БіткойнДецентралізовані фінанси：з теорії до практики

Біткойн як цифрове золото завжди привертав увагу, але його потенціал у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) довгий час ігнорувався. Однак ця ситуація тихо змінюється. Незважаючи на деякі труднощі в процесі, активність навколо реалізації потенціалу Біткойна в DeFi зростає.

Протягом тривалого часу Ефір домінував у розвитку екосистеми Децентралізовані фінанси, тоді як Біткойн залишався в очікуванні. Понад 1,5 трильйона доларів США ліквідності Біткойн заблоковано в холодних гаманцях, і через відсутність функцій смарт-контрактів та децентралізованих механізмів упаковки розвиток екосистеми Біткойн був обмежений. Однак ця ситуація починає змінюватися.

Наразі, група нових протоколів виходить на мережу Біткойн та навколишню екосистему, закладаючи основу для створення справжньої BTC рідної Децентралізовані фінанси інфраструктури. Серед них проекти Babylon, Lombard, SatLayer та Solv Protocol виділяються інноваціями в технологіях та загальною заблокованою вартістю (TVL), кожен з яких вирішує різні ключові елементи в екосистемі Децентралізовані фінанси.

Babylon: Інфраструктура стейкінгу Біткойн

Babylon можна розглядати як біткойн-версію етеріуму Beacon Chain, що спеціально розроблена як рідний стейкінг-протокол для біткойна. Як перший у своєму роді, ТВL Babylon вже перевищив 5 мільярдів доларів. Його унікальність полягає в тому, що він дозволяє користувачам безпосередньо на основній мережі біткойна стейкати BTC у неуправляємий спосіб, без будь-яких кросчейн або упакованих операцій.

Основна інновація Babylon полягає в розширенні безпеки Біткойна на інші блокчейни, включаючи сумісні з EVM ланцюги, рішення для розширення Layer 2 та ланцюги додатків. Тепер власники Біткойна можуть посилити безпеку інших мереж, блокуючи свої активи, і отримувати відповідні винагороди.

Ломбарда: реалізація ліквідного стейкінгу Біткойн

Роль Lombard в екосистемі Біткойн подібна до Lido на Ethereum. Якщо Babylon відповідає за процес стейкінгу, то Lombard робить стейкінгові активи комбінованими. Наразі Lombard керує 1,9 мільярда доларів США TVL, пов'язаними з Біткойн, і його робота базується на Babylon. Користувачі можуть стейкати BTC через Babylon і отримувати ліквідні стейкінгові токени LBTC, що представляють стейкінгову позицію.

Поява Lombard вирішила ключову проблему: BTC, заблоковані через стейкинг у Babylon, хоча й залишаються заблокованими в мережі Біткойн, не можуть бути використані в екосистемі Децентралізовані фінанси, якщо не беруть участі у верифікації інших мереж. Lombard, випустивши LBTC, дозволяє користувачам інвестувати стейковані BTC у торгівлю, кредитування, ліквідність та інші дії в Децентралізовані фінанси.

Lombard отримує прибуток, делегуючи BTC валідаторам Babylon, які відповідають за захист зовнішньої мережі та отримання винагороди. Ці винагороди потім розподіляються між власниками LBTC. Якщо коротко, чим більше мереж, перевірених Babylon, тим вищий прибуток отримують стейкери.

Наразі Lombard вже веде бізнес у багатьох екосистемах, таких як Sonic, Sui та Base, та встановив партнерські відносини з відомими DeFi протоколами, такими як Aave, Pendle, Ether.Fi та Corn, що повністю демонструє його крос-чейн композованість.

SatLayer: Біткойн екосистеми EigenLayer

SatLayer можна розглядати як той, що побудований на Babylon, що представляє EigenLayer. Незважаючи на те, що його TVL відносно низький, всього 3,4 мільярда доларів, SatLayer вводить інноваційну модель повторного стейкінгу. На відміну від Babylon, який захищає консенсусний шар зовнішньої мережі шляхом блокування BTC, SatLayer дозволяє користувачам повторно ставити LBTC для захисту прикладного шару.

Ця інновація відкриває новий ринок для отримання прибутку безпосередньо з захищених додатків. Наприклад, оракули можуть платити повторним стейкерам за забезпечення цілісності даних, рішення для розширення Layer 2 можуть платити за перевірку дійсності транзакцій, кросчейн-мости можуть платити за запобігання шахрайству. Наразі SatLayer підтримує повторні стейкінгові операції в мережах, сумісних з EVM, і в мережі Sui.

Протокол Solv: резерв BTC та сховище Децентралізованих фінансів

Протокол Solv управляє TVL у 524,27 мільйона доларів у екосистемі BTC, використовуючи підхід, відмінний від згаданих проектів. Подібно до Lombard, Solv надає послуги ліквідного стейкінгу для BTC, але не покладається на Babylon, а зосереджується на розробці власної стратегії резервування Біткойна та інших Децентралізованих фінансів.

Токен SolvBTC є представником ліквідності його стратегії резерву BTC, користувачі можуть вносити упаковану версію BTC, після чого Solv через інституційні канали конвертує більшість в оригінальний BTC і зберігає його в централізованому сховищі. Хоча Solv не залежить від Babylon, він може використовувати активи, пов'язані з Babylon, такі як LBTC. Водночас, завдяки своєму DeFi сховищу, Solv забезпечує вищу комбінованість.

Перспективи на майбутнє

Біткойн на Децентралізовані фінанси переходить від теорії до практики. З появою нових протоколів і постійним збільшенням ліквідності, ми, можливо, стаємо свідками нової ери децентралізованих доходів Біткойна. Це вже не просто упаковка BTC в ефірі, а справжнє розблокування потенціалу рідного BTC DeFi.

З запуском все більшої кількості сумісних з EVM проектів на базі Біткойн-блокчейн (таких як Botanix), очікується, що комбінованість і потенційна цінність цих шарів зросте. Мільярди доларів бездіяльного BTC можуть незабаром перетворитися на активні застави для верифікації мережі, захисту безпеки додатків і отримання реального прибутку.

Варто зазначити, що інституційні інвестори поступово звертають увагу на екосистему Біткойна, вони виявляють сильний інтерес до цієї нової моделі доходу. Це свідчить про те, що Децентралізовані фінанси Біткойна можуть отримати більш широкі можливості для розвитку та більше фінансової підтримки.