Với nhiều lần đóng cửa cao nhất mọi thời đại gần đây của Bitcoin, việc tài chính dựa trên Bitcoin tăng lên không làm ai ngạc nhiên. Nó bao gồm, nhưng không giới hạn ở việc sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp để đảm bảo một khoản vay, cho phép chủ sở hữu truy cập vào tiền pháp định hoặc stablecoin cho nhiều nhu cầu khác nhau mà không cần phải bán tiền điện tử của họ. Bạn nạp tiền Bitcoin với một nền tảng cho vay, nhận khoản vay và lấy lại Bitcoin sau khi trả khoản vay với lãi suất.
Cho vay tập trung đề cập đến việc vay hoặc cho vay thông qua bất kỳ thực thể nào hoạt động như một trung gian giữa người cho vay và người vay. Mặt khác, cho vay phi tập trung diễn ra thông qua các giao thức DeFi hoạt động dựa trên các hợp đồng thông minh. Bạn có thể cho vay Bitcoin trực tiếp thông qua một dApp hoạt động trên mạng Bitcoin hoặc thông qua các giao thức trên Ethereum, Sui hoặc một blockchain khác sử dụng wrapped BTC (wBTC).
Khi tài chính dựa trên Bitcoin ngày càng phát triển, các sản phẩm trở nên phức tạp hơn, nhưng cũng có giá trị hơn. Volo wBTC Vault, tối ưu hóa lợi suất DeFi, là một ví dụ. Volo, một giao thức staking thanh khoản hàng đầu trên blockchain L1 có thể mở rộng Sui, gần đây đã công bố ra mắt. Vault tận dụng wBTC và tích hợp với NAVI Protocol để cung cấp các chiến lược DeFi có lợi suất cao tiềm năng với quyền truy cập trực quan trên Sui. NAVI, cũng trên Sui, cho phép người dùng vay và cho vay tiền điện tử mà không cần trung gian.
Sui đã có hơn 1,000 BTC trong thanh khoản, và việc ra mắt của Volo củng cố vị trí của nó như một lớp DeFi Bitcoin. Việc tích hợp với các pool cho vay Stablecoin của NAVI cung cấp cơ hội lợi suất cao với ít hoặc không có ma sát, cũng như các vị thế đòn bẩy và tối ưu hóa lợi suất tự động thông qua giao diện chỉ với một cú nhấp chuột.
Các kho lưu trữ sáng tạo cho phép người dùng tối đa hóa tiện ích wBTC, nâng cao vị thế của Sui như một trung tâm DeFi và cung cấp những cách mới để tương tác với Bitcoin trong một môi trường an toàn. Các sản phẩm kho lưu trữ của Volo sẽ sớm bao gồm altcoin, stablecoin và các biến thể BTC khác nhằm cải thiện hiệu quả vốn và trải nghiệm DeFi tổng thể.
Sản phẩm phi tập trung cung cấp quyền kiểm soát chủ quyền và tính minh bạch đầy đủ
Việc cho vay hoặc vay mượn thông qua một nền tảng tập trung thì khá đơn giản. Người dùng nạp tiền Bitcoin vào ví tiền điện tử của nền tảng, thiết lập số tiền vay, lãi suất mong đợi và thời gian vay, sau đó xác nhận đề nghị cho vay của họ. Nền tảng tìm kiếm người vay và chuyển lãi suất cho người cho vay sau khi đã lấy phần phí của mình. Việc vay mượn cũng tương tự như vậy.
Các nền tảng cho vay tập trung kiểm soát tài sản của người dùng, điều này có nghĩa là người dùng có thể mất Bitcoin của họ nếu nền tảng phá sản, bị hack hoặc gặp phải một vụ lừa đảo. Những rủi ro này đã giảm bớt kể từ khi một loạt các vụ phá sản của các nền tảng tập trung vào năm 2022, nhưng vẫn còn tồn tại ở một mức độ nào đó. Cho vay tập trung cũng thiếu minh bạch. Người dùng phải tin tưởng vào nền tảng để quản lý các điều khoản cho vay và tài sản. Do các giao dịch là nội bộ, có thể không có bản ghi nào về khoản vay trên blockchain.
Tài chính phi tập trung dựa trên Bitcoin là một lựa chọn khả thi vì nó tự động hóa quy trình cho vay thông qua các hợp đồng thông minh, loại bỏ nhu cầu về bên thứ ba. Khi các điều khoản đã được thiết lập được thực hiện, các hợp đồng thông minh tự động thực hiện giao dịch. Các giao thức DeFi xác định lãi suất một cách thuật toán, vì vậy không có sự kiểm soát tập trung nào đối với số lượng lãi suất.
