Зараз ринкові настрої перебувають на етапному мінімумі. Індексу S&P 500 на американському ринку впав нижче 200-денної середньої, що викликало продажі за стратегією CTA, але продажі вже наближаються до завершення. Індекс VIX залишається на високому рівні понад 20, співвідношення опціонів на зниження/зростання зростає, відображаючи високий рівень ринкової паніки. Крипторинок отримує обмежений імпульс від позитивних новин, загальна ризикова схильність зменшується.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI у виробничому секторі впав нижче рівня впевненості, індекс зайнятості не відповідає очікуванням, що вказує на обережність виробничого сектору під впливом тарифів. PMI ненавиробничого сектора перевищує очікування, що свідчить про те, що економіка США все ще має стійкість. Прогноз ВВП за перший квартал знижено до -2.4%, головним чином через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані щодо зайнятості показують незначне зростання рівня безробіття, уповільнення зростання зайнятості, обмежене зростання зарплат, підприємства схильні подовжувати робочий час, а не створювати нові робочі місця.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що він схиляється до обережного підходу, поки політика мит не стане зрозумілішою. Цільова інфляція на рівні 2% залишається основною, а короткочасне підвищення інфляції не призведе до підвищення процентних ставок. Основні економічні показники залишаються стабільними, але подальше уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Загальна ліквідність Федеральної резервної системи покращується на краю, але настрої на ринку все ще слабкі. Короткострокові фінансові ставки знижуються, ринок ставить на зниження ставок у найближчі 6 місяців, прибутковість 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшуються.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти схиляються до спостереження, у короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Необхідно звернути увагу на мікрорізноманітність економічних даних у березні-квітні, вплив мит, звільнень у державному секторі, процентних ставок має запізнілий характер, підтвердження ринкової тенденції потребує більшої кількості даних. Не слід бути надто песимістичними, економіка не зазнала значних погіршень, інвесторам слід добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між наступом і захистом, очікуючи більш чітких сигналів тенденції.
Ключові дані наступного тижня
Зосередьтеся на даних CPI, PPI, індексі споживчої впевненості тощо, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
Тренди не визначені, нерівномірність на ринку праці, ривок чи подальше зниження?
Один. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої залишаються на низькому рівні. Незважаючи на те, що дані про зайнятість поза сільським господарством та виступи центральних банків пом'якшили ціни на "ризик рецесії", невизначеність щодо тарифів нейтралізувала позитивний вплив. Американські акції впали нижче 200-денного середнього значення, що викликало масові продажі. Індекс VIX залишається на високому рівні, співвідношення опціонів на продаж/покупку зростає, що відображає високий рівень паніки на ринку. Криптовалютний ринок реагує обмежено на позитивні стимули, загальне ризикове ставлення зменшується.
2. Аналіз економічних даних
PMI в промисловості показує скорочення нових замовлень, зайнятість нижча за очікування, виробники стають обережними. PMI в непромисловому секторі перевищує очікування, що свідчить про відносну стабільність у сфері послуг. Прогнози ВВП знижено, але в основному через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані по зайнятості розрізняються, рівень безробіття незначно зріс, зростання зайнятості сповільнилося, темпи зростання зарплат обмежені, що свідчить про те, що компанії схильні подовжувати робочий час, а не створювати нові робочі місця.
3. Політика Федеральної резервної системи та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що варто залишатися обережними, поки політика тарифів не стане зрозумілою. Підкреслив ціль з інфляції 2%, короткострокове підвищення інфляції не спонукатиме до підвищення ставок. Вважає, що економічні основи стабільні, але постійне уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Ліквідність Федеральної резервної системи трохи покращилась, але ринкові настрої залишаються слабкими. Ринок відсоткових ставок показує ставку на зниження в майбутньому, доходність 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшились.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти схиляються до спостереження. Рекомендується звернути увагу на мікрорізноманітність економічних даних у березні-квітні та дочекатися більше даних для підтвердження тенденції. Не варто бути надмірно песимістичними, економіка не зазнала значного погіршення. Інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між атакою та захистом, очікуючи чітких сигналів.
Наступного тижня ключова увага буде приділена даним CPI, PPI, індексу споживчої впевненості тощо, щоб оцінити зміни в тенденціях інфляції та споживання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Макроекономічні дані розрізняються, прогнози щодо мит турбують, ринкові тенденції залишаються неясними.
