Крипторинок тижневий огляд: BTC на високих рівнях коливається, чекаючи прориву

Цього тижня BTC відкрився на рівні 108386.44 доларів, закрився на рівні 109217.98 доларів, зростання 0.77%. Максимум досягнув 110590 доларів, мінімум досяг 105119.70 доларів, амплітуда 5.05%. Обсяги торгів продовжують зменшуватися.

За останні сім днів ринок був відносно спокійним, макроекономічні події залишаються домінуючими факторами у русі BTC. Дані про зайнятість, нові законопроекти та торгові суперечки не виявили змін, що перевищують очікування.

Один великий гравець, який володіє понад 80 000 монет BTC і 14 років залишався в тіні, цього тижня почав переміщати свої активи, що створює певний психологічний тиск на ринок. Оскільки ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до зменшення обсягів у довгострокових власників може знову проявитися.

Водночас з'явилися деякі позитивні зміни. Після більш ніж місячної тиші активність коштів на ринку почала зростати. Це може сприяти резонансу з позаринковими коштами, що підштовхне BTC до запуску четвертої хвилі цьогорічного бичачого ринку.

Макроекономічний аналіз середовища

Три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у США перевершили очікування. У червні рівень безробіття становив 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% і попереднього значення 4,2%. Хоча приватні робочі місця скоротилися, але державні посади в штатах значно зросли. Кількість заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 28 червня, склала 233 тисячі, що також нижче очікувань. Це, з одного боку, зняло занепокоєння ринку щодо рецесії в США, а з іншого - знизило ймовірність зниження процентної ставки в липні, в результаті чого вплив на ринок був відносно нейтральним.

По-друге, президент США підписав новий законопроект, який став найбільшим політичним досягненням його терміну. Цей законопроект включає масове зменшення податків, збільшення державного бюджету та скорочення витрат, що в довгостроковій перспективі може ще більше послабити кредитоспроможність долара, збільшити борг та зменшити доходи держави. Але в середньо- та короткостроковій перспективі це безсумнівно стимулює економіку. Незважаючи на суперечки, фінансові ринки в цілому мають позитивне ставлення, що безпосередньо сприяє новому рекорду індексу S&P 500.

Нарешті, торговельний спір перейшов у нову стадію. Президент США оголосив, що підписав "митний лист" для 12 країн, остаточний діапазон тарифів було скориговано до 10%-70%, очікується, що він набуде чинності 1 серпня. Це приносить нову невизначеність для світової торгівлі, інфляції та ринкових настроїв. Оскільки верхня межа тарифів перевищує очікування, реакція ринку виявилася дещо негативною, але вплив обмежений.

Наразі економіка США демонструє ознаки м'якої посадки або відсутності посадки, очікується, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Новий законопроект у короткостроковій перспективі буде позитивно впливати на фондовий ринок США. Вплив митних суперечок незабаром мине. Під впливом цих факторів фондовий ринок США знову встановив історичний максимум, у середньостроковій перспективі може зберігати тенденцію до зростання. Але враховуючи поточну високу оцінку, необхідно уважно стежити за змінами в прибутковості компаній та впливом мит на економічні показники та зайнятість.

крипторинок динаміка

В порівнянні з попередніми тижнями, цього тижня крипторинок BTC є більш спокійним, але всередині назрівають зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "першу висхідну лінію тренду бичачого ринку", але протягом більшої частини тижня коливалася поблизу 108000 доларів, здійснивши третю спробу атакувати історичний максимум 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок демонструє явну диверсифікацію. Торговий ентузіазм на майданчику зменшився, активність на ланцюзі та кількість нових адрес залишаються на середньому рівні. Але ринок торгівлі спотовими ETF на BTC процвітає і продовжує фіксувати приплив капіталу.

Наразі ціна та динаміка BTC, здається, повністю контролюється коштами з каналу спот ETF, а кореляція з індексом Nasdaq зросла до 0.94.

Деякі потенційні зміни відбуваються. Коефіцієнт позики на ринку і середній коефіцієнт премії на контрактному ринку за 30 днів досягли дна і почали відновлюватися, але ще потрібно спостерігати за їхньою стійкістю. Якщо кошти через ETF у споті продовжать надходити, а ринкові кошти почнуть грати на підвищення, що викличе резонанс, тоді четверта хвиля зростання може незабаром настати.

Напрямок капіталу

Після великого відскоку спостерігається диференціація припливу коштів. Кошти в каналі стабільних монет зменшилися, тоді як кошти в каналі спотових ETF на BTC залишаються відносно активними та стабільними.

Цього тижня обсяги коштів, що надійшли в ETF на спотовий BTC, склали 790 мільйонів доларів, що є зменшенням в порівнянні з попереднім тижнем, але все ще залишається на високому рівні. Обсяги коштів, що надійшли в стабільні монети, склали 1,574 мільярда доларів, що близько до показників минулого тижня.

тиск на продаж та розпродаж

З огляду на те, що ціна знову викликає виклик на рівні 110000 доларів, схоже, що довгострокові утримувачі знову починають зменшувати свої активи.

З точки зору обсягу інвестицій, цього тижня загальний обсяг продажу короткострокових та довгострокових власників продовжує зменшуватися, що забезпечує підтримку для зростання ціни BTC.

Проте, древній гаманець, який утримує понад 80 000 монет BTC і був бездіяльним протягом 14 років, цього тижня проявив активність, що призвело до різкого зростання вартості реалізації в мережі.

Згідно з поточними тенденціями, як тільки Bitcoin подолає 110000 доларів США, розпочнеться четверта хвиля зростання, і продажі довгострокових утримувачів та великої кількості тримачів можуть знову активізуватись. Ці продажі разом з купівлею визначать новий рівень ціни Bitcoin.

циклічні індикатори

Деякий індикатор показує, що циклічний індикатор BTC становить 0.625, перебуває в періоді зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив