Chiến tranh và Bitcoin: Phân tích độ sâu quỹ đạo giá năm năm
Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu đang biến động, nhiều cuộc xung đột lớn đã xảy ra liên tiếp. Từ năm 2020 đến năm 2025, chúng ta đã chứng kiến sự phản ứng nhạy cảm của giá Bitcoin đối với những sự kiện này. Bài viết này sẽ phân tích sâu về ảnh hưởng của các cuộc xung đột chiến tranh chính trong năm năm qua đến xu hướng giá Bitcoin, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường tiền điện tử sau khi các xung đột kết thúc.
Xung đột Nga-Ukraine: Thời khắc phân định
Sự biến động thị trường trong giai đoạn đầu của chiến tranh
Ngày 24 tháng 2 năm 2022, cuộc xung đột Nga-Ukraine bùng nổ hoàn toàn. Ngoài kia, mọi người suy đoán rằng nguồn vốn của Nga có thể chảy vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, đẩy giá Bitcoin tăng vọt 20%, có lúc vượt qua 45.000 USD. Điều này dường như xác nhận giá trị của tiền điện tử trong thời kỳ khủng hoảng.
Tuy nhiên, về lâu dài, chiến tranh đã đẩy giá khí đốt ở châu Âu lên cao, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ buộc phải tăng lãi suất một cách mạnh mẽ, dẫn đến việc Bitcoin giảm 65% vào năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm không thể hoàn toàn được quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn về địa chính trị chắc chắn đã làm gia tăng tâm lý bi quan trên thị trường.
Thú vị là, sự kéo dài của chiến tranh lại cung cấp một nền tảng kể chuyện mới cho Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được một lượng lớn quyên góp thông qua tiền điện tử, làm nổi bật giá trị độc đáo của đồng tiền kỹ thuật số trong bối cảnh hệ thống tài chính truyền thống bị hạn chế. Đồng thời, đối mặt với các lệnh trừng phạt từ phương Tây, Nga đã chuyển sang tiền điện tử đến một mức độ nhất định, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.
Cần lưu ý rằng, sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2014, Bitcoin đã rơi vào một thị trường gấu kéo dài. Nhưng đến năm 2022, Bitcoin đã phát triển thành một loại tài sản lớn hơn, mạnh mẽ hơn và được các nhà đầu tư tổ chức chấp nhận nhiều hơn.
Xung đột Israel - Gaza: Thử thách thị trường
Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng
Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel - Gaza bùng phát. Vào ngày 11 tháng 10, Bitcoin giảm xuống dưới 27.000 USD, lập mức thấp nhất kể từ tháng 9. Các nhà phân tích cho rằng điều này chủ yếu do xung đột ở Trung Đông ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư. Trong thời gian xung đột Gaza năm 2023, khối lượng chuyển khoản USDT tăng 440% theo tuần, stablecoin đang trở thành cơ sở hạ tầng mới.
Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá tài sản kỹ thuật số không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.
Xung đột Iran và Israel
Vào tháng 4 năm 2024, xung đột giữa Iran và Israel bùng nổ, trong ngày xảy ra vụ tấn công bằng tên lửa, độ biến động của Bitcoin chỉ là ±3%, chưa đến 1/3 so với thời điểm chiến tranh Nga - Ukraine bắt đầu vào năm 2022. Một quỹ ETF ghi nhận dòng vốn ròng vào trong ngày đạt 420 triệu USD, tạo ra một lớp đệm biến động. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của ETF giao ngay chiếm 55%, tâm lý chiến tranh bị làm loãng bởi dòng đơn hàng từ các tổ chức.
Sau khi Israel tiến hành không kích vào Iran vào tháng 6 năm 2025, Bitcoin đã giảm 4.5% xuống còn 104343 đô la trong vòng 24 giờ, trong khi Ethereum giảm 8.2% xuống còn 2552 đô la. Mức giảm này vẫn có thể kiểm soát so với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cho thấy sự kiên cường mạnh mẽ.
Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị (GPR) chỉ số đang có xu hướng tăng, khoảng 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Chỉ số GPR càng cao, đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp, xác suất xảy ra thảm họa kinh tế càng lớn, rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu cũng càng cao.
Cửa sổ quan sát logic vốn
Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ quan sát logic vốn tốt nhất. Cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin gần như tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Cuộc tranh chấp lãnh thổ của quốc gia nhỏ Caucasus này đã kích thích thị trường tiền điện tử, cốt lõi là do chiến tranh không thay đổi được xu hướng nới lỏng toàn cầu, kế hoạch mua trái phiếu 120 tỷ USD mỗi tháng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tưới mát tài sản rủi ro.