4 Alpha основні погляди: макроогляд та прогнози
Один. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Зараз ринкові настрої перебувають на етапному мінімумі. Індексу S&P 500 на американському ринку впав нижче 200-денної середньої, що викликало продажі за стратегією CTA, але продажі вже наближаються до завершення. Індекс VIX залишається на високому рівні понад 20, співвідношення опціонів на зниження/зростання зростає, відображаючи високий рівень ринкової паніки. Крипторинок отримує обмежений імпульс від позитивних новин, загальна ризикова схильність зменшується.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI у виробничому секторі впав нижче рівня впевненості, індекс зайнятості не відповідає очікуванням, що вказує на обережність виробничого сектору під впливом тарифів. PMI ненавиробничого сектора перевищує очікування, що свідчить про те, що економіка США все ще має стійкість. Прогноз ВВП за перший квартал знижено до -2.4%, головним чином через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані щодо зайнятості показують незначне зростання рівня безробіття, уповільнення зростання зайнятості, обмежене зростання зарплат, підприємства схильні подовжувати робочий час, а не створювати нові робочі місця.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що він схиляється до обережного підходу, поки політика мит не стане зрозумілішою. Цільова інфляція на рівні 2% залишається основною, а короткочасне підвищення інфляції не призведе до підвищення процентних ставок. Основні економічні показники залишаються стабільними, але подальше уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Загальна ліквідність Федеральної резервної системи покращується на краю, але настрої на ринку все ще слабкі. Короткострокові фінансові ставки знижуються, ринок ставить на зниження ставок у найближчі 6 місяців, прибутковість 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшуються.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти схиляються до спостереження, у короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Необхідно звернути увагу на мікрорізноманітність економічних даних у березні-квітні, вплив мит, звільнень у державному секторі, процентних ставок має запізнілий характер, підтвердження ринкової тенденції потребує більшої кількості даних. Не слід бути надто песимістичними, економіка не зазнала значних погіршень, інвесторам слід добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між наступом і захистом, очікуючи більш чітких сигналів тенденції.
Ключові дані наступного тижня
Зосередьтеся на даних CPI, PPI, індексі споживчої впевненості тощо, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
Тренди не визначені, нерівномірність на ринку праці, ривок чи подальше зниження?
Один. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої залишаються на низькому рівні. Незважаючи на те, що дані про зайнятість поза сільським господарством та виступи центральних банків пом'якшили ціни на "ризик рецесії", невизначеність щодо тарифів нейтралізувала позитивний вплив. Американські акції впали нижче 200-денного середнього значення, що викликало масові продажі. Індекс VIX залишається на високому рівні, співвідношення опціонів на продаж/покупку зростає, що відображає високий рівень паніки на ринку. Криптовалютний ринок реагує обмежено на позитивні стимули, загальне ризикове ставлення зменшується.
2. Аналіз економічних даних
PMI в промисловості показує скорочення нових замовлень, зайнятість нижча за очікування, виробники стають обережними. PMI в непромисловому секторі перевищує очікування, що свідчить про відносну стабільність у сфері послуг. Прогнози ВВП знижено, але в основному через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані по зайнятості розрізняються, рівень безробіття незначно зріс, зростання зайнятості сповільнилося, темпи зростання зарплат обмежені, що свідчить про те, що компанії схильні подовжувати робочий час, а не створювати нові робочі місця.
3. Політика Федеральної резервної системи та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що варто залишатися обережними, поки політика тарифів не стане зрозумілою. Підкреслив ціль з інфляції 2%, короткострокове підвищення інфляції не спонукатиме до підвищення ставок. Вважає, що економічні основи стабільні, але постійне уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Ліквідність Федеральної резервної системи трохи покращилась, але ринкові настрої залишаються слабкими. Ринок відсоткових ставок показує ставку на зниження в майбутньому, доходність 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшились.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти схиляються до спостереження. Рекомендується звернути увагу на мікрорізноманітність економічних даних у березні-квітні та дочекатися більше даних для підтвердження тенденції. Не варто бути надмірно песимістичними, економіка не зазнала значного погіршення. Інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між атакою та захистом, очікуючи чітких сигналів.
Наступного тижня ключова увага буде приділена даним CPI, PPI, індексу споживчої впевненості тощо, щоб оцінити зміни в тенденціях інфляції та споживання.