Phân tích vụ phá sản MtGox và tác động của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là nền tảng giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực Bitcoin, chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch vào một thời điểm. Vào năm 2013, nền tảng này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến tình trạng phá sản. Sau đó đã tìm lại khoảng 200.000 coin, từ năm 2014, đã tiến hành các vụ kiện bồi thường kéo dài nhiều năm đối với những token này.
Giao dịch trái phiếu
Trong quá trình chờ đợi kết quả bồi thường kéo dài, một số tổ chức và cá nhân đã bắt đầu giao dịch quyền đòi nợ của MtGox. Năm 2019, một tập đoàn đầu tư đã mua quyền đòi nợ Bitcoin với giá 900 USD/mảnh, gấp đôi giá Bitcoin vào thời điểm MtGox phá sản. Giá giao dịch quyền đòi nợ biến động theo thị trường, cung cấp cho các chủ nợ ban đầu cơ hội thu hồi một phần vốn.
Kế hoạch bồi thường
Năm 2021, MtGox đã thông qua kế hoạch bồi thường. Do tài sản bị đánh cắp không thể được thu hồi hoàn toàn, nền tảng chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần sớm (giảm giá xuống 21%), hoặc chờ đợi lâu hơn có thể nhận được nhiều bồi thường hơn.
Tài sản bồi thường bao gồm tiền mặt (5%-10%) và Bitcoin (90%-95%). Tiền mặt đến từ số Bitcoin được chính phủ Nhật Bản bán trong thời điểm cao điểm năm 2017.
Quá trình khiếu nại dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. 5 sàn giao dịch sẽ nhận Bitcoin từ MtGox để hoàn trả và phân phát cho các chủ nợ. Thời gian hoàn tất thanh toán của từng sàn giao dịch dao động từ 14 ngày đến 90 ngày. Hạn chót để thanh toán một lần trước là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Tiến độ hiện tại
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên di chuyển, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Ngày 5 tháng 7, tài khoản MtGox chuyển 47,000 Bitcoin, trong đó 1,545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch để bắt đầu chi trả. Trong ngày, Bitcoin giảm giá tối đa hơn 8%.
Tính đến ngày 12 tháng 7, 138.000 đồng Bitcoin vẫn đang trong tài khoản MtGox, áp lực bán thực tế vẫn chưa vào thị trường. Mức giảm vào ngày 5 tháng 7 có thể là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán từ MtGox.
Phân tích áp lực bán
Người nắm giữ nợ của MtGox có thể bán một phần Bitcoin, nhưng khó có khả năng bán hết. Lợi nhuận của những người nắm giữ nợ ban đầu khoảng 24 lần, ngay cả những người mua nợ cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Những người nắm giữ dài hạn có khả năng giữ lại một phần Bitcoin.
Giả sử 75% chủ nợ chấp nhận thanh toán một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ và thời gian bán ra khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày dao động từ 1000-2200 đồng.
So sánh tác động của thị trường
Chính phủ Đức bắt đầu bán 50.000 Bitcoin từ ngày 19 tháng 6, trong 23 ngày đã bán ra khoảng 43.700 Bitcoin, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, mức giảm lớn nhất của Bitcoin khoảng 19%, mức giảm lớn nhất trong một ngày là 8,5%.
Thị trường thường có dự đoán giảm giá trước khi việc bán token thực sự diễn ra. Khi chính phủ Đức tiếp tục chuyển Bitcoin nhỏ lẻ, thị trường tiếp tục giảm. Sau ngày 5 tháng 7, mặc dù áp lực bán tăng lên, khả năng hấp thụ của thị trường cũng đang tăng cường.
Phân tích nhu cầu BTC ETF
Từ ngày 19 tháng 6 đến ngày 10 tháng 7, dòng vốn ròng của BTC ETF đạt 600 triệu USD, trung bình 43 triệu USD mỗi ngày. Nhu cầu này không đủ để hoàn toàn tiếp nhận áp lực bán ra từ chính phủ Đức, dẫn đến việc giá thị trường giảm.
Kết luận
Nếu việc bồi thường của MtGox được hoàn thành trong một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ Đức bán ra. Theo nhu cầu ETF hiện tại, có thể sẽ không đủ sức hấp thụ, giá Bitcoin có thể giảm thêm.
Nếu việc bồi thường kéo dài 2-3 tháng, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ ít, sẽ không gây ra sự sụt giảm lớn một lần, nhưng kỳ vọng áp lực bán kéo dài có thể dẫn đến một thời gian điều chỉnh rung lắc.
Hiện tại áp lực bán thực tế từ MtGox vẫn chưa vào thị trường. Khi một lượng lớn Bitcoin được phân phối đến các sàn giao dịch, có thể gây ra sự hoảng loạn giảm giá lớn. Khi cá nhân bán ra phân tán, ảnh hưởng đến giá có thể tương đối nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWaster
· 07-09 23:13
Thị trường tăng cứng ngay trong mùa xuân
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiCaffeinator
· 07-08 06:37
Quá muộn rồi, trong Thị trường Bear mà đổ một ít coin cũng giảm thảm.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 07-07 10:57
Bánh này gần như sắp giảm.