Đối lập với điều này là cuộc đàm phán Nga-Ukraine vào tháng 3 năm 2022, hy vọng ngừng bắn ngắn ngủi đã bị thông báo tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm tan vỡ, Bitcoin lập tức giảm 12%.
Vào ngày tạm ngừng bắn giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử đã bị thanh lý 210 triệu USD. Tỷ giá BTC so với đồng bảng Ai Cập tại sàn giao dịch phi tập trung đã giảm từ 8,2% xuống 2,1%, nhu cầu ở các khu vực chiến tranh dần suy giảm. Câu chuyện về chiến tranh nhanh chóng bị che lấp bởi các câu chuyện về phê duyệt ETF, chu kỳ giảm một nửa và các câu chuyện tự nhiên khác.
Ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đồng ý đạt được đề xuất ngừng bắn và trao đổi tù binh. Sau đó, Bitcoin đã tăng vọt, một lần nữa vượt qua 100.000 USD rồi giảm xuống. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột Trung Đông đã thúc đẩy mọi người xem xét lại thuộc tính tài sản an toàn của Bitcoin --- Bitcoin và Ethereum vẫn không thể được coi là tài sản an toàn của thị trường vàng.
Bước vào thời đại tổ chức
Giá trị chiến tranh của tài sản kỹ thuật số không hề biến mất, mà đang được tái cấu trúc theo các tình huống cụ thể. Chính phủ Ukraine đã nhận được 127 triệu USD tiền quyên góp bằng tiền điện tử, chiếm 6,5% trong số viện trợ quốc tế ban đầu; mạng lưới ngầm ở Gaza duy trì hệ thống liên lạc thông qua máy đào Bitcoin; các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn coin để vượt qua lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế ở các khu vực biên giới này đang hình thành một hệ sinh thái ngầm song song với Phố Wall. Khi thị trường chính dòng tiền ETF chú ý, nhu cầu về tiền điện tử ở các khu vực xung đột trở thành chỉ số mới để quan sát tài sản kỹ thuật số.
Thị trường tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng: giá dầu thô kích hoạt cảnh báo lạm phát, chỉ số sợ hãi VIX, và các hợp đồng chưa thanh toán. Dữ liệu cho thấy, trong số tiền trú ẩn được giải phóng từ các xung đột địa chính trị, chỉ có chưa đến 5% cuối cùng đổ vào lĩnh vực tiền điện tử, con số này có thể giảm hơn nữa trong thời đại ETF.
Điểm chuyển mình thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi kênh giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mở ra, việc ký kết thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành tăng tốc cho dòng vốn chảy vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ phản ánh xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 là 71%, trước khi tuyên bố được phát hành là 60%, xác suất giảm lãi suất tháng 9 tăng nhẹ. Nhưng nếu chiến tranh gây ra đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi cuộc chiến lắng xuống, bóng ma của lạm phát đình trệ vẫn sẽ đè nặng lên thị trường tiền điện tử. Việc theo dõi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là ưu tiên hàng đầu.
Mô hình phục hồi thị trường tiền mã hóa sau chiến tranh
Từ những xung đột đã kết thúc, sự kết thúc của chiến tranh thường mang lại sự phục hồi dần dần của niềm tin thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, tiến trình hòa bình thường sẽ giảm thiểu mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, khiến các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự hồi phục của tâm lý chấp nhận rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư. Ngược lại, nếu thể hiện không tốt, có thể phải đối mặt với áp lực rút vốn. Dựa trên hiệu suất gần đây, sự ổn định tương đối của Bitcoin trong cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong tâm trí các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận
Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và việc hoàn thiện dần các khung pháp lý, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể đối mặt với nhiều thách thức và biến động, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong kỷ nguyên số đã được thiết lập ban đầu.
Trong thời đại đầy bất định này, Bitcoin và các tài sản số khác đang tái định nghĩa cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thử thách, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự chuyển mình này không thể bị bỏ qua.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CommunityLurker
· 08-06 08:32
又见 thị trường tăng đồ ngốc lên xe
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoComedian
· 08-06 08:31
Chiến tranh kiếm tiền mua coin, người chơi trong thế giới tiền điện tử lại bẫy lên.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpBeforeRug
· 08-06 08:30
Chiến thì sụp đổ, tăng lên thì mua đáy.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWastingMaximalist
· 08-06 08:27
Đến lúc xả máu lớn rồi sao?
