Tác động tiềm năng của Hoán đổi Dựa trên Ý định đối với thị trường DEX

Tại hội nghị nhà phát triển Ethereum ở Kuala Lumpur, một nhà nghiên cứu trong lĩnh vực blockchain đã chia sẻ về Intent-Based Swap và ảnh hưởng tiềm tàng của nó đối với thị trường sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bài viết này sẽ giới thiệu về các mô hình giao dịch phổ biến hiện nay của DEX, khái niệm Intent và nguyên lý giao dịch dựa trên Intent, cũng như các sản phẩm liên quan và hướng phát triển trong tương lai.

Mô hình giao dịch DEX hiện tại

Hiện tại DEX chủ yếu có hai chế độ giao dịch:

1. Mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM): Thiết kế như x*y=k, cho phép người dùng giao dịch bất cứ lúc nào, nhưng tỷ lệ sử dụng vốn thấp, có thể dẫn đến tổn thất cho nhà cung cấp thanh khoản. Sản phẩm điển hình bao gồm một số nền tảng DEX nổi tiếng.

2. Mô hình khớp lệnh ngoài chuỗi, thanh toán trên chuỗi (RFQ): Người dùng yêu cầu báo giá, nhà tạo lập thị trường báo giá, giao dịch sau khi xác nhận. Thân thiện với người dùng, không có trượt giá và rủi ro MEV, nhưng yêu cầu cao đối với nhà tạo lập thị trường.

Hai chế độ này đều có ưu nhược điểm riêng, bổ sung cho nhau.

Khái niệm Ý định và ứng dụng của nó trong giao dịch

Truyền thống, người dùng tương tác với DApp cần cung cấp thông tin giao dịch đầy đủ. Trong khi đó, chế độ Intent chỉ yêu cầu người dùng rõ ràng về ý định giao dịch, các bước thực hiện cụ thể sẽ được xử lý bởi Solver chuyên nghiệp.

Trong Intent-Based Swap, người dùng chỉ cần chỉ định một phần điều kiện giao dịch (như giá cả, thời gian hiệu lực, v.v.), phần còn lại sẽ được Solver điền và đưa lên chuỗi. Trong chế độ này, người dùng định nghĩa "muốn gì", Solver quyết định "thực hiện như thế nào".

Ưu điểm của Hoán đổi Dựa trên Ý định:

1. Người dùng không mất phí gas
2. Tăng cường hiệu quả lên chuỗi đơn hàng, đơn giản hóa thao tác của người dùng
3. Tính khả thi cao, linh hoạt đáp ứng nhu cầu của người dùng

Những điểm cần cải thiện:

1. Hủy giao dịch cần thực hiện trên chuỗi
2. Không hỗ trợ bán trực tiếp ETH
3. Khó khăn trong việc theo dõi đơn hàng
4. Dưới một số điều kiện, khó dự đoán kết quả cuối cùng

Ví dụ ứng dụng Swap dựa trên ý định

RFQ và lệnh giới hạn có thể được coi là ứng dụng đơn giản của Hoán đổi Dựa trên Ý định. Hiện tại, trên thị trường đã có nhiều sản phẩm liên quan, bao gồm một số chức năng cụ thể của các nền tảng giao dịch nổi tiếng.

Hướng phát triển tương lai

Intent-Based Swap không chỉ có thể cải thiện mô hình giao dịch truyền thống mà còn có thể mở ra những phương thức giao dịch mới. Ví dụ, nó có thể được sử dụng như một phương thức ủy quyền, cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thực hiện các giao dịch tài sản dưới các điều kiện nhất định, thực hiện giao dịch lưới, mua số lượng lớn theo từng phần, và các chiến lược giao dịch nâng cao như giá trung bình thời gian (TWAP).

Với sự phát triển của công nghệ và việc ứng dụng sâu rộng, Intent-Based Swap hy vọng sẽ mang lại nhiều đổi mới và cơ hội cho thị trường DEX, thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.