo giai đoạn
• Cấu hình quỹ tái đầu tư lợi nhuận
• Xác định nhịp độ khai báo thuế

4. Tham gia quản trị và hợp tác sâu sắc

Các văn phòng gia đình cao cấp có thể đảm nhận các vai trò như kiểm toán, đại diện quản trị trong các dự án, hoặc tham gia quản trị DAO thông qua việc đặt cọc token. Sự tham gia sâu sắc này giúp tăng cường tính chắc chắn về lợi nhuận và thu được lợi thế thông tin.

Những hiểu lầm phổ biến và gợi ý

Khi thành lập văn phòng gia đình để tham gia đầu tư Web3, cần tránh những sai lầm sau:

1. Xem văn phòng gia đình như một công ty "mặt nạ" đơn giản.
2. Thiếu khả năng quản trị đầu tư
3. Theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng mà bỏ qua rủi ro tuân thủ

Đề nghị thiết lập ít nhất các cơ chế sau:

• Kế hoạch đầu tư hàng năm và phân tích tổng kết
• Cơ chế kiểm tra tuân thủ và kiểm toán
• Đội ngũ chuyên nghiệp được trang bị và hỗ trợ tư vấn pháp lý

Cần nhấn mạnh rằng, văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người. Nó cần phải tương thích với quy mô vốn, kế hoạch dài hạn và các nguồn lực chuyên môn để thực sự phát huy tác dụng. Đối với những nhà đầu tư có nhu cầu quản lý tài sản dài hạn, văn phòng gia đình không chỉ là công cụ quản lý tài sản, mà còn là nền tảng quan trọng để tham gia vào các khoản đầu tư cấu trúc Web3.