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 08-06 08:14
Lại đến lượt kể chuyện để dỗ đồ ngốc rồi phải không?
Phân tích đường giá của Bitcoin trong cuộc xung đột địa chính trị từ khi Nga - Ukraine khai chiến
Chiến tranh và Bitcoin: Phân tích độ sâu quỹ đạo giá năm năm
Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu đang biến động, nhiều cuộc xung đột lớn đã xảy ra liên tiếp. Từ năm 2020 đến năm 2025, chúng ta đã chứng kiến sự phản ứng nhạy cảm của giá Bitcoin đối với những sự kiện này. Bài viết này sẽ phân tích sâu về ảnh hưởng của các cuộc xung đột chiến tranh chính trong năm năm qua đến xu hướng giá Bitcoin, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường tiền điện tử sau khi các xung đột kết thúc.
Xung đột Nga-Ukraine: Thời khắc phân định
Sự biến động thị trường trong giai đoạn đầu của chiến tranh
Ngày 24 tháng 2 năm 2022, cuộc xung đột Nga-Ukraine bùng nổ hoàn toàn. Ngoài kia, mọi người suy đoán rằng nguồn vốn của Nga có thể chảy vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, đẩy giá Bitcoin tăng vọt 20%, có lúc vượt qua 45.000 USD. Điều này dường như xác nhận giá trị của tiền điện tử trong thời kỳ khủng hoảng.
Tuy nhiên, về lâu dài, chiến tranh đã đẩy giá khí đốt ở châu Âu lên cao, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ buộc phải tăng lãi suất một cách mạnh mẽ, dẫn đến việc Bitcoin giảm 65% vào năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm không thể hoàn toàn được quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn về địa chính trị chắc chắn đã làm gia tăng tâm lý bi quan trên thị trường.
Thú vị là, sự kéo dài của chiến tranh lại cung cấp một nền tảng kể chuyện mới cho Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được một lượng lớn quyên góp thông qua tiền điện tử, làm nổi bật giá trị độc đáo của đồng tiền kỹ thuật số trong bối cảnh hệ thống tài chính truyền thống bị hạn chế. Đồng thời, đối mặt với các lệnh trừng phạt từ phương Tây, Nga đã chuyển sang tiền điện tử đến một mức độ nhất định, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.
Cần lưu ý rằng, sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2014, Bitcoin đã rơi vào một thị trường gấu kéo dài. Nhưng đến năm 2022, Bitcoin đã phát triển thành một loại tài sản lớn hơn, mạnh mẽ hơn và được các nhà đầu tư tổ chức chấp nhận nhiều hơn.
Xung đột Israel - Gaza: Thử thách thị trường
Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng
Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel - Gaza bùng phát. Vào ngày 11 tháng 10, Bitcoin giảm xuống dưới 27.000 USD, lập mức thấp nhất kể từ tháng 9. Các nhà phân tích cho rằng điều này chủ yếu do xung đột ở Trung Đông ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư. Trong thời gian xung đột Gaza năm 2023, khối lượng chuyển khoản USDT tăng 440% theo tuần, stablecoin đang trở thành cơ sở hạ tầng mới.
Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá tài sản kỹ thuật số không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.
Xung đột Iran và Israel
Vào tháng 4 năm 2024, xung đột giữa Iran và Israel bùng nổ, trong ngày xảy ra vụ tấn công bằng tên lửa, độ biến động của Bitcoin chỉ là ±3%, chưa đến 1/3 so với thời điểm chiến tranh Nga - Ukraine bắt đầu vào năm 2022. Một quỹ ETF ghi nhận dòng vốn ròng vào trong ngày đạt 420 triệu USD, tạo ra một lớp đệm biến động. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của ETF giao ngay chiếm 55%, tâm lý chiến tranh bị làm loãng bởi dòng đơn hàng từ các tổ chức.
Sau khi Israel tiến hành không kích vào Iran vào tháng 6 năm 2025, Bitcoin đã giảm 4.5% xuống còn 104343 đô la trong vòng 24 giờ, trong khi Ethereum giảm 8.2% xuống còn 2552 đô la. Mức giảm này vẫn có thể kiểm soát so với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cho thấy sự kiên cường mạnh mẽ.
Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị (GPR) chỉ số đang có xu hướng tăng, khoảng 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Chỉ số GPR càng cao, đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp, xác suất xảy ra thảm họa kinh tế càng lớn, rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu cũng càng cao.
