Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung: ba chất xúc tác thúc đẩy việc định giá lại ETH
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử đã tốt, dẫn đến việc các nhà đầu tư thảo luận về sự gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân sự bùng nổ của các cổ phiếu liên quan đến ETH, cơ hội RWA và mối quan hệ với ETH, v.v. Bài viết này sẽ phân tích có hệ thống những vấn đề này từ góc nhìn dài hạn và bổ sung nội dung của các báo cáo liên quan trước đó.
Sự gia tăng giá của ETH không phải do việc mua vào hoặc quảng bá của một số tổ chức riêng lẻ, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính khi họ thực hiện các bước thay đổi. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, nhìn từ dữ liệu để thấy xu hướng
Giá trị thị trường của Stablecoin đã đạt kỷ lục lịch sử 258,3 tỷ USD. Dự luật Stablecoin của Mỹ đang được thúc đẩy, và Quy định về Stablecoin của Hồng Kông sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật ở Mỹ được thông qua, giá trị thị trường của Stablecoin sẽ tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong những năm tới.
Tài sản được mã hóa ( RWA ) quy mô thị trường đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 lên 24,3 tỷ USD hiện tại, tăng 460%. Dự đoán rằng đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô sẽ đạt 40-120 triệu tỷ USD, gấp hơn 1000 lần hiện tại.
Các tổ chức tài chính truyền thống đang tích cực triển khai các hoạt động liên quan đến blockchain:
Quỹ BUIDL của BlackRock: quỹ liên kết với đô la được mã hóa, AUM 2.86 tỷ đô la, 95% được triển khai trên Ethereum.
Securitize: Hợp tác với nhiều tổ chức phát hành sản phẩm mã hóa, giá trị thị trường 3,7 tỷ USD, 80% được triển khai trên Ethereum.
Quỹ BENJI của Franklin Templeton: quỹ được mã hóa, AUM 743 triệu USD, 10% được triển khai trên ETH.
Sự bố trí của các tổ chức này đánh dấu việc xây dựng cơ sở hạ tầng trong nhiều năm cuối cùng đã bước vào giai đoạn triển khai quy mô sản xuất.
Hai, xem xét lại RWA
RWA(Tài sản thế giới thực) là việc số hóa và ánh xạ các tài sản hữu hình hoặc vô hình từ thế giới thực thành token trên chuỗi thông qua công nghệ blockchain. Nó có những lợi thế sau:
Tính lập trình: Thực hiện quản lý tài sản tự động thông qua hợp đồng thông minh.
Cách mạng thanh toán: Thực hiện thanh toán điểm đối điểm ngay lập tức, giảm rủi ro đối tác giao dịch.
Cuộc cách mạng thanh khoản: Nâng cao tính thanh khoản của các tài sản có tính thanh khoản thấp.
Tính khả dụng toàn cầu: vượt qua các rào cản địa lý, mở rộng nhóm nhà đầu tư.
Hiện tại, việc token hóa RWA chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực sau:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, chiếm 58.8% tổng quy mô RWA.
Trái phiếu chính phủ: Điểm khởi đầu của việc mã hóa từ các tổ chức truyền thống, chiếm 30%.
Cổ phiếu: Các sàn giao dịch như Kraken, Bybit đã ra mắt cổ phiếu token hóa, Robinhood, Coinbase đang trong quá trình triển khai.
Hàng hóa: chủ yếu là vàng.
Vốn cổ phần tư nhân: Đang tích cực khám phá.
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung
Stablecoin là nền tảng quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA xuất phát từ việc các tổ chức khám phá cách tích hợp tuân thủ. Khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thúc đẩy một vòng sinh thái thịnh vượng mới.
RWA và Tài chính phi tập trung融合的案例:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, như sự hợp tác giữa BlackRock BUIDL và giao thức Euler, Apollo ACRED và giao thức Morpho.
Ethena's USDtb kết hợp BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định.
Bốn, ETH trở thành lựa chọn chính của các tổ chức
Hiện tại ETH là chuỗi khối chính cho việc mã hóa tài sản của các tổ chức, chiếm 58.41% tổng quy mô. Lý do chính mà các tổ chức chọn ETH:
Độ an toàn cao: Mười năm hồ sơ an toàn, khả năng nâng cấp mạnh.
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung trưởng thành: sở hữu tính thanh khoản tốt nhất và sản phẩm đổi mới.
Mức độ phi tập trung cao: Khả năng tiếp cận toàn cầu mạnh mẽ, là trung tâm cân bằng lợi ích.
Etherealize cho rằng ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, là tài sản cơ bản của nền kinh tế số. Tính đa chức năng của ETH khiến việc định giá bằng phương pháp truyền thống trở nên khó khăn, nhưng cũng đồng nghĩa với tiềm năng lớn hơn trong dài hạn.
Nguyên nhân ETH tụt hậu so với BTC là do giá trị của nó khó xác định hơn. Tuy nhiên, quá trình định giá lại ETH đang diễn ra nhanh chóng:
Nhu cầu của các tổ chức tăng vọt
Nhu cầu về lợi nhuận tiền điện tử gốc gia tăng
Chiến lược tích trữ ETH
ETH như một tài sản vốn của tổ chức
Tóm lại, ETH không phải là lựa chọn duy nhất để các tổ chức tham gia vào blockchain, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi. Với sự phát triển của Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung, xu hướng ETH được đánh giá lại ngày càng rõ ràng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SlowLearnerWang
· 07-09 08:37
À, đây có phải lại lỡ cơ hội nhập một vị thế...
