Macro Weekly: Куди рухається ринок з невизначеними тенденціями та розбіжними економічними даними?
По-перше, макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня настрої на ринку були млявими: американські акції SPX впали нижче 200-денної ковзної середньої, що спровокувало масовий розпродаж. Індекс VIX залишався високим вище 20, а співвідношення Put/Call зросло, що відображає сильну паніку на ринку. Крипторинок був обмежений політичними новинами, і загальна схильність до ризику скоротилася.
2. Аналіз економічних даних
Індекс ділової активності у виробничому секторі та нових замовлень впав нижче лінії підйому та спаду, а індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність виробників. Індекс ділової активності у невиробничій сфері перевищив очікування, що свідчить про те, що сектор послуг залишається відносно стабільним. Прогноз ВВП було знижено до -2,4%, головним чином за рахунок чистого експорту, тоді як споживчі витрати залишаються стабільними. Дані про зайнятість показали незначне зростання рівня безробіття, уповільнення зростання кількості робочих місць та обмежене зростання заробітної плати.
Голова Федеральної резервної системи заявив, що волів би почекати і подивитися, поки тарифна політика стане зрозумілою, зберігши цільовий показник інфляції у 2%, а короткострокове зростання інфляції не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Якщо зайнятість продовжує слабшати, ймовірність зниження ставки зростає. Маржа ліквідності ФРС покращилася, але ринкові настрої залишалися слабкими. Короткострокові відсоткові ставки впали, ринок очікує зниження ставок у найближчі шість місяців, прибутковість 10-річних казначейських облігацій відновилася, а очікування рецесії ослабли.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще знаходиться в стадії гри в очікування, тенденція не зрозуміла, а інституційні фонди схильні вичікувати і дивитися. Зверніть увагу на зміни в економічних даних з березня по квітень, спостерігається відставання у впливі тарифів, звільнень в уряді, процентних ставок тощо, і для підтвердження ринкової тенденції потрібна додаткова підтримка даних.
Інвестори не повинні бути надмірно песимістичними, економіка не погіршилася суттєво. Рекомендується управляти позиціями, зберігати баланс між атакою та захистом, чекаючи більш чітких сигналів тенденції.
Наступного тижня звертайте увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчої довіри, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Економічні дані розрізняються, ринкові тенденції неясні, підписатися на індекси CPI, PPI тощо
Macro Weekly: Куди рухається ринок з невизначеними тенденціями та розбіжними економічними даними?
По-перше, макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня настрої на ринку були млявими: американські акції SPX впали нижче 200-денної ковзної середньої, що спровокувало масовий розпродаж. Індекс VIX залишався високим вище 20, а співвідношення Put/Call зросло, що відображає сильну паніку на ринку. Крипторинок був обмежений політичними новинами, і загальна схильність до ризику скоротилася.
2. Аналіз економічних даних
Індекс ділової активності у виробничому секторі та нових замовлень впав нижче лінії підйому та спаду, а індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність виробників. Індекс ділової активності у невиробничій сфері перевищив очікування, що свідчить про те, що сектор послуг залишається відносно стабільним. Прогноз ВВП було знижено до -2,4%, головним чином за рахунок чистого експорту, тоді як споживчі витрати залишаються стабільними. Дані про зайнятість показали незначне зростання рівня безробіття, уповільнення зростання кількості робочих місць та обмежене зростання заробітної плати.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Тренд не визначений, нефермерський сектор диференційований, і відскок може ще більше піти на дно?
3. Грошово-кредитна політика та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що волів би почекати і подивитися, поки тарифна політика стане зрозумілою, зберігши цільовий показник інфляції у 2%, а короткострокове зростання інфляції не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Якщо зайнятість продовжує слабшати, ймовірність зниження ставки зростає. Маржа ліквідності ФРС покращилася, але ринкові настрої залишалися слабкими. Короткострокові відсоткові ставки впали, ринок очікує зниження ставок у найближчі шість місяців, прибутковість 10-річних казначейських облігацій відновилася, а очікування рецесії ослабли.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Тренд не визначений, нефермерський сектор диференційований, і відскок може ще більше піти на дно?
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще знаходиться в стадії гри в очікування, тенденція не зрозуміла, а інституційні фонди схильні вичікувати і дивитися. Зверніть увагу на зміни в економічних даних з березня по квітень, спостерігається відставання у впливі тарифів, звільнень в уряді, процентних ставок тощо, і для підтвердження ринкової тенденції потрібна додаткова підтримка даних.
Інвестори не повинні бути надмірно песимістичними, економіка не погіршилася суттєво. Рекомендується управляти позиціями, зберігати баланс між атакою та захистом, чекаючи більш чітких сигналів тенденції.
Наступного тижня звертайте увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчої довіри, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Тренд не визначений, нефермерський сектор диференційований, і відскок може ще більше піти на дно?
Три, Ключові дані та графік