Нові досягнення в галузі блокчейн: токенізація акцій та майбутні напрямки розвитку
В кінці червня 2025 року кілька криптовалютних бірж оголосили про запуск продуктів xStocks, які надаються швейцарською платформою для токенізації активів. Ці продукти є токенами, забезпеченими реальними акціями в співвідношенні 1:1, а базові активи зберігаються регульованими сторонніми депозитарними установами. Як SPL стандарт, випущений на блокчейні Solana, xStocks підтримує цілодобову торгівлю та миттєві розрахунки в мережі, що руйнує часові та просторові обмеження традиційного ринку акцій. Згідно з вимогами регуляторів, цей продукт наразі відкритий лише для користувачів, які не є громадянами США.
Фон проекту та команда
Члени команди проекту раніше брали участь у вже зупиненому Блокчейн проекті. Незважаючи на те, що цей проект врешті-решт не зміг досягти успіху, він надав команді безцінний досвід. У 2021 році члени команди, натхненні широким використанням стабільних монет, заснували теперішній проект, що прагне ввести традиційні активи, такі як акції, в Блокчейн систему у відповідності до нормативних вимог. Після більше ніж двох років розвитку проект завершив перевірку життєздатності, залучення фінансування, встановлення партнерських відносин з фінансовими установами та інші ключові етапи, а проспект продукту отримав схвалення регуляторів ЄС. Після запуску перших продуктів у 2023 році, загальний обсяг випуску перевищив 50 мільйонів доларів США. У квітні 2024 року проект завершив раунд фінансування А на суму 9,5 мільйона доларів.
Система продуктів та технологічна реалізація
На даний момент проект пропонує послуги токенізованих цінних паперів на блокчейні через дві основні продуктові лінії: xStocks та bTokens, що охоплюють глобальні блакитні фішки, індексні фонди та короткострокові облігації. Усі токени підтримуються 1:1 фізичними активами та мають номер ISIN, затверджений для відповідності з ЄС. Продукти вже випущені на кількох основних публічних блокчейнах і інтегровані з кількома DeFi-протоколами, що підтримують стратегії розгортання на блокчейні, такі як кредитування, маркет-мейкінг, арбітраж тощо.
З технічної точки зору, токен xStocks є за своєю сутністю борговою структурою, що відслідковує базовий актив. Цей дизайн дозволяє токену вільно переміщатися по ланцюгу, як стабільна монета, уникаючи проблем, пов'язаних з реєстрацією та гербовим збором при традиційній передачі акцій. Проте ця структура також приносить деякі обмеження, такі як максимальна сума покупки та відносно високі торгові витрати.
Стан торгівлі та досвід користувачів
Незважаючи на підтримку багатьох відомих торгових платформ, фактична активність торгівлі xStocks все ще зосереджена на кількох популярних інструментах. Дані на блокчейні показують, що на початку запуску продукту спостерігався помітний ріст користувачів та обсягу торгів, але ліквідність більшості інструментів все ще обмежена, що викликає проблеми зі сліпими торгами.
Крім торгівлі на ланцюзі, користувачі також можуть здійснювати угоди через внутрішнє узгодження біржі, але наразі загалом стикаються з проблемою недостатньої ліквідності. У порівнянні з традиційними платформами для контрактів на різницю, xStocks має значний потенціал для поліпшення торгового досвіду.
Цільова аудиторія та переваги продукту
xStocks в основному обслуговує неамериканських користувачів, які важко отримують доступ до американських акцій через традиційних брокерів, особливо користувачів криптовалютної сфери. Його переваги включають підтримку платежів стабільними монетами, дрібні交易, відсутність необхідності в рахунку для американських акцій, цілодобову торгівлю, зберігання реальних активів та відповідність регуляторним вимогам ЄС.
Майбутні напрямки розвитку
Незважаючи на те, що xStocks забезпечує інфраструктуру для інвестицій у акції США на блокчейні, проблеми з ліквідністю на спотовому ринку все ще існують. Тому в індустрії почали звертати увагу на похідні інструменти з більше торговими властивостями, особливо на безстрокові контракти на акції. Цей тип продуктів поєднує механізм високого важелів, що може бути більш відповідним для торгових уподобань користувачів криптовалюти.
Іншим напрямком, на який варто звернути увагу, є токенізація акцій приватних компаній. Ця модель обіцяє забезпечити ефективну та прозору структуру обігу ранніх акцій, що особливо підходить для інноваційних підприємств, які викликають великий інтерес на ринку. Однак цей шлях все ще стикається з викликами, такими як регуляторна невизначеність та складна структура випуску.
