Phân tích hành vi nguồn vốn trong thị trường tiền điện tử và báo cáo kiểm tra chiến lược xu hướng MACD

Tổng quan thị trường

Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử整体 duy trì trạng thái dao động cao, BTC sau khi thiết lập điểm cao lịch sử thiếu động lực tiếp theo, rơi vào trạng thái điều chỉnh, khối lượng và biến động đều có xu hướng thu hẹp, nhưng hỗ trợ đáy ổn định, cấu trúc chưa bị phá vỡ; ETH thì có xu hướng ổn định, tăng dọc theo đường trung bình và gần 4,000 USDT, thể hiện sức mạnh tương đối. Về mặt biến động, BTC có nhịp độ ổn định; ETH có biến động rõ rệt hơn, phản ánh sự phân kỳ vốn và tâm lý thử nghiệm gia tăng. Nhìn chung, mặc dù động lực ngắn hạn của thị trường có phần chậm lại, nhưng cấu trúc tài sản chính vẫn lành mạnh, sự phát triển sinh thái và sự tham gia của vốn tiếp tục cung cấp hỗ trợ cho thị trường, nếu sau này khối lượng và giá cả phối hợp, có khả năng sẽ đón nhận một xu hướng mới.

Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch mua và bán

Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của BTC đã dao động giảm, nhiều lần xuống dưới 1, đến ngày 28 tháng 7 thậm chí giảm xuống dưới 0.90, phản ánh sự giảm sút trong ý chí theo đuổi giá cao của thị trường, dòng tiền ngắn hạn ngày càng trở nên thận trọng hơn. Tỷ lệ dài ngắn của ETH lại thể hiện đặc điểm tách rời với xu hướng giá, liên tục duy trì ở mức khoảng 0.95 thậm chí một lần giảm xuống dưới 0.90, cho thấy hoạt động của dòng tiền trên thị trường tương đối thận trọng, có thể có sự nghi ngờ về tính bền vững của việc tăng giá ETH. Nhìn chung, trong khi giá BTC và ETH vẫn duy trì ở mức cao, tỷ lệ dài ngắn của cả hai đều giảm, cho thấy sự phân cực trong tâm lý thị trường gia tăng, việc bố trí dòng tiền ngày càng trở nên thận trọng.

Phân tích số tiền giữ hợp đồng

Số tiền nắm giữ hợp đồng BTC và ETH nhìn chung duy trì ở mức cao, cho thấy vốn đòn bẩy trên thị trường sau khi tích cực vào cuộc trước đó, trong ngắn hạn đã vào trạng thái quan sát hoặc đấu tranh ở mức cao. Tốc độ tăng trưởng nắm giữ hợp đồng ETH vào giữa và cuối tháng 7 rõ ràng nhanh hơn BTC, phản ánh sự quan tâm của thị trường về việc sử dụng đòn bẩy cho xu hướng tiếp theo của ETH là tích cực hơn. Nói chung, vốn đòn bẩy của BTC và ETH đều hoạt động năng động ở mức cao, khẩu vị rủi ro của thị trường vẫn giữ được trạng thái phục hồi.

Phân tích tỷ lệ phí vốn

Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã dao động nhẹ quanh trục số không, cho thấy sức mạnh mua bán trên thị trường đang ở trong trạng thái bế tắc, ý định theo đuổi giá của nhà đầu tư bị hạn chế, và vốn đòn bẩy vẫn chưa can thiệp quy mô lớn. Tỷ lệ phí vốn của ETH đã nhiều lần tạm thời chuyển sang âm trong khoảng thời gian này, nhưng ngay lập tức phục hồi nhanh chóng, không gây ra thanh lý quy mô lớn hoặc đảo chiều giá, cho thấy khả năng chống chịu của thị trường nhìn chung là tốt. Tổng thể mà nói, mặc dù hiện tại tình hình vốn chưa có sự hỗ trợ rõ rệt, nhưng cũng không tạo ra áp lực thực chất.

Phân tích hợp đồng thanh lý

Trong hai tuần qua, cấu trúc thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử duy trì sự cân bằng căng thẳng, không xảy ra sự cố hệ thống hay thanh lý tập trung, nhưng trong quá trình dao động giai đoạn vẫn có một số thanh lý cục bộ gia tăng. Về phía các vị thế mua, vào ngày 23 tháng 7, số tiền thanh lý trong một ngày lên tới 630 triệu USD, là giá trị lớn nhất trong giai đoạn này, cho thấy nguồn vốn theo đuổi mua ở mức cao đã gặp phải thanh lý ngược trong quá trình dao động. Thanh lý vị thế bán thì tương đối nhẹ nhàng, chỉ xảy ra khi giá mạnh mẽ tăng lên vào ngày 18 tháng 7 với sự gia tăng thanh lý dừng lỗ tập trung. Nhìn chung, cấu trúc thanh lý hợp đồng hiện tại không xuất hiện sự mất cân bằng hệ thống, cho thấy thị trường duy trì dòng vốn khỏe mạnh và áp lực vị thế trong quá trình điều chỉnh ở mức cao.

Kiểm tra lại chiến lược xu hướng MACD

Tóm tắt chiến lược

Chiến lược này dựa trên chỉ báo kỹ thuật MACD, kết hợp với tín hiệu đảo chiều động lượng và cơ chế quản lý rủi ro, thực hiện các hoạt động giao dịch theo xu hướng. Khi chỉ báo MACD xuất hiện giao cắt vàng, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt, và kiểm soát rủi ro thông qua việc đặt lệnh chốt lời và cắt lỗ cố định, nhằm thực hiện các giao dịch có kỷ luật.

thiết lập tham số cốt lõi

• macd_fast：8 đến 15 (bước nhảy 2)
• macd_slow：20 đến 31 (bước nhảy 2)
• macd_signal：5 đến 13 (bước nhảy là 2)
• stop_loss_percent: 1% đến 2% (bước nhảy 0.5%)
• take_profit_percent：10% đến 16% (bước nhảy 5%)

chiến lược logic và cơ chế hoạt động

Điều kiện vào lệnh:

• Trong trạng thái không có vị thế, MACD xuất hiện giao điểm vàng, kích hoạt tín hiệu mua.

Điều kiện xuất hiện:

• MACD đảo chiều: MACD chết chéo, kích hoạt tín hiệu đóng vị thế.
• Dừng lỗ đóng vị thế: Giá giảm xuống mức giá mua * (1 - stop_loss_percent), kích hoạt dừng lỗ cưỡng chế.
• Chốt lời: Giá tăng lên mức giá mua * (1 + take_profit_percent), kích hoạt chốt lời.

Phân tích kết quả hồi quy

Khoảng thời gian kiểm tra lại là từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 7 năm 2025, chiến lược được áp dụng cho 10 tài sản mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Nhìn chung, hiệu suất lợi nhuận tích lũy của chiến lược vượt trội hơn so với chiến lược Mua và Giữ BTC và ETH, thể hiện khả năng theo dõi động lực rõ ràng và hiệu quả kiểm soát rủi ro tốt.

SUI và TRX có hiệu suất lợi nhuận chiến lược nổi bật nhất, xu hướng tổng thể liên tục tăng lên, tổng lợi nhuận đều vượt quá 100%. Trong đó, chiến lược SUI là người biểu hiện tốt nhất trong dài hạn, kể từ tháng 10 năm 2024, nó liên tục tăng vững ổn, đạt đỉnh chiến lược vào giữa năm 2025, tổng lợi nhuận đứng đầu trong số các loại tiền.

So với đó, chiến lược Buy and Hold đã có sự biến động đáng kể trong cùng thời gian, đặc biệt là ETH đã từng trải qua mức giảm tối đa theo giai đoạn trên 50%. Trong khi đó, chiến lược MACD thông qua cơ chế vào ra được xác định rõ ràng, có thể kịp thời thoát ra trong thị trường rung lắc, đồng thời phòng ngừa hiệu quả khi thị trường điều chỉnh, đạt được sự tích lũy ổn định.

tóm tắt chiến lược

Chiến lược xu hướng MACD đạt được sự cân bằng tốt giữa tính sinh lợi, kiểm soát thoái lui và hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt phù hợp với cấu trúc thị trường có độ biến động trung bình đến cao và xu hướng không rõ ràng. Mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các chiến lược đồng tiền trong quá trình kiểm tra hồi tiếp không nhất thiết phải cao hơn 50%, nhưng nhờ vào kỷ luật vào ra rõ ràng và cấu trúc lãi lỗ không đối xứng, chiến lược đã đạt được sự tích lũy lợi nhuận liên tục trong quá trình kiểm soát thua lỗ và kéo dài thời gian lợi nhuận. Trong tương lai, có thể tiếp tục đưa vào xác nhận khối lượng giao dịch, lọc đường trung bình hoặc cơ chế cộng hưởng tín hiệu nhiều chu kỳ, nhằm nâng cao độ chính xác của tín hiệu, và mở rộng sang khung chiến lược định lượng với nhiều yếu tố và nhiều loại sản phẩm, nhằm liên tục tăng cường tính thích ứng và khả năng mở rộng của chiến lược.

Tóm tắt

Từ ngày 15 tháng 7 đến 28 tháng 7 năm 2025, thị trường tiền điện tử整体维持结构性偏多格局, các tài sản chủ đạo đang dao động và điều chỉnh ở mức cao, cấu trúc kỹ thuật và cơ bản vẫn tương đối khỏe mạnh. Tuy nhiên, từ tỷ lệ mua bán, tỷ lệ phí vốn và cấu trúc thanh lý cũng như các chỉ số quan trọng khác, tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng thận trọng, nhịp độ dòng tiền vào thị trường khá bảo thủ, động năng đòn bẩy vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn.

Xu hướng tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc rất nhiều vào sự phát triển tiếp theo của tình hình vốn và cấu trúc giao dịch, đặc biệt là các yếu tố như khối lượng giao dịch, tỷ lệ phí vốn phục hồi và sự ổn định của vị thế, liệu có thể tạo ra các điều kiện kích thích cho sự kéo dài xu hướng hay không. Tại điểm quan trọng hiện tại khi cấu trúc có xu hướng tăng nhưng sự khác biệt đang gia tăng, chiến lược ngắn hạn nên chú trọng hơn vào việc nắm bắt nhịp điệu và kiểm soát rủi ro, linh hoạt kết hợp các công cụ xu hướng và quản lý vị thế, tìm kiếm cơ hội chắc chắn một cách ổn định trong bối cảnh thị trường phức tạp.

Chiến lược dựa trên tín hiệu giao cắt MACD để vào lệnh, và cắt lỗ, chốt lời cố định để ra lệnh đã thể hiện được những ưu thế giao dịch tốt trong ngắn và trung hạn. Kết quả kiểm tra hồi quy cho thấy, chiến lược này hoạt động xuất sắc trên các đồng tiền chính như SUI, TRX, với lợi nhuận tích lũy cao nhất vượt quá 150%, và khả năng kiểm soát giảm giá tổng thể rất tốt. Mặc dù tỷ lệ thắng thường dưới 50%, nhưng nhờ vào cấu trúc lợi nhuận và thua lỗ không đối xứng cùng với cơ chế cắt lỗ nghiêm ngặt, vẫn có thể ổn định tạo ra lợi nhuận dương, cho thấy sự vững chắc trong thị trường có độ biến động cao. Trong tương lai, nếu có thể kết hợp thêm khối lượng giao dịch, cường độ xu hướng hoặc cộng hưởng đa chu kỳ và đưa vào các cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt hơn, có khả năng sẽ liên tục nâng cao khả năng thích ứng và mở rộng trong cấu trúc thị trường phức tạp.