Останнім часом загальні показники екосистеми Solana були високими, і ціна SOL також наблизилася до 100 доларів 22 грудня. Обсяг торгів DEX на Solana свого часу перевищив обсяг торгів Ethereum, що викликало широку увагу на ринку. У той же час екосистема Ethereum стикається з деякими сумнівами, особливо проєкти DeFi, які очолили останній бичачий ринок, вже не налаштовані оптимістично. Отже, як працюють DeFi-проєкти на Solana? Давайте розберемо їх по черзі.
Ліквідне стейкінг
Стейкінг ліквідності є важливою сферою зростання в екосистемі Solana. Сам стейкінг блокує кошти, щоб допомогти SOL зрости, а різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можна використовувати в інших проєктах DeFi. Ефект аірдропу та стимули для нових проєктів також сприяли подальшому зростанню фондів, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проєктами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхній TVL становить відповідно 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів, що робить їх першими двома у екосистемі Solana за TVL. Хоча обсяг стейкінгу Marinade в доларах становить лише 57% від максимальних показників, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла історичного максимуму.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надочікуваному аеродропу, Jito отримав гарну базу користувачів. Нещодавно Jito почав заохочувати використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, що призвело до швидкого зростання кількості стейкінгу, яка наразі досягла 6420000 SOL.
Децентралізована біржа (DEX)
Raydium і Orca залишаються двома найважливішими проектами в ланцюзі DEX, але їх позиції змінилися. Обидва мають розвинені централізовані функції ліквідності на основі оригіналу.
З точки зору двох ключових показників: ліквідність Raydium знизилася з максимальних 2,21 мільярда доларів до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Останнім часом обсяг торгів Solana на DEX перевищив обсяг торгів Ethereum, що привернуло багато уваги. Дані показують, що незалежно від того, чи це останні 24 години, чи 7 днів, обсяг торгів Solana вищий, ніж у Ethereum. У той час як деякі ставлять під сумнів можливість подвійного підрахунку обсягів агрегаторів транзакцій, окремий розрахунок обсягу торгів кожної DEX показує, що загальний 24-годинний обсяг торгів основних DEX на Solana становить $1,55 млрд, що дійсно вище, ніж 1,18 млрд основних DEX на Ethereum.
Ще одним показником, на який слід звернути увагу, є співвідношення обсягу торгів DEX/TVL, яке відображає використання коштів. Raydium і Orca мають 4,81 і 2,87 відповідно, що набагато вище, ніж 0,26, 0,09 і 0,042 основних DEX на Ethereum. Це означає, що дохід від надання ліквідності на Solana може бути набагато вищим, ніж у Ethereum з тим самим принципом, що може залучити більше коштів в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
Напрямок децентралізованого кредитування сильно змінився. Серед протоколів кредитування, які раніше були великими за обсягом коштів, зараз на першому місці в списку лише Solve, але його також перевершили нові проєкти. TVL Solend впав з піку в $910 млн до нинішніх $187 млн, що становить 20,5% від максимуму. Інші встановлені протоколи кредитування показали гірші результати: TVL різко впали від Port Finance, Larix і Apricot Finance.
Нові конкуренти, такі як marginfi і Kamino, показали хороші результати: TVL досягли $348 млн і $204 млн відповідно, і останнім часом швидко зростають. Ці проєкти ще не випустили токени управління, але запустили системи балів, де користувачі можуть заробляти бали за допомогою депозитів та запозичень. Стимульовані різними аірдропами, кошти продовжують надходити на ці платформи.
Агрегатор прибутковості
Ринок агрегаторів доходу практично був заперечений. Завдяки низьким комісіям Solana переваги інвестування через агрегатори доходу в автоматичне реінвестування більше не є очевидними.
Колись найвідоміший проєкт Sunny, TVL впав з піку в $3,4 млрд до нинішніх $4,02 млн. Інші агрегатори прибутковості, які пропонують функції кредитування та майнінгу з кредитним плечем, такі як Francium і Tulip, також показали низькі результати через нижчу прибутковість майнінгу.