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerProfit
· 07-07 06:46
Thị trường tăng lại sắp trở lại? Đã có dự cảm từ sớm
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReader
· 07-06 22:00
bullish bullish~Ethereum tháng hai chuẩn bị To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
0xLostKey
· 07-06 21:54
Chơi cho vui thôi, chờ ổn định rồi tính tiếp~
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeWhisperer
· 07-06 21:54
eth chỉ có thể To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropATM
· 07-06 21:39
bull bull eth thật thơm
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSherlockGirl
· 07-06 21:38
Tích trữ coin thì phải tích trữ thần, dữ liệu đừng lừa tôi, trái tim tôi đã tan vỡ rồi phải không?
Sóng ổn định tiền tệ ập đến, RWA bùng nổ, Ethereum tái định giá sắp tới
Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung: ba chất xúc tác thúc đẩy việc định giá lại ETH
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử đã tốt, dẫn đến việc các nhà đầu tư thảo luận về sự gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân sự bùng nổ của các cổ phiếu liên quan đến ETH, cơ hội RWA và mối quan hệ với ETH, v.v. Bài viết này sẽ phân tích có hệ thống những vấn đề này từ góc nhìn dài hạn và bổ sung nội dung của các báo cáo liên quan trước đó.
Sự gia tăng giá của ETH không phải do việc mua vào hoặc quảng bá của một số tổ chức riêng lẻ, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính khi họ thực hiện các bước thay đổi. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, nhìn từ dữ liệu để thấy xu hướng
Giá trị thị trường của Stablecoin đã đạt kỷ lục lịch sử 258,3 tỷ USD. Dự luật Stablecoin của Mỹ đang được thúc đẩy, và Quy định về Stablecoin của Hồng Kông sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật ở Mỹ được thông qua, giá trị thị trường của Stablecoin sẽ tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong những năm tới.
Tài sản được mã hóa ( RWA ) quy mô thị trường đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 lên 24,3 tỷ USD hiện tại, tăng 460%. Dự đoán rằng đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô sẽ đạt 40-120 triệu tỷ USD, gấp hơn 1000 lần hiện tại.
Các tổ chức tài chính truyền thống đang tích cực triển khai các hoạt động liên quan đến blockchain:
Quỹ BUIDL của BlackRock: quỹ liên kết với đô la được mã hóa, AUM 2.86 tỷ đô la, 95% được triển khai trên Ethereum.
Securitize: Hợp tác với nhiều tổ chức phát hành sản phẩm mã hóa, giá trị thị trường 3,7 tỷ USD, 80% được triển khai trên Ethereum.
Quỹ BENJI của Franklin Templeton: quỹ được mã hóa, AUM 743 triệu USD, 10% được triển khai trên ETH.
Sự bố trí của các tổ chức này đánh dấu việc xây dựng cơ sở hạ tầng trong nhiều năm cuối cùng đã bước vào giai đoạn triển khai quy mô sản xuất.
Hai, xem xét lại RWA
RWA(Tài sản thế giới thực) là việc số hóa và ánh xạ các tài sản hữu hình hoặc vô hình từ thế giới thực thành token trên chuỗi thông qua công nghệ blockchain. Nó có những lợi thế sau:
Tính lập trình: Thực hiện quản lý tài sản tự động thông qua hợp đồng thông minh.
Cách mạng thanh toán: Thực hiện thanh toán điểm đối điểm ngay lập tức, giảm rủi ro đối tác giao dịch.
Cuộc cách mạng thanh khoản: Nâng cao tính thanh khoản của các tài sản có tính thanh khoản thấp.
Tính khả dụng toàn cầu: vượt qua các rào cản địa lý, mở rộng nhóm nhà đầu tư.
Hiện tại, việc token hóa RWA chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực sau:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, chiếm 58.8% tổng quy mô RWA.
Trái phiếu chính phủ: Điểm khởi đầu của việc mã hóa từ các tổ chức truyền thống, chiếm 30%.
Cổ phiếu: Các sàn giao dịch như Kraken, Bybit đã ra mắt cổ phiếu token hóa, Robinhood, Coinbase đang trong quá trình triển khai.
Hàng hóa: chủ yếu là vàng.
Vốn cổ phần tư nhân: Đang tích cực khám phá.
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung
Stablecoin là nền tảng quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA xuất phát từ việc các tổ chức khám phá cách tích hợp tuân thủ. Khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thúc đẩy một vòng sinh thái thịnh vượng mới.
RWA và Tài chính phi tập trung融合的案例:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, như sự hợp tác giữa BlackRock BUIDL và giao thức Euler, Apollo ACRED và giao thức Morpho.
Ethena's USDtb kết hợp BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định.
Bốn, ETH trở thành lựa chọn chính của các tổ chức
Hiện tại ETH là chuỗi khối chính cho việc mã hóa tài sản của các tổ chức, chiếm 58.41% tổng quy mô. Lý do chính mà các tổ chức chọn ETH:
Độ an toàn cao: Mười năm hồ sơ an toàn, khả năng nâng cấp mạnh.
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung trưởng thành: sở hữu tính thanh khoản tốt nhất và sản phẩm đổi mới.
Mức độ phi tập trung cao: Khả năng tiếp cận toàn cầu mạnh mẽ, là trung tâm cân bằng lợi ích.
Etherealize cho rằng ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, là tài sản cơ bản của nền kinh tế số. Tính đa chức năng của ETH khiến việc định giá bằng phương pháp truyền thống trở nên khó khăn, nhưng cũng đồng nghĩa với tiềm năng lớn hơn trong dài hạn.
Nguyên nhân ETH tụt hậu so với BTC là do giá trị của nó khó xác định hơn. Tuy nhiên, quá trình định giá lại ETH đang diễn ra nhanh chóng:
Tóm lại, ETH không phải là lựa chọn duy nhất để các tổ chức tham gia vào blockchain, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi. Với sự phát triển của Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung, xu hướng ETH được đánh giá lại ngày càng rõ ràng.