Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có đối tượng khán giả như một lĩnh vực riêng.
Tỷ lệ chuyển nhượng trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ chuyển nhượng trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tiếp tục tăng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường có xu hướng tốt lên, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme về động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ. Trong bối cảnh nhiều dự án được đầu tư và hỗ trợ bởi VC không đạt hiệu quả tốt khi ra mắt, Meme lại nổi lên như một lực lượng mới không thể bị bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do các cú đánh đơn tạo ra, cùng với Solana rất thân thiện với Meme, tất cả đã thể hiện sự lấp lánh độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho Meme thế hệ mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều đáng để chúng ta khám phá sâu hơn.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, biến đổi và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, sự xuất hiện của nó gắn liền với lịch sử của nhân loại. Nó bắt nguồn từ ngôn ngữ, niềm tin và phong tục của các xã hội sớm, và nó lan truyền trong nhóm thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã làm tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, chúng xuất hiện dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu tượng cảm xúc, v.v., và nhanh chóng được chia sẻ giữa người dùng vì tính hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của mọi người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng điệu trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó bị ảnh hưởng bởi sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi phát nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc để hiểu về văn hóa Meme. Còn Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi sinh ra nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có đông đảo người dùng cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, chó dogwifhat, một hình ảnh của chú chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một loại văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích và những nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, đam mê với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung các đồng tiền liên quan đến Meme là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ tăng giảm của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), giai đoạn phát triển nhanh (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu lịch sử từ CoinMarketCap, dữ liệu về đồng tiền duy nhất từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất nằm trong top 100 theo giá trị thị trường tiền điện tử, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại giai đoạn từ 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Thời điểm này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Những đồng tiền mới chính thống thường là những đồng tiền có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những đồng blockchain mới được trang bị chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện phụ thuộc mà còn do việc xây dựng thanh khoản khá khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch nhỏ, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với biểu tượng "Doge" đặc trưng và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại trên thị trường.
Thời kỳ hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, chính xác hơn là bắt đầu từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO được khởi xướng bởi DeFi Summer, đã dẫn đến việc mọi người có thể xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch, và nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã tạo ra nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme tồn tại bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Nhưng mặc dù vậy, những đồng Meme đầu tiên này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong thời kỳ hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh thừa thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như là chặng cuối trong một chu kỳ tăng giá tuần tự của nhiều lĩnh vực. Đáng chú ý là, Meme trong giai đoạn này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi do mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là sự phát ngôn liên tục của Elon Musk về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá của Dogecoin biến động rất mạnh mà còn thúc đẩy tổng thể giá trị thị trường của Dogecoin lên một tầm cao mới, cộng đồng cũng đã mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện đa dạng các loại Meme coin như BONK, PEPE, CHEEMS, các loại liên quan đến văn hóa Cult, WIF và MOG, v.v. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu được phân loại rõ ràng hơn, các chuỗi công khai khác như Solana cũng bắt đầu nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí còn bước vào giai đoạn tăng tốc, các loại coin mới như BOME, NEIRO viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực riêng biệt và có cơ sở người dùng lớn.
Thông qua việc phân tích tỷ lệ vốn hóa thị trường và các chỉ số hiệu suất khác của Meme trong top 600 thị trường tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng tôi có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn gia tăng về cả chủng loại lẫn số lượng. Tính đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã từ 0,87% cách đây hai năm, tăng lên 2,58% hiện tại, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng nhất thời, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau khi cơn sốt qua đi. Tuy nhiên, với sự nghiên cứu và hiểu biết về Meme, tin rằng quan điểm của chúng ta đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại đều có thể xuất hiện Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này là thực tế tàn khốc, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu tổng quát về xu hướng phát triển của nó. Vậy thì, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng chảy của vốn. Dưới đây, chúng tôi đã đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của phân khúc Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cũng như các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của phân khúc Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển của nó trong tương lai.