Người vay phải khóa tài sản thế chấp của họ trong một hợp đồng thông minh. Khi họ trả lại khoản vay cùng lãi suất, tài sản thế chấp sẽ được mở khóa và tự động gửi đến ví của họ. Nếu họ muốn cho vay Bitcoin, họ phải kết nối một ví, thiết lập số tiền vay và thời gian, và phê duyệt giao dịch.
Các giao thức DeFi cho phép hai bên liên quan đàm phán trực tiếp các tỷ lệ và cho vay tiền pháp định hoặc tiền điện tử qua mạng phi tập trung tương ứng. Blockchain phản ánh tất cả các điều khoản và giao dịch cho vay, cung cấp các bản ghi rõ ràng, có thể xác minh và không thể bị giả mạo. Người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của họ. Cho vay DeFi là không cần tin tưởng vì người dùng có thể dựa vào mã nguồn mở, mà bất kỳ ai cũng có thể xác minh và kiểm toán.
Cách mà stablecoin thúc đẩy tài chính hỗ trợ Bitcoin hiệu quả, chi phí thấp
Tổng khối lượng chuyển tiền Stablecoin đạt 27,6 triệu tỷ đô la vào năm 2024, vượt qua khối lượng giao dịch kết hợp của Mastercard và Visa. Các khoản thanh toán của thương nhân, B2B và thanh toán xuyên biên giới, cùng với chuyển tiền bán lẻ đã tăng nhu cầu về các giải pháp nhanh nhạy hơn, an toàn hơn và ít tốn kém hơn.
Stablecoin không trải qua sự biến động giá điển hình của các loại tiền điện tử khác vì chúng được gắn với các tài sản dự trữ. Chúng giải quyết nhiều hạn chế của các hệ thống thanh toán truyền thống bằng cách cung cấp tốc độ giao dịch cao, phí tối thiểu hoặc không có, hoạt động 24/7 và thanh toán gần như ngay lập tức. Sự lưu thông của chúng đang tăng lên trong bối cảnh cơ sở hạ tầng đang trưởng thành. Tổng giá trị của stablecoin được phát hành đã tăng gấp đôi lên 250 tỷ USD trong hai năm qua. Dự đoán nó sẽ vượt qua 400 tỷ USD vào cuối năm 2025 và đạt 2 nghìn tỷ USD vào năm 2028.
Stablecoin mang lại lợi suất tạo ra lợi nhuận thông qua trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa hoặc giao dịch delta-neutral. Số lượng token tương đương tiền mặt mang lại lợi suất được phát hành đã tăng lên song song với sự tăng trưởng giá trị của stablecoin. Thông thường, những token này đại diện cho các khoản đầu tư vào chứng khoán chính phủ ngắn hạn, một ví dụ là Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock. Chúng được định giá bằng USD và có thể được sử dụng tại điểm bán hàng và để tích lũy lợi nhuận theo thời gian thực.
Stablecoin giải quyết khoảng cách giữa lãi suất tiết kiệm truyền thống và cơ hội thị trường, giống như quỹ thị trường tiền tệ đã từng làm. Một sự tương đồng thứ hai giữa hai điều này là các mức trần lãi suất mà Quy định Q áp dụng cho các khoản tiền gửi ngân hàng đã thúc đẩy việc áp dụng quỹ MMF, cũng như sự rõ ràng trong quy định gia tăng vào năm 2025 hỗ trợ sự phát triển của stablecoin. Quyền tài phán là một yếu tố quan trọng trong việc xác định lợi suất tiềm năng.
Về cơ bản, vai trò của stablecoin trong sự chuyển đổi từ cho vay tập trung sang tài chính phi tập trung dựa trên Bitcoin là vô cùng quan trọng. Bằng cách cung cấp một phương tiện trao đổi ổn định về giá hoạt động trên chuỗi, stablecoin cho phép người dùng vay mượn dựa trên Bitcoin mà không cần phụ thuộc vào trung gian. Chúng mở khóa hiệu quả vốn bằng cách cho phép các chủ sở hữu giữ được khả năng tiếp xúc với BTC trong khi truy cập thanh khoản theo cách không giám sát và không cần xin phép.
