Токеноміка: важливість, ключові виміри та аналіз випадків

Токеноміка є критично важливою для проектів Web3 та їх користувачів. Для проектів вдосконалена модель токеноміки є основою успіху, і її потрібно ретельно розробляти в процесі розробки, щоб забезпечити довготривалу стійкість. Для звичайних користувачів важливо глибоко оцінити токеноміку проекту перед участю, тільки повністю розуміючи проект, можна підвищити ймовірність успіху інвестицій.

Ми можемо аналізувати переваги та недоліки моделей економіки токенів за 4 параметрами: постачання токенів ( бік постачання ), утиліта токенів ( бік попиту ), розподіл токенів ( ситуація з утримувачами ) та управління токенами ( тривала екологія ).

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Постачання токенів

Оцінка ситуації з постачанням токенів в основному враховує 4 основні показники:

1. Максимальна пропозиція: кодом передбачена максимальна кількість токенів
2. Обіг: кількість токенів, що наразі перебувають в обігу (, головним чином залежить від графіку розблокування команди розробників та інвесторів, а також впливу екосистемних стимулів )
3. Поточна ринкова вартість: поточна ціна * обіг
4. Повна ринкова капіталізація: поточна ціна * максимальна пропозиція ( Якщо новий проект має повну ринкову капіталізацію, що перевищує галузевий еталон, зазвичай важко підтримувати )

Крім того, механізм знищення токенів також вплине на пропозицію: постійне зменшення пропозиції є дефляцією, а постійне збільшення пропозиції – інфляцією.

В якості прикладу певного DePin проекту:

• Загальна пропозиція становить 1 мільярд Токенів
• 120 мільйонів розподілено команді, виплачуватимуться протягом 6 років, що відображає намір довгострокового розвитку
• 2.8 млн. розподілено між інвесторами та аеродропами, що становить початковий обсяг обігу
• Залишилося 600 мільйонів, які будуть отримані через видобуток, що надає можливість для подальшої участі

Команда проекту також планує викупити токени за рахунок доходів від бізнесу, що загалом демонструє дефляційний тренд, надаючи потужну підтримку цінності токенів.

2. Токеноміка

Токен утиліти відображає його фактичну вартість та сценарії використання, які можна поділити на три аспекти:

1. Практичність: як використовується для оплати Gas або реальних платежів
2. Вартість накопичення: як отримання доходу від стейкінгу або участь у голосуванні з управління
3. меми та оповідання: як деякі токени, що виникають з популярної культури

Візьмемо вищезгаданий проєкт, його токен в основному використовується для пов'язаних послуг в екосистемі, таких як оплата мережевих зборів, обмін даними або участь в інших функціях, має досить сильну підтримку реальної вартості.

3. Розподіл токенів

Випуск і розподіл токенів відбувається в основному двома способами:

1. Справедливий запуск: ніхто не отримав доступ заздалегідь або в обмеженому обсязі
2. Попереднє видобування запущено: попередньо розподілено певним групам (, таким як команда засновників або інвестиційні інститути )

Важливо звертати увагу на об'єкти, що володіють токенами, оскільки поведінка різних типів власників може вплинути на вартість токена. Слід звертати увагу на те, чи є розподіл рівномірним, щоб уникнути ризиків, пов'язаних із надмірною концентрацією володіння серед установ. В галузі зазвичай принаймні 50% токенів розподіляється серед спільноти, щоб збалансувати інтереси всіх сторін.

Крім того, потрібно зрозуміти графік блокування та розблокування токенів, щоб передбачити можливий ціновий тиск.

4. Токен治理

Як стимулювати учасників для забезпечення довгострокової стійкості є основним питанням токеноміки. Багато проектів використовують механізм стейкінгу для підвищення вартості токенів:

1. Стейкінг для отримання пасивного доходу, встановлення цінового дна для Токен
2. Замороження токенів зменшує пропозицію на ринку, що сприяє зростанню цін.

Вищезазначений проект також надає послуги стейкінгу, щоб зменшити тиск продажу після запуску та знизити фактичний обіг.

Підсумок

Видатна токеноміка повинна мати три основні елементи:

1. Раціональний механізм стейкингу: пов'язання інтересів користувачів з вартістю проекту, регулювання постачання токенів
2. Багатий спектр застосування: постійне розширення на основі зростання бізнесу
3. Стабільний ріст бізнес-доходу: створення реальної вартості, уникнення перетворення на фінансову піраміду

Токеномічна модель, хоча і важлива, але в кінцевому підсумку залежить від бізнес-цінності самої. Наразі ця сфера все ще швидко розвивається, але основні аналітичні виміри завжди обертаються навколо чотирьох аспектів: пропозиції, попиту, розподілу та управління.