Підсумок
xStocks забезпечує практично здійсненний шлях для токенізації активів з дотриманням норм, демонструючи потужні можливості дизайну продукту. Проте, обмеження ліквідності на спотовій моделі та недостатня здатність до розширення користувачів можуть стримувати його зростання на ринку. У майбутньому інновації навколо безстрокових деривативів та ранньої токенізації акцій можуть стати ключовими для трансформації ринку цінних паперів на базі блокчейн з інструментальних продуктів у торгові активи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OnChain_Detective
· 07-22 21:33
хм, виявлено підозрілий шаблон... історія команди викликає великі тривоги, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 07-21 16:22
Спочатку обдурювати людей, як лохів, а потім говорити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeadTrades_Walking
· 07-21 09:36
Справжній рулон, видалити номер~
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketLightning
· 07-21 09:24
Стара пастка знову запустилася, відразу видно, що все погано.
xStocks сприяє новій епосі торгівлі акціями в Блокчейні, у блокчейні фондовий ринок переживає прорив
Нові досягнення в галузі блокчейн: токенізація акцій та майбутні напрямки розвитку
В кінці червня 2025 року кілька криптовалютних бірж оголосили про запуск продуктів xStocks, які надаються швейцарською платформою для токенізації активів. Ці продукти є токенами, забезпеченими реальними акціями в співвідношенні 1:1, а базові активи зберігаються регульованими сторонніми депозитарними установами. Як SPL стандарт, випущений на блокчейні Solana, xStocks підтримує цілодобову торгівлю та миттєві розрахунки в мережі, що руйнує часові та просторові обмеження традиційного ринку акцій. Згідно з вимогами регуляторів, цей продукт наразі відкритий лише для користувачів, які не є громадянами США.
Фон проекту та команда
Члени команди проекту раніше брали участь у вже зупиненому Блокчейн проекті. Незважаючи на те, що цей проект врешті-решт не зміг досягти успіху, він надав команді безцінний досвід. У 2021 році члени команди, натхненні широким використанням стабільних монет, заснували теперішній проект, що прагне ввести традиційні активи, такі як акції, в Блокчейн систему у відповідності до нормативних вимог. Після більше ніж двох років розвитку проект завершив перевірку життєздатності, залучення фінансування, встановлення партнерських відносин з фінансовими установами та інші ключові етапи, а проспект продукту отримав схвалення регуляторів ЄС. Після запуску перших продуктів у 2023 році, загальний обсяг випуску перевищив 50 мільйонів доларів США. У квітні 2024 року проект завершив раунд фінансування А на суму 9,5 мільйона доларів.
Система продуктів та технологічна реалізація
На даний момент проект пропонує послуги токенізованих цінних паперів на блокчейні через дві основні продуктові лінії: xStocks та bTokens, що охоплюють глобальні блакитні фішки, індексні фонди та короткострокові облігації. Усі токени підтримуються 1:1 фізичними активами та мають номер ISIN, затверджений для відповідності з ЄС. Продукти вже випущені на кількох основних публічних блокчейнах і інтегровані з кількома DeFi-протоколами, що підтримують стратегії розгортання на блокчейні, такі як кредитування, маркет-мейкінг, арбітраж тощо.
З технічної точки зору, токен xStocks є за своєю сутністю борговою структурою, що відслідковує базовий актив. Цей дизайн дозволяє токену вільно переміщатися по ланцюгу, як стабільна монета, уникаючи проблем, пов'язаних з реєстрацією та гербовим збором при традиційній передачі акцій. Проте ця структура також приносить деякі обмеження, такі як максимальна сума покупки та відносно високі торгові витрати.
Стан торгівлі та досвід користувачів
Незважаючи на підтримку багатьох відомих торгових платформ, фактична активність торгівлі xStocks все ще зосереджена на кількох популярних інструментах. Дані на блокчейні показують, що на початку запуску продукту спостерігався помітний ріст користувачів та обсягу торгів, але ліквідність більшості інструментів все ще обмежена, що викликає проблеми зі сліпими торгами.
Крім торгівлі на ланцюзі, користувачі також можуть здійснювати угоди через внутрішнє узгодження біржі, але наразі загалом стикаються з проблемою недостатньої ліквідності. У порівнянні з традиційними платформами для контрактів на різницю, xStocks має значний потенціал для поліпшення торгового досвіду.
Цільова аудиторія та переваги продукту
xStocks в основному обслуговує неамериканських користувачів, які важко отримують доступ до американських акцій через традиційних брокерів, особливо користувачів криптовалютної сфери. Його переваги включають підтримку платежів стабільними монетами, дрібні交易, відсутність необхідності в рахунку для американських акцій, цілодобову торгівлю, зберігання реальних активів та відповідність регуляторним вимогам ЄС.
Майбутні напрямки розвитку
Незважаючи на те, що xStocks забезпечує інфраструктуру для інвестицій у акції США на блокчейні, проблеми з ліквідністю на спотовому ринку все ще існують. Тому в індустрії почали звертати увагу на похідні інструменти з більше торговими властивостями, особливо на безстрокові контракти на акції. Цей тип продуктів поєднує механізм високого важелів, що може бути більш відповідним для торгових уподобань користувачів криптовалюти.
Іншим напрямком, на який варто звернути увагу, є токенізація акцій приватних компаній. Ця модель обіцяє забезпечити ефективну та прозору структуру обігу ранніх акцій, що особливо підходить для інноваційних підприємств, які викликають великий інтерес на ринку. Однак цей шлях все ще стикається з викликами, такими як регуляторна невизначеність та складна структура випуску.
Підсумок
xStocks забезпечує практично здійсненний шлях для токенізації активів з дотриманням норм, демонструючи потужні можливості дизайну продукту. Проте, обмеження ліквідності на спотовій моделі та недостатня здатність до розширення користувачів можуть стримувати його зростання на ринку. У майбутньому інновації навколо безстрокових деривативів та ранньої токенізації акцій можуть стати ключовими для трансформації ринку цінних паперів на базі блокчейн з інструментальних продуктів у торгові активи.