Tình trạng và phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung
Gần đây, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang xuất hiện một số xu hướng phát triển mới:
Cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung đã được chuẩn hóa cao độ, chủ yếu bao gồm ba thành phần cốt lõi là stablecoin, cho vay và giao dịch AMM. Những cơ sở hạ tầng này đã được sao chép rộng rãi và áp dụng trên các chuỗi công khai khác nhau, nhưng đồng thời thị phần của các dự án hàng đầu cũng đang tăng lên.
Định nghĩa Tài chính phi tập trung đang mở rộng, từ tài chính hoàn toàn phi tập trung tiến tới mô hình hỗn hợp "De-CeFi". Một số dự án mới nổi như Ethena, Pendle, thông qua việc kết hợp những lợi thế của trung tâm hóa và phi trung tâm hóa, đã tìm thấy cơ hội thị trường mới.
Với sự phát triển của các blockchain hiệu suất cao như Layer 2, một loạt các ứng dụng DeFi không phụ thuộc vào phần thưởng token đang xuất hiện, chẳng hạn như Polymarket, Pump.fun, v.v. Những dự án này thu hút người dùng nhờ trải nghiệm sản phẩm xuất sắc và lợi nhuận thực tế.
Sự thay đổi trong chính trị Mỹ có thể mang lại một môi trường quản lý thuận lợi hơn, nhưng cũng tồn tại rủi ro chính trị hóa. Việc Bitcoin gia nhập dự trữ quốc gia vẫn gặp phải một số trở ngại.
Các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung có thể áp dụng mô hình tương tự như Coinbase, triển khai các thành phần DeFi trên Layer 2 có kiểm soát. Trong tương lai có thể xuất hiện mô hình "mối quan hệ song sinh" giữa các giao thức DeFi và các công ty niêm yết.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, rào cản của các dự án DeFi chủ yếu nằm ở khả năng đổi mới liên tục và hiệu ứng thương hiệu. An ninh cũng là yếu tố quan trọng cần xem xét.
Trong danh mục đầu tư, các dự án DeFi đáng để phân bổ một tỷ lệ nhất định, đặc biệt đối với những nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận cao. Nhưng vẫn cần cân bằng rủi ro, không nên quá tập trung.
Tổng thể, Tài chính phi tập trung đang phát triển theo hướng thực tiễn hơn và đa dạng hơn, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian đổi mới và tiềm năng phát triển.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung phát triển xu hướng mới: Tiêu chuẩn hóa, mô hình hỗn hợp và cơ hội đổi mới đồng tồn tại
Tình trạng và phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung
Gần đây, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang xuất hiện một số xu hướng phát triển mới:
Cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung đã được chuẩn hóa cao độ, chủ yếu bao gồm ba thành phần cốt lõi là stablecoin, cho vay và giao dịch AMM. Những cơ sở hạ tầng này đã được sao chép rộng rãi và áp dụng trên các chuỗi công khai khác nhau, nhưng đồng thời thị phần của các dự án hàng đầu cũng đang tăng lên.
Định nghĩa Tài chính phi tập trung đang mở rộng, từ tài chính hoàn toàn phi tập trung tiến tới mô hình hỗn hợp "De-CeFi". Một số dự án mới nổi như Ethena, Pendle, thông qua việc kết hợp những lợi thế của trung tâm hóa và phi trung tâm hóa, đã tìm thấy cơ hội thị trường mới.
Với sự phát triển của các blockchain hiệu suất cao như Layer 2, một loạt các ứng dụng DeFi không phụ thuộc vào phần thưởng token đang xuất hiện, chẳng hạn như Polymarket, Pump.fun, v.v. Những dự án này thu hút người dùng nhờ trải nghiệm sản phẩm xuất sắc và lợi nhuận thực tế.
Sự thay đổi trong chính trị Mỹ có thể mang lại một môi trường quản lý thuận lợi hơn, nhưng cũng tồn tại rủi ro chính trị hóa. Việc Bitcoin gia nhập dự trữ quốc gia vẫn gặp phải một số trở ngại.
Các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung có thể áp dụng mô hình tương tự như Coinbase, triển khai các thành phần DeFi trên Layer 2 có kiểm soát. Trong tương lai có thể xuất hiện mô hình "mối quan hệ song sinh" giữa các giao thức DeFi và các công ty niêm yết.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, rào cản của các dự án DeFi chủ yếu nằm ở khả năng đổi mới liên tục và hiệu ứng thương hiệu. An ninh cũng là yếu tố quan trọng cần xem xét.
Trong danh mục đầu tư, các dự án DeFi đáng để phân bổ một tỷ lệ nhất định, đặc biệt đối với những nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận cao. Nhưng vẫn cần cân bằng rủi ro, không nên quá tập trung.
Tổng thể, Tài chính phi tập trung đang phát triển theo hướng thực tiễn hơn và đa dạng hơn, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian đổi mới và tiềm năng phát triển.