Безстроковий договір
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Ethereum Layer 2, Solana не виділяється у цій сфері.
Наразі найкраще себе показує Drift, який використовує аналогічну модель торгівлі з книгами замовлень, як dYdX, з максимальним важелем до 20 разів. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Mango є відомим проектом у цій галузі: TVL впав з піку в 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. В основному він використовує моделі запозичень і маржинальної торгівлі, а тепер додав ще й функції торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом, який використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP складає 23 мільйони доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становить 101 мільйон доларів, що перевищує Drift.
Децентралізовані фінанси
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди lacked видатних проектів.
UXD Protocol залучив гроші за оцінкою майже в $2 млрд, але TVL досяг піку в $42 млн і зараз становить $11,19 млн. Спочатку він використовував дельта-нейтральну стратегію для хеджування своєї застави SOL, а тепер переходить на використання карбування USDC у співвідношенні 1:1.
Інші проєкти стейблкоїнів, викарбувані з використанням надмірного забезпечення, такі як Parrot Protocol і Hubble, також поступово знижуються, а TVL значно впав.
Підсумки
В екосистемі Solana проєкти ліквідного стейкінгу призвели до зростання TVL, а різні LST широко використовувалися та стимулювалися в інших проєктах. Хоча ліквідність DEX набагато нижча, ніж у Ethereum, обсяг торгів час від часу перевищується, і за ним стоїть надзвичайно висока ефективність капіталу, що може ще більше залучити приплив капіталу. Нові проекти децентралізованого кредитування, такі як marginfi та Kamino, почуваються добре. Drift і JLP у просторі безстрокових контрактів перебувають у фазі зростання. Однак у сфері агрегатора прибутковості та стейблкоїнів ще не було видатних проєктів.
! [Відновлення екосистеми Solana, як працюють проєкти DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Екологічна панорама DeFi Solana: Liquid Pledge лідирує в зростанні DEX
Аналіз показників DeFi проектів екосистеми Solana
Останнім часом загальні показники екосистеми Solana були високими, і ціна SOL також наблизилася до 100 доларів 22 грудня. Обсяг торгів DEX на Solana свого часу перевищив обсяг торгів Ethereum, що викликало широку увагу на ринку. У той же час екосистема Ethereum стикається з деякими сумнівами, особливо проєкти DeFi, які очолили останній бичачий ринок, вже не налаштовані оптимістично. Отже, як працюють DeFi-проєкти на Solana? Давайте розберемо їх по черзі.
Ліквідне стейкінг
Стейкінг ліквідності є важливою сферою зростання в екосистемі Solana. Сам стейкінг блокує кошти, щоб допомогти SOL зрости, а різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можна використовувати в інших проєктах DeFi. Ефект аірдропу та стимули для нових проєктів також сприяли подальшому зростанню фондів, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проєктами ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхній TVL становить відповідно 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів, що робить їх першими двома у екосистемі Solana за TVL. Хоча обсяг стейкінгу Marinade в доларах становить лише 57% від максимальних показників, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла історичного максимуму.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надочікуваному аеродропу, Jito отримав гарну базу користувачів. Нещодавно Jito почав заохочувати використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, що призвело до швидкого зростання кількості стейкінгу, яка наразі досягла 6420000 SOL.
Децентралізована біржа (DEX)
Raydium і Orca залишаються двома найважливішими проектами в ланцюзі DEX, але їх позиції змінилися. Обидва мають розвинені централізовані функції ліквідності на основі оригіналу.
З точки зору двох ключових показників: ліквідність Raydium знизилася з максимальних 2,21 мільярда доларів до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від максимуму.
