Từ góc độ toàn cầu phân tích thị trường tài chính và xu hướng tương lai của Tài sản tiền điện tử
Sau một tuần tranh chấp thuế quan, thị trường cuối cùng cũng có được một chút bình yên vào cuối tuần. Tuy nhiên, không ai biết sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã gây ra sự tránh né rủi ro của các quỹ và sự biến động cảm xúc, dẫn đến sự dao động mạnh của thị trường.
Khi thị trường tiêu hóa những thay đổi về cơ bản và cảm xúc rủi ro do thuế quan mang lại, toàn bộ hệ thống tài chính sẽ tìm lại được điểm cân bằng. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần đầy biến động. Từ sự thay đổi của chỉ số biến động của S&P 500, chúng ta có thể thấy rõ xu hướng này.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây, chỉ có sự kiện cực đoan do ngân hàng trung ương của một quốc gia tăng lãi suất năm ngoái và sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 có thể so sánh được. Đây cũng là lý do cơ bản cho sự biến động lớn như vậy trên thị trường trong tuần qua, vì những biến động mạnh mẽ như vậy trong lịch sử không phổ biến.
Khi sự biến động lớn tạm lắng, trọng tâm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử lại quay trở về với hai chủ đề quen thuộc là "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại thanh khoản dồi dào, cung cấp động lực tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, dẫn đầu là Bitcoin.
Bằng cách so sánh sự biến động của tổng cung tiền toàn cầu (M2) trong 10 năm qua với Bitcoin, chúng ta có thể thấy rõ mối tương quan này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các chỉ số tài chính khác.
Điều này cũng giải thích tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc giảm lãi suất, Bitcoin luôn xuất hiện sự biến động, vì những dữ liệu này cuối cùng ảnh hưởng đến việc có dòng tiền mới vào lĩnh vực Tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hầu hết các nhà tham gia thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay dường như quá chú trọng vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi bỏ qua một chỉ số quan trọng khác đáng được chú ý - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tiền tệ hiện tại của Trung Quốc.
Khi mọi người đều tập trung vào thị trường tài chính phương Tây, thì lại chính là bỏ qua tính thanh khoản tài chính của Trung Quốc, trên thực tế, nó có mối liên hệ chặt chẽ với sự tăng giảm của Bitcoin. Trung Quốc, với tư cách là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của họ không thể bị coi thường.
Dựa trên dữ liệu lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024). Mối tương quan này có thể được khuếch đại trong một số thời kỳ ngắn hạn, một phần là do sự trùng khớp về thời gian giữa báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và các cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Tóm lại, chúng ta không chỉ cần theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, mà cũng cần chú ý đến sự thay đổi dữ liệu tài chính của Trung Quốc. Gần đây có thông tin cho biết: "Công cụ chính sách tiền tệ như cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, cắt giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Cần lưu ý rằng tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của Trung Quốc là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Xét về quy mô tiền gửi, Trung Quốc có tiềm năng tài chính lớn hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể mang lại cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, chúng ta cũng cần xem xét liệu vốn có thể dễ dàng đổ vào thị trường tài sản tiền điện tử hay không, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực trong lĩnh vực này, môi trường chính sách của họ đã cải thiện rõ rệt so với vài năm trước.
Cuối cùng, xin mượn một câu nói nổi tiếng để tóm tắt quan điểm của tuần này: "Đi theo chiều gió còn tốt hơn là chèo ngược dòng". Khi cơ hội đến, chúng ta phải chuẩn bị sẵn sàng, dũng cảm nắm bắt xu hướng thị trường và đón nhận những thách thức mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-11 10:45
Tăng lãi suất cộng với tăng thuế, thế giới tiền điện tử thật sự khó khăn.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenDreamer
· 07-11 09:49
Sự hỗn loạn lẽ ra đã phải kết thúc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher
· 07-09 05:35
Trong thị trường bất ổn, btc vẫn là lựa chọn ổn định nhất.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedAgain
· 07-09 05:32
Lại là một tuần thở sâu bổ sung ký quỹ lại là bị thanh lý, ai hiểu được.