Thay đổi về vốn hóa và số lượng: Sự thay đổi về vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme đã dẫn đầu về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới trong hai năm qua.
Độ hoạt động giao dịch: Độ hoạt động giao dịch và tỷ lệ hoán đổi của Meme thường cao hơn so với các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng vốn hóa thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ hoạt động giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của các token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao. Đối với các token Meme nằm ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành đối tượng mà các quỹ thị trường theo đuổi.
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục có những đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng của chúng đôi khi thậm chí vượt quá cả các loại tiền điện tử chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều đồng Meme mới, chỉ có chưa đến 2% là thành công trong việc phát hành, và hiện tại chỉ có 0,23% có giá trị thị trường duy trì trên 1M, tức là xác suất sống sót và chịu đựng thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy thị trường giao ngay của Binance làm ví dụ, trong 30 cặp giao dịch hàng đầu theo khối lượng giao dịch, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Meme blue-chip: Meme cấp blue-chip có vẻ khá khan hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng nghìn Meme token, thực sự có thể được gọi là blue-chip không đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù thị trường liên tục xuất hiện các Meme mới, nhưng những Meme có thể chịu đựng thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Thêm vào đó, phân bố vốn hóa thị trường của lĩnh vực Meme cũng cho thấy quy luật 80-20 rõ rệt: Vốn hóa thị trường toàn bộ lĩnh vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa thị trường tập trung cao như vậy chắc chắn đã làm tăng thêm sự cạnh tranh trong lĩnh vực Meme.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleMinion
· 17giờ trước
Đánh giá sai lầm trong giao dịch tiền điện tử cuối cùng cũng thua lỗ hoàn toàn.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeWhisperer
· 18giờ trước
Đúng là khó đối với các ông lớn rồi nhỉ~
Xem bản gốcTrả lời0
ShibaSunglasses
· 18giờ trước
thế giới tiền điện tử đồ ngốc hai
Xem bản gốcTrả lời0
HashBard
· 18giờ trước
chỉ là một ponzi khác được bọc trong văn hóa meme thật lòng mà nói... lắc đầu
Xem bản gốcTrả lời0
SocialFiQueen
· 18giờ trước
đồ ngốc chơi đùa với mọi người thôi, ai cũng hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
DAOplomacy
· 18giờ trước
không nói dối, những số liệu thanh khoản đó có vẻ đáng ngờ... phụ thuộc vào con đường nhiều quá nhỉ?
Cấu trúc mới của cơn sốt Meme: Phân tích dữ liệu đa chiều và chiến lược đầu tư VC
Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có đối tượng khán giả như một lĩnh vực riêng.
Tỷ lệ chuyển nhượng trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ chuyển nhượng trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tiếp tục tăng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường có xu hướng tốt lên, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme về động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ. Trong bối cảnh nhiều dự án được đầu tư và hỗ trợ bởi VC không đạt hiệu quả tốt khi ra mắt, Meme lại nổi lên như một lực lượng mới không thể bị bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do các cú đánh đơn tạo ra, cùng với Solana rất thân thiện với Meme, tất cả đã thể hiện sự lấp lánh độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho Meme thế hệ mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều đáng để chúng ta khám phá sâu hơn.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, biến đổi và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, sự xuất hiện của nó gắn liền với lịch sử của nhân loại. Nó bắt nguồn từ ngôn ngữ, niềm tin và phong tục của các xã hội sớm, và nó lan truyền trong nhóm thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã làm tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, chúng xuất hiện dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu tượng cảm xúc, v.v., và nhanh chóng được chia sẻ giữa người dùng vì tính hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của mọi người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng điệu trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó bị ảnh hưởng bởi sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi phát nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc để hiểu về văn hóa Meme. Còn Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi sinh ra nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có đông đảo người dùng cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, chó dogwifhat, một hình ảnh của chú chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một loại văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích và những nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, đam mê với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung các đồng tiền liên quan đến Meme là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ tăng giảm của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), giai đoạn phát triển nhanh (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu lịch sử từ CoinMarketCap, dữ liệu về đồng tiền duy nhất từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất nằm trong top 100 theo giá trị thị trường tiền điện tử, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại giai đoạn từ 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Thời điểm này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Những đồng tiền mới chính thống thường là những đồng tiền có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những đồng blockchain mới được trang bị chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện phụ thuộc mà còn do việc xây dựng thanh khoản khá khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch nhỏ, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với biểu tượng "Doge" đặc trưng và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại trên thị trường.