Stablecoin hỗ trợ việc thế chấp, thanh toán và hoàn trả liền mạch trong các giao thức phi tập trung. Do đó, chúng giảm chi phí, cải thiện tính minh bạch và làm cho việc cho vay dựa trên Bitcoin trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả hơn.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ được cung cấp với mục đích thông tin. Nó không được đưa ra hoặc dự kiến được sử dụng như một lời khuyên về pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính, hoặc các lời khuyên khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự Chuyển Đổi Từ Cho Vay Tập Trung Sang Tài Chính Hỗ Trợ Bởi Bitcoin Phi Tập Trung
Với nhiều lần đóng cửa cao nhất mọi thời đại gần đây của Bitcoin, việc tài chính dựa trên Bitcoin tăng lên không làm ai ngạc nhiên. Nó bao gồm, nhưng không giới hạn ở việc sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp để đảm bảo một khoản vay, cho phép chủ sở hữu truy cập vào tiền pháp định hoặc stablecoin cho nhiều nhu cầu khác nhau mà không cần phải bán tiền điện tử của họ. Bạn nạp tiền Bitcoin với một nền tảng cho vay, nhận khoản vay và lấy lại Bitcoin sau khi trả khoản vay với lãi suất.
Cho vay tập trung đề cập đến việc vay hoặc cho vay thông qua bất kỳ thực thể nào hoạt động như một trung gian giữa người cho vay và người vay. Mặt khác, cho vay phi tập trung diễn ra thông qua các giao thức DeFi hoạt động dựa trên các hợp đồng thông minh. Bạn có thể cho vay Bitcoin trực tiếp thông qua một dApp hoạt động trên mạng Bitcoin hoặc thông qua các giao thức trên Ethereum, Sui hoặc một blockchain khác sử dụng wrapped BTC (wBTC).
Khi tài chính dựa trên Bitcoin ngày càng phát triển, các sản phẩm trở nên phức tạp hơn, nhưng cũng có giá trị hơn. Volo wBTC Vault, tối ưu hóa lợi suất DeFi, là một ví dụ. Volo, một giao thức staking thanh khoản hàng đầu trên blockchain L1 có thể mở rộng Sui, gần đây đã công bố ra mắt. Vault tận dụng wBTC và tích hợp với NAVI Protocol để cung cấp các chiến lược DeFi có lợi suất cao tiềm năng với quyền truy cập trực quan trên Sui. NAVI, cũng trên Sui, cho phép người dùng vay và cho vay tiền điện tử mà không cần trung gian.
Sui đã có hơn 1,000 BTC trong thanh khoản, và việc ra mắt của Volo củng cố vị trí của nó như một lớp DeFi Bitcoin. Việc tích hợp với các pool cho vay Stablecoin của NAVI cung cấp cơ hội lợi suất cao với ít hoặc không có ma sát, cũng như các vị thế đòn bẩy và tối ưu hóa lợi suất tự động thông qua giao diện chỉ với một cú nhấp chuột.
Các kho lưu trữ sáng tạo cho phép người dùng tối đa hóa tiện ích wBTC, nâng cao vị thế của Sui như một trung tâm DeFi và cung cấp những cách mới để tương tác với Bitcoin trong một môi trường an toàn. Các sản phẩm kho lưu trữ của Volo sẽ sớm bao gồm altcoin, stablecoin và các biến thể BTC khác nhằm cải thiện hiệu quả vốn và trải nghiệm DeFi tổng thể.
Sản phẩm phi tập trung cung cấp quyền kiểm soát chủ quyền và tính minh bạch đầy đủ
Việc cho vay hoặc vay mượn thông qua một nền tảng tập trung thì khá đơn giản. Người dùng nạp tiền Bitcoin vào ví tiền điện tử của nền tảng, thiết lập số tiền vay, lãi suất mong đợi và thời gian vay, sau đó xác nhận đề nghị cho vay của họ. Nền tảng tìm kiếm người vay và chuyển lãi suất cho người cho vay sau khi đã lấy phần phí của mình. Việc vay mượn cũng tương tự như vậy.
Các nền tảng cho vay tập trung kiểm soát tài sản của người dùng, điều này có nghĩa là người dùng có thể mất Bitcoin của họ nếu nền tảng phá sản, bị hack hoặc gặp phải một vụ lừa đảo. Những rủi ro này đã giảm bớt kể từ khi một loạt các vụ phá sản của các nền tảng tập trung vào năm 2022, nhưng vẫn còn tồn tại ở một mức độ nào đó. Cho vay tập trung cũng thiếu minh bạch. Người dùng phải tin tưởng vào nền tảng để quản lý các điều khoản cho vay và tài sản. Do các giao dịch là nội bộ, có thể không có bản ghi nào về khoản vay trên blockchain.
Tài chính phi tập trung dựa trên Bitcoin là một lựa chọn khả thi vì nó tự động hóa quy trình cho vay thông qua các hợp đồng thông minh, loại bỏ nhu cầu về bên thứ ba. Khi các điều khoản đã được thiết lập được thực hiện, các hợp đồng thông minh tự động thực hiện giao dịch. Các giao thức DeFi xác định lãi suất một cách thuật toán, vì vậy không có sự kiểm soát tập trung nào đối với số lượng lãi suất.