Останнім часом обсяг торгів Solana на DEX перевищив обсяг торгів Ethereum, що привернуло багато уваги. Дані показують, що незалежно від того, чи це останні 24 години, чи 7 днів, обсяг торгів Solana вищий, ніж у Ethereum. У той час як деякі ставлять під сумнів можливість подвійного підрахунку обсягів агрегаторів транзакцій, окремий розрахунок обсягу торгів кожної DEX показує, що загальний 24-годинний обсяг торгів основних DEX на Solana становить $1,55 млрд, що дійсно вище, ніж 1,18 млрд основних DEX на Ethereum.
Ще одним показником, на який слід звернути увагу, є співвідношення обсягу торгів DEX/TVL, яке відображає використання коштів. Raydium і Orca мають 4,81 і 2,87 відповідно, що набагато вище, ніж 0,26, 0,09 і 0,042 основних DEX на Ethereum. Це означає, що дохід від надання ліквідності на Solana може бути набагато вищим, ніж у Ethereum з тим самим принципом, що може залучити більше коштів в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
Напрямок децентралізованого кредитування сильно змінився. Серед протоколів кредитування, які раніше були великими за обсягом коштів, зараз на першому місці в списку лише Solve, але його також перевершили нові проєкти. TVL Solend впав з піку в $910 млн до нинішніх $187 млн, що становить 20,5% від максимуму. Інші встановлені протоколи кредитування показали гірші результати: TVL різко впали від Port Finance, Larix і Apricot Finance.
Нові конкуренти, такі як marginfi і Kamino, показали хороші результати: TVL досягли $348 млн і $204 млн відповідно, і останнім часом швидко зростають. Ці проєкти ще не випустили токени управління, але запустили системи балів, де користувачі можуть заробляти бали за допомогою депозитів та запозичень. Стимульовані різними аірдропами, кошти продовжують надходити на ці платформи.
Агрегатор прибутковості
Ринок агрегаторів доходу практично був заперечений. Завдяки низьким комісіям Solana переваги інвестування через агрегатори доходу в автоматичне реінвестування більше не є очевидними.
Колись найвідоміший проєкт Sunny, TVL впав з піку в $3,4 млрд до нинішніх $4,02 млн. Інші агрегатори прибутковості, які пропонують функції кредитування та майнінгу з кредитним плечем, такі як Francium і Tulip, також показали низькі результати через нижчу прибутковість майнінгу.
Безстроковий договір
В порівнянні з різними проектами безстрокових контрактів на Ethereum Layer 2, Solana не виділяється у цій сфері.
Наразі найкраще себе показує Drift, який використовує аналогічну модель торгівлі з книгами замовлень, як dYdX, з максимальним важелем до 20 разів. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Mango є відомим проектом у цій галузі: TVL впав з піку в 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. В основному він використовує моделі запозичень і маржинальної торгівлі, а тепер додав ще й функції торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом, який використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP складає 23 мільйони доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становить 101 мільйон доларів, що перевищує Drift.
Децентралізовані фінанси
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди lacked видатних проектів.
UXD Protocol залучив гроші за оцінкою майже в $2 млрд, але TVL досяг піку в $42 млн і зараз становить $11,19 млн. Спочатку він використовував дельта-нейтральну стратегію для хеджування своєї застави SOL, а тепер переходить на використання карбування USDC у співвідношенні 1:1.
Інші проєкти стейблкоїнів, викарбувані з використанням надмірного забезпечення, такі як Parrot Protocol і Hubble, також поступово знижуються, а TVL значно впав.
Підсумки
В екосистемі Solana проєкти ліквідного стейкінгу призвели до зростання TVL, а різні LST широко використовувалися та стимулювалися в інших проєктах. Хоча ліквідність DEX набагато нижча, ніж у Ethereum, обсяг торгів час від часу перевищується, і за ним стоїть надзвичайно висока ефективність капіталу, що може ще більше залучити приплив капіталу. Нові проекти децентралізованого кредитування, такі як marginfi та Kamino, почуваються добре. Drift і JLP у просторі безстрокових контрактів перебувають у фазі зростання. Однак у сфері агрегатора прибутковості та стейблкоїнів ще не було видатних проєктів.
! [Відновлення екосистеми Solana, як працюють проєкти DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)