Cửa sổ quan sát logic vốn
Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ quan sát logic vốn tốt nhất. Cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin gần như tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Cuộc tranh chấp lãnh thổ của quốc gia nhỏ Caucasus này đã kích thích thị trường tiền điện tử, cốt lõi là do chiến tranh không thay đổi được xu hướng nới lỏng toàn cầu, kế hoạch mua trái phiếu 120 tỷ USD mỗi tháng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tưới mát tài sản rủi ro.
Đối lập với điều này là cuộc đàm phán Nga-Ukraine vào tháng 3 năm 2022, hy vọng ngừng bắn ngắn ngủi đã bị thông báo tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm tan vỡ, Bitcoin lập tức giảm 12%.
Vào ngày tạm ngừng bắn giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử đã bị thanh lý 210 triệu USD. Tỷ giá BTC so với đồng bảng Ai Cập tại sàn giao dịch phi tập trung đã giảm từ 8,2% xuống 2,1%, nhu cầu ở các khu vực chiến tranh dần suy giảm. Câu chuyện về chiến tranh nhanh chóng bị che lấp bởi các câu chuyện về phê duyệt ETF, chu kỳ giảm một nửa và các câu chuyện tự nhiên khác.
Ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đồng ý đạt được đề xuất ngừng bắn và trao đổi tù binh. Sau đó, Bitcoin đã tăng vọt, một lần nữa vượt qua 100.000 USD rồi giảm xuống. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột Trung Đông đã thúc đẩy mọi người xem xét lại thuộc tính tài sản an toàn của Bitcoin --- Bitcoin và Ethereum vẫn không thể được coi là tài sản an toàn của thị trường vàng.
Bước vào thời đại tổ chức
Giá trị chiến tranh của tài sản kỹ thuật số không hề biến mất, mà đang được tái cấu trúc theo các tình huống cụ thể. Chính phủ Ukraine đã nhận được 127 triệu USD tiền quyên góp bằng tiền điện tử, chiếm 6,5% trong số viện trợ quốc tế ban đầu; mạng lưới ngầm ở Gaza duy trì hệ thống liên lạc thông qua máy đào Bitcoin; các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn coin để vượt qua lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế ở các khu vực biên giới này đang hình thành một hệ sinh thái ngầm song song với Phố Wall. Khi thị trường chính dòng tiền ETF chú ý, nhu cầu về tiền điện tử ở các khu vực xung đột trở thành chỉ số mới để quan sát tài sản kỹ thuật số.
Thị trường tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng: giá dầu thô kích hoạt cảnh báo lạm phát, chỉ số sợ hãi VIX, và các hợp đồng chưa thanh toán. Dữ liệu cho thấy, trong số tiền trú ẩn được giải phóng từ các xung đột địa chính trị, chỉ có chưa đến 5% cuối cùng đổ vào lĩnh vực tiền điện tử, con số này có thể giảm hơn nữa trong thời đại ETF.
Điểm chuyển mình thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi kênh giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mở ra, việc ký kết thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành tăng tốc cho dòng vốn chảy vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ phản ánh xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 là 71%, trước khi tuyên bố được phát hành là 60%, xác suất giảm lãi suất tháng 9 tăng nhẹ. Nhưng nếu chiến tranh gây ra đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi cuộc chiến lắng xuống, bóng ma của lạm phát đình trệ vẫn sẽ đè nặng lên thị trường tiền điện tử. Việc theo dõi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là ưu tiên hàng đầu.
Mô hình phục hồi thị trường tiền mã hóa sau chiến tranh
Từ những xung đột đã kết thúc, sự kết thúc của chiến tranh thường mang lại sự phục hồi dần dần của niềm tin thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, tiến trình hòa bình thường sẽ giảm thiểu mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, khiến các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự hồi phục của tâm lý chấp nhận rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư. Ngược lại, nếu thể hiện không tốt, có thể phải đối mặt với áp lực rút vốn. Dựa trên hiệu suất gần đây, sự ổn định tương đối của Bitcoin trong cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong tâm trí các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận
Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và việc hoàn thiện dần các khung pháp lý, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể đối mặt với nhiều thách thức và biến động, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong kỷ nguyên số đã được thiết lập ban đầu.
Trong thời đại đầy bất định này, Bitcoin và các tài sản số khác đang tái định nghĩa cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thử thách, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự chuyển mình này không thể bị bỏ qua.