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureVerifier
· 07-09 05:27
nói về mặt kỹ thuật... sự cân bằng thị trường yêu cầu kiểm toán thêm
Xem bản gốcTrả lời0
NFTragedy
· 07-09 05:26
đồ ngốc lại sắp phải chịu thiệt hại lớn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
metaverse_hermit
· 07-09 05:19
Diễn biến khó hiểu như vậy? Theo tôi, chỉ cần đánh cược là xong.
Cấu trúc tài chính toàn cầu mới: Phân tích độ sâu ảnh hưởng của chính sách tiền tệ Trung-Mỹ đối với Bitcoin
Từ góc độ toàn cầu phân tích thị trường tài chính và xu hướng tương lai của Tài sản tiền điện tử
Sau một tuần tranh chấp thuế quan, thị trường cuối cùng cũng có được một chút bình yên vào cuối tuần. Tuy nhiên, không ai biết sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã gây ra sự tránh né rủi ro của các quỹ và sự biến động cảm xúc, dẫn đến sự dao động mạnh của thị trường.
Khi thị trường tiêu hóa những thay đổi về cơ bản và cảm xúc rủi ro do thuế quan mang lại, toàn bộ hệ thống tài chính sẽ tìm lại được điểm cân bằng. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần đầy biến động. Từ sự thay đổi của chỉ số biến động của S&P 500, chúng ta có thể thấy rõ xu hướng này.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây, chỉ có sự kiện cực đoan do ngân hàng trung ương của một quốc gia tăng lãi suất năm ngoái và sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 có thể so sánh được. Đây cũng là lý do cơ bản cho sự biến động lớn như vậy trên thị trường trong tuần qua, vì những biến động mạnh mẽ như vậy trong lịch sử không phổ biến.
Khi sự biến động lớn tạm lắng, trọng tâm ảnh hưởng đến xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử lại quay trở về với hai chủ đề quen thuộc là "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại thanh khoản dồi dào, cung cấp động lực tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, dẫn đầu là Bitcoin.
Bằng cách so sánh sự biến động của tổng cung tiền toàn cầu (M2) trong 10 năm qua với Bitcoin, chúng ta có thể thấy rõ mối tương quan này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các chỉ số tài chính khác.
Điều này cũng giải thích tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc giảm lãi suất, Bitcoin luôn xuất hiện sự biến động, vì những dữ liệu này cuối cùng ảnh hưởng đến việc có dòng tiền mới vào lĩnh vực Tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hầu hết các nhà tham gia thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay dường như quá chú trọng vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi bỏ qua một chỉ số quan trọng khác đáng được chú ý - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tiền tệ hiện tại của Trung Quốc.
Khi mọi người đều tập trung vào thị trường tài chính phương Tây, thì lại chính là bỏ qua tính thanh khoản tài chính của Trung Quốc, trên thực tế, nó có mối liên hệ chặt chẽ với sự tăng giảm của Bitcoin. Trung Quốc, với tư cách là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của họ không thể bị coi thường.
Dựa trên dữ liệu lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024). Mối tương quan này có thể được khuếch đại trong một số thời kỳ ngắn hạn, một phần là do sự trùng khớp về thời gian giữa báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và các cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Tóm lại, chúng ta không chỉ cần theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, mà cũng cần chú ý đến sự thay đổi dữ liệu tài chính của Trung Quốc. Gần đây có thông tin cho biết: "Công cụ chính sách tiền tệ như cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, cắt giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Cần lưu ý rằng tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của Trung Quốc là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Xét về quy mô tiền gửi, Trung Quốc có tiềm năng tài chính lớn hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể mang lại cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, chúng ta cũng cần xem xét liệu vốn có thể dễ dàng đổ vào thị trường tài sản tiền điện tử hay không, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực trong lĩnh vực này, môi trường chính sách của họ đã cải thiện rõ rệt so với vài năm trước.
Cuối cùng, xin mượn một câu nói nổi tiếng để tóm tắt quan điểm của tuần này: "Đi theo chiều gió còn tốt hơn là chèo ngược dòng". Khi cơ hội đến, chúng ta phải chuẩn bị sẵn sàng, dũng cảm nắm bắt xu hướng thị trường và đón nhận những thách thức mới.