Giá Ethereum vượt 2,827 đô la, lập mức cao nhất trong 15 tuần
Giá Ethereum đã vượt qua 2.827 đô la vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau sự bứt phá giá này, một cơn bão thanh lý liên quan đến các vị thế bán trị giá 1,8 tỷ đô la đang hình thành. Trong diễn biến thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết thao tác của một cá voi ẩn danh trở thành chìa khóa để diễn giải tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 USD, tổng cộng 54.900.000 USD;
Ngày 27 tháng 5: Bán số lượng ETH tương đương với giá 2,621 đô la, thu lợi 23,73 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Tiếp tục bán 30.000 ETH với giá 82,76 triệu USD, khóa lại 7,3 triệu USD lợi nhuận, tổng lợi nhuận đạt 31 triệu USD.
Dữ liệu thị trường cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đã gần đến điểm giới hạn. Phân bố thanh khoản hiện tại thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD có 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế mua, trong khi trên mức 2,900 USD lại tiềm ẩn rủi ro vỡ nợ 1.8 tỷ USD cho vị thế bán. Tình trạng đối đầu giữa vị thế mua và bán này có thể gây ra phản ứng dây chuyền khi có đột phá theo bất kỳ hướng nào.
Trong khi giá cả tăng, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Dữ liệu cho thấy, trong quý hai, số lượng địa chỉ hoạt động độc lập đã tăng mạnh 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72.81% (1.129 triệu địa chỉ) trở thành động lực tăng trưởng, vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "chuỗi vệ tinh hồi phục mạng chính" này tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với mô hình phát triển DeFi trong quá khứ.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với 66 tỷ USD TVL, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Phí giao dịch trên mạng giảm mạnh, chỉ còn 43,3 triệu USD trong 30 ngày qua, giảm 90% so với trước đó;
Lợi nhuận từ staking tiếp tục ảm đạm, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm chỉ đạt 3.12%;
Áp lực quản lý gia tăng, dẫn đến việc quỹ ETF giao ngay ETH liên tục rút ròng 369 triệu USD trong 8 ngày.
Những mâu thuẫn này được thể hiện trong dữ liệu trên chuỗi: Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH lâu dài (trên 1 năm) giảm từ 63% xuống còn 55%, trong khi lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng vọt 47%.
Về thị trường hợp đồng phái sinh, hợp đồng tương lai ETH đã lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD giá trị hợp đồng mở, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy trên thị trường cao, tiềm năng biến động gia tăng. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Trong khoảng 2,600-2,665 đô la có rủi ro thanh lý mạnh tay 2 tỷ đô la của các nhà đầu tư mua.
Hơn 2,900 đô la, 1.8 tỷ đô la vị thế bán phải đối mặt với việc thanh lý;
Tỷ lệ hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý CME đạt 9%, phản ánh rằng vốn của các tổ chức vẫn giữ thái độ quan sát.
Phân tích kỹ thuật cho thấy, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày thu hẹp xuống 5%, mức thấp nhất gần đây, dự báo có thể sắp bứt phá;
Chỉ báo tuần xuất hiện tín hiệu mâu thuẫn, đồ thị cột MACD đỉnh phân kỳ, giá trị RSI 42 gợi ý động lực tăng không đủ;
2,800 USD sẽ trở thành ngưỡng phân định giữa bên mua và bên bán, nếu vượt qua có thể mở ra không gian từ 3,200-3,500 USD, nếu không có thể điều chỉnh về 2,500 USD.
Ở cấp độ vĩ mô, tình hình địa chính trị giữa Mỹ và Nga cùng với kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra ảnh hưởng kép. Thị trường đã đạt kỳ vọng về 2-3 lần giảm lãi suất vào năm 2025 lên tới 79%, nhưng sự lệch lạc thực tế có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Kế hoạch tối ưu hóa cơ chế staking thông qua đề xuất, giảm bớt áp lực thanh khoản;
Cân nhắc yêu cầu các dự án Layer2 chia sẻ một phần doanh thu phí, giải quyết vấn đề giảm doanh thu từ mạng chính.
Sự thay đổi trong thái độ quản lý có thể mang lại sự biến động giá ngắn hạn và thay đổi lưu lượng dài hạn.
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, thị trường hiện tại vẫn tồn tại rủi ro đòn bẩy cao, việc thanh lý các vị thế bán 1.8 tỷ đô la có thể gây ra biến động mạnh, nhà đầu tư cần thận trọng đối phó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasBandit
· 13giờ trước
Vị trí short của kẻ nghèo khó đang khóc lóc.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 08-01 04:29
Lần này kiếm được nhiều quá nhỉ, các anh em mua đáy.
Ethereum vượt mốc 2827 USD lập đỉnh 15 tuần mới, 1.8 tỷ USD vị thế Short đối mặt với rủi ro thanh lý
Giá Ethereum vượt 2,827 đô la, lập mức cao nhất trong 15 tuần
Giá Ethereum đã vượt qua 2.827 đô la vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau sự bứt phá giá này, một cơn bão thanh lý liên quan đến các vị thế bán trị giá 1,8 tỷ đô la đang hình thành. Trong diễn biến thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết thao tác của một cá voi ẩn danh trở thành chìa khóa để diễn giải tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Dữ liệu thị trường cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường đã gần đến điểm giới hạn. Phân bố thanh khoản hiện tại thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD có 2 tỷ USD rủi ro thanh lý vị thế mua, trong khi trên mức 2,900 USD lại tiềm ẩn rủi ro vỡ nợ 1.8 tỷ USD cho vị thế bán. Tình trạng đối đầu giữa vị thế mua và bán này có thể gây ra phản ứng dây chuyền khi có đột phá theo bất kỳ hướng nào.
Trong khi giá cả tăng, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Dữ liệu cho thấy, trong quý hai, số lượng địa chỉ hoạt động độc lập đã tăng mạnh 70%, đạt đỉnh 16.4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72.81% (1.129 triệu địa chỉ) trở thành động lực tăng trưởng, vượt xa mạng chính Ethereum với 14.8% (2.23 triệu địa chỉ). Mô hình "chuỗi vệ tinh hồi phục mạng chính" này tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với mô hình phát triển DeFi trong quá khứ.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với 66 tỷ USD TVL, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Những mâu thuẫn này được thể hiện trong dữ liệu trên chuỗi: Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH lâu dài (trên 1 năm) giảm từ 63% xuống còn 55%, trong khi lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng vọt 47%.
Về thị trường hợp đồng phái sinh, hợp đồng tương lai ETH đã lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD giá trị hợp đồng mở, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy trên thị trường cao, tiềm năng biến động gia tăng. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Phân tích kỹ thuật cho thấy, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Ở cấp độ vĩ mô, tình hình địa chính trị giữa Mỹ và Nga cùng với kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra ảnh hưởng kép. Thị trường đã đạt kỳ vọng về 2-3 lần giảm lãi suất vào năm 2025 lên tới 79%, nhưng sự lệch lạc thực tế có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, thị trường hiện tại vẫn tồn tại rủi ro đòn bẩy cao, việc thanh lý các vị thế bán 1.8 tỷ đô la có thể gây ra biến động mạnh, nhà đầu tư cần thận trọng đối phó.