Người vay phải khóa tài sản thế chấp của họ trong một hợp đồng thông minh. Khi họ trả lại khoản vay cùng lãi suất, tài sản thế chấp sẽ được mở khóa và tự động gửi đến ví của họ. Nếu họ muốn cho vay Bitcoin, họ phải kết nối một ví, thiết lập số tiền vay và thời gian, và phê duyệt giao dịch.
Các giao thức DeFi cho phép hai bên liên quan đàm phán trực tiếp các tỷ lệ và cho vay tiền pháp định hoặc tiền điện tử qua mạng phi tập trung tương ứng. Blockchain phản ánh tất cả các điều khoản và giao dịch cho vay, cung cấp các bản ghi rõ ràng, có thể xác minh và không thể bị giả mạo. Người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của họ. Cho vay DeFi là không cần tin tưởng vì người dùng có thể dựa vào mã nguồn mở, mà bất kỳ ai cũng có thể xác minh và kiểm toán.
Cách mà stablecoin thúc đẩy tài chính hỗ trợ Bitcoin hiệu quả, chi phí thấp
Tổng khối lượng chuyển tiền Stablecoin đạt 27,6 triệu tỷ đô la vào năm 2024, vượt qua khối lượng giao dịch kết hợp của Mastercard và Visa. Các khoản thanh toán của thương nhân, B2B và thanh toán xuyên biên giới, cùng với chuyển tiền bán lẻ đã tăng nhu cầu về các giải pháp nhanh nhạy hơn, an toàn hơn và ít tốn kém hơn.
Stablecoin không trải qua sự biến động giá điển hình của các loại tiền điện tử khác vì chúng được gắn với các tài sản dự trữ. Chúng giải quyết nhiều hạn chế của các hệ thống thanh toán truyền thống bằng cách cung cấp tốc độ giao dịch cao, phí tối thiểu hoặc không có, hoạt động 24/7 và thanh toán gần như ngay lập tức. Sự lưu thông của chúng đang tăng lên trong bối cảnh cơ sở hạ tầng đang trưởng thành. Tổng giá trị của stablecoin được phát hành đã tăng gấp đôi lên 250 tỷ USD trong hai năm qua. Dự đoán nó sẽ vượt qua 400 tỷ USD vào cuối năm 2025 và đạt 2 nghìn tỷ USD vào năm 2028.
Stablecoin mang lại lợi suất tạo ra lợi nhuận thông qua trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa hoặc giao dịch delta-neutral. Số lượng token tương đương tiền mặt mang lại lợi suất được phát hành đã tăng lên song song với sự tăng trưởng giá trị của stablecoin. Thông thường, những token này đại diện cho các khoản đầu tư vào chứng khoán chính phủ ngắn hạn, một ví dụ là Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock. Chúng được định giá bằng USD và có thể được sử dụng tại điểm bán hàng và để tích lũy lợi nhuận theo thời gian thực.
Stablecoin giải quyết khoảng cách giữa lãi suất tiết kiệm truyền thống và cơ hội thị trường, giống như quỹ thị trường tiền tệ đã từng làm. Một sự tương đồng thứ hai giữa hai điều này là các mức trần lãi suất mà Quy định Q áp dụng cho các khoản tiền gửi ngân hàng đã thúc đẩy việc áp dụng quỹ MMF, cũng như sự rõ ràng trong quy định gia tăng vào năm 2025 hỗ trợ sự phát triển của stablecoin. Quyền tài phán là một yếu tố quan trọng trong việc xác định lợi suất tiềm năng.
Về cơ bản, vai trò của stablecoin trong sự chuyển đổi từ cho vay tập trung sang tài chính phi tập trung dựa trên Bitcoin là vô cùng quan trọng. Bằng cách cung cấp một phương tiện trao đổi ổn định về giá hoạt động trên chuỗi, stablecoin cho phép người dùng vay mượn dựa trên Bitcoin mà không cần phụ thuộc vào trung gian. Chúng mở khóa hiệu quả vốn bằng cách cho phép các chủ sở hữu giữ được khả năng tiếp xúc với BTC trong khi truy cập thanh khoản theo cách không giám sát và không cần xin phép.
Stablecoin hỗ trợ việc thế chấp, thanh toán và hoàn trả liền mạch trong các giao thức phi tập trung. Do đó, chúng giảm chi phí, cải thiện tính minh bạch và làm cho việc cho vay dựa trên Bitcoin trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả hơn.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ được cung cấp với mục đích thông tin. Nó không được đưa ra hoặc dự kiến được sử dụng như một lời khuyên về pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính, hoặc các lời khuyên khác.