Xem bản gốcTrả lời0
RumbleValidator
· 07-07 03:40
bán áp lực lại lớn, 1.4 vạn mảnh đối với nguồn cung lưu thông hiện tại không qua một giọt mưa nào, điểm thực sự đáng chú ý là Nhận thức chung thử nghiệm
Xem bản gốcTrả lời0
DegenApeSurfer
· 07-07 03:39
giảm không giảm cũng chỉ vài ngày nữa sẽ thấy sự thật
Xem bản gốcTrả lời0
0xOverleveraged
· 07-07 03:36
Ái chà, áp lực bán sắp đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 07-07 03:35
Quặng sắt thật sự làm người ta thất vọng, cuối cùng còn chưa đến một phần tư.
Khởi động đền bù nợ MtGox, thị trường BTC sẽ đối mặt với áp lực bán 14.000 đồng.
Phân tích vụ phá sản MtGox và tác động của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng là nền tảng giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực Bitcoin, chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch vào một thời điểm. Vào năm 2013, nền tảng này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến tình trạng phá sản. Sau đó đã tìm lại khoảng 200.000 coin, từ năm 2014, đã tiến hành các vụ kiện bồi thường kéo dài nhiều năm đối với những token này.
Giao dịch trái phiếu
Trong quá trình chờ đợi kết quả bồi thường kéo dài, một số tổ chức và cá nhân đã bắt đầu giao dịch quyền đòi nợ của MtGox. Năm 2019, một tập đoàn đầu tư đã mua quyền đòi nợ Bitcoin với giá 900 USD/mảnh, gấp đôi giá Bitcoin vào thời điểm MtGox phá sản. Giá giao dịch quyền đòi nợ biến động theo thị trường, cung cấp cho các chủ nợ ban đầu cơ hội thu hồi một phần vốn.
Kế hoạch bồi thường
Năm 2021, MtGox đã thông qua kế hoạch bồi thường. Do tài sản bị đánh cắp không thể được thu hồi hoàn toàn, nền tảng chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản nợ gốc. Các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường một lần sớm (giảm giá xuống 21%), hoặc chờ đợi lâu hơn có thể nhận được nhiều bồi thường hơn.
Tài sản bồi thường bao gồm tiền mặt (5%-10%) và Bitcoin (90%-95%). Tiền mặt đến từ số Bitcoin được chính phủ Nhật Bản bán trong thời điểm cao điểm năm 2017.
Quá trình khiếu nại dự kiến sẽ mất từ hai đến ba tháng. 5 sàn giao dịch sẽ nhận Bitcoin từ MtGox để hoàn trả và phân phát cho các chủ nợ. Thời gian hoàn tất thanh toán của từng sàn giao dịch dao động từ 14 ngày đến 90 ngày. Hạn chót để thanh toán một lần trước là ngày 31 tháng 10 năm 2024.
Tiến độ hiện tại
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên di chuyển, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Ngày 5 tháng 7, tài khoản MtGox chuyển 47,000 Bitcoin, trong đó 1,545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch để bắt đầu chi trả. Trong ngày, Bitcoin giảm giá tối đa hơn 8%.
Tính đến ngày 12 tháng 7, 138.000 đồng Bitcoin vẫn đang trong tài khoản MtGox, áp lực bán thực tế vẫn chưa vào thị trường. Mức giảm vào ngày 5 tháng 7 có thể là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng áp lực bán từ MtGox.
Phân tích áp lực bán
Người nắm giữ nợ của MtGox có thể bán một phần Bitcoin, nhưng khó có khả năng bán hết. Lợi nhuận của những người nắm giữ nợ ban đầu khoảng 24 lần, ngay cả những người mua nợ cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Những người nắm giữ dài hạn có khả năng giữ lại một phần Bitcoin.
Giả sử 75% chủ nợ chấp nhận thanh toán một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ và thời gian bán ra khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày dao động từ 1000-2200 đồng.
So sánh tác động của thị trường
Chính phủ Đức bắt đầu bán 50.000 Bitcoin từ ngày 19 tháng 6, trong 23 ngày đã bán ra khoảng 43.700 Bitcoin, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, mức giảm lớn nhất của Bitcoin khoảng 19%, mức giảm lớn nhất trong một ngày là 8,5%.
Thị trường thường có dự đoán giảm giá trước khi việc bán token thực sự diễn ra. Khi chính phủ Đức tiếp tục chuyển Bitcoin nhỏ lẻ, thị trường tiếp tục giảm. Sau ngày 5 tháng 7, mặc dù áp lực bán tăng lên, khả năng hấp thụ của thị trường cũng đang tăng cường.
Phân tích nhu cầu BTC ETF
Từ ngày 19 tháng 6 đến ngày 10 tháng 7, dòng vốn ròng của BTC ETF đạt 600 triệu USD, trung bình 43 triệu USD mỗi ngày. Nhu cầu này không đủ để hoàn toàn tiếp nhận áp lực bán ra từ chính phủ Đức, dẫn đến việc giá thị trường giảm.
Kết luận
Nếu việc bồi thường của MtGox được hoàn thành trong một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ Đức bán ra. Theo nhu cầu ETF hiện tại, có thể sẽ không đủ sức hấp thụ, giá Bitcoin có thể giảm thêm.
Nếu việc bồi thường kéo dài 2-3 tháng, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ ít, sẽ không gây ra sự sụt giảm lớn một lần, nhưng kỳ vọng áp lực bán kéo dài có thể dẫn đến một thời gian điều chỉnh rung lắc.
Hiện tại áp lực bán thực tế từ MtGox vẫn chưa vào thị trường. Khi một lượng lớn Bitcoin được phân phối đến các sàn giao dịch, có thể gây ra sự hoảng loạn giảm giá lớn. Khi cá nhân bán ra phân tán, ảnh hưởng đến giá có thể tương đối nhỏ.