Thời kỳ hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, chính xác hơn là bắt đầu từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO được khởi xướng bởi DeFi Summer, đã dẫn đến việc mọi người có thể xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch, và nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã tạo ra nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme tồn tại bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Nhưng mặc dù vậy, những đồng Meme đầu tiên này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong thời kỳ hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh thừa thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như là chặng cuối trong một chu kỳ tăng giá tuần tự của nhiều lĩnh vực. Đáng chú ý là, Meme trong giai đoạn này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi do mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là sự phát ngôn liên tục của Elon Musk về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá của Dogecoin biến động rất mạnh mà còn thúc đẩy tổng thể giá trị thị trường của Dogecoin lên một tầm cao mới, cộng đồng cũng đã mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện đa dạng các loại Meme coin như BONK, PEPE, CHEEMS, các loại liên quan đến văn hóa Cult, WIF và MOG, v.v. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu được phân loại rõ ràng hơn, các chuỗi công khai khác như Solana cũng bắt đầu nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí còn bước vào giai đoạn tăng tốc, các loại coin mới như BOME, NEIRO viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực riêng biệt và có cơ sở người dùng lớn.
Thông qua việc phân tích tỷ lệ vốn hóa thị trường và các chỉ số hiệu suất khác của Meme trong top 600 thị trường tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng tôi có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn gia tăng về cả chủng loại lẫn số lượng. Tính đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã từ 0,87% cách đây hai năm, tăng lên 2,58% hiện tại, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng nhất thời, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau khi cơn sốt qua đi. Tuy nhiên, với sự nghiên cứu và hiểu biết về Meme, tin rằng quan điểm của chúng ta đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại đều có thể xuất hiện Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này là thực tế tàn khốc, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu tổng quát về xu hướng phát triển của nó. Vậy thì, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng chảy của vốn. Dưới đây, chúng tôi đã đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của phân khúc Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cũng như các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của phân khúc Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển của nó trong tương lai.
Thay đổi về vốn hóa và số lượng: Sự thay đổi về vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme đã dẫn đầu về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới trong hai năm qua.
Độ hoạt động giao dịch: Độ hoạt động giao dịch và tỷ lệ hoán đổi của Meme thường cao hơn so với các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng vốn hóa thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ hoạt động giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của các token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ hoán đổi hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao. Đối với các token Meme nằm ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành đối tượng mà các quỹ thị trường theo đuổi.
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục có những đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng của chúng đôi khi thậm chí vượt quá cả các loại tiền điện tử chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều đồng Meme mới, chỉ có chưa đến 2% là thành công trong việc phát hành, và hiện tại chỉ có 0,23% có giá trị thị trường duy trì trên 1M, tức là xác suất sống sót và chịu đựng thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy thị trường giao ngay của Binance làm ví dụ, trong 30 cặp giao dịch hàng đầu theo khối lượng giao dịch, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Meme blue-chip: Meme cấp blue-chip có vẻ khá khan hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng nghìn Meme token, thực sự có thể được gọi là blue-chip không đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù thị trường liên tục xuất hiện các Meme mới, nhưng những Meme có thể chịu đựng thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Thêm vào đó, phân bố vốn hóa thị trường của lĩnh vực Meme cũng cho thấy quy luật 80-20 rõ rệt: Vốn hóa thị trường toàn bộ lĩnh vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa thị trường tập trung cao như vậy chắc chắn đã làm tăng thêm sự cạnh tranh trong lĩnh vực Meme.