Зміни в ринку застави Етеру

З 2020 року ринок застави зазнав значних змін. Попит інститутів на заставу постійно зростає, в той час як регуляторні та комплаєнс-вимоги стають дедалі суворішими. Хоча багато інститутів вже здійснюють заставу через існуючі платформи, деякі з них все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.

Ethereum та його величезна екосистема протоколів постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та централізації за стейкінгом. Водночас, просунуті користувачі шукають більше індивідуальних рішень у структурі винагород.

Щоб задовольнити ці запити, з'явилася нове покоління рішень для заステйку, яке ввело концепцію заステйкових сховищ (stVaults). Це розблокувало нові рішення для заステйку Ethereum, які є індивідуально налаштованими, налаштованими під замовлення та модульними, що стоять на передовій галузі.

Нове покоління інфраструктури для застейкати Ethereum

Новий покоління застекивальних рішень розширює функціональність існуючих застекивальних протоколів на Ethereum. Він складається з маршрутизатора застекивації та його модулів, а також впроваджує сховища застекивації (stVaults), які мають на меті надати адаптовані рішення для різноманітних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідних стейкінг-токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати верифікацію, структуру витрат, профіль ризику та винагороди та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних стейкерів.

Дружні до установ: Установи-застейкери можуть:

1. Використання ліквідності токенів ліквідного стекингу
2. Одночасно утримуйте кошти в неконтрольованому контракті, щоб допомогти забезпечити дотримання вимог регулювання та управління ризиками.

Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам бути кураторами, створюючи індивідуальні рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищий дохід і більше TVL.

Підвищення доходів: Управлінці активами можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні властивості ліквідних стейкованих токенів для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.

Врешті-решт, всі сторони повинні мати довгострокові механізми стимулювання, щоб створити передбачувані, орієнтовані на майбутнє та ціннісні джерела винагород у екосистемі Ethereum.

Технічна база: stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неуправляючу делеговану ліквідну ставку через єдиного оператора вузла (або DVT NO кластер) і підключається до інфраструктури стейкінгу, що дозволяє цьому сховищу карбувати ліквідні стейкінг токени.

Цілі stVault такі:

1. У той же час, не впливаючи на стабільність і замінність існуючих ліквідних заставних токенів, дозволити користувачам налаштувати ризик та дохідність ліквідного заставлення.
2. Нехай організації-застейкери та оператори вузлів взаємно призначають один одного
3. Дайте можливість краще інтегрувати токени ліквідного стейкінгу

Інституційні застейкери можуть здійснювати застеки в неуправлінському форматі та отримувати певний відсоток ліквідних токенів застека. Під час випуску ліквідних токенів застека відповідна сума буде заблокована для вилучення з сховища. Заблокована сума вказується у частках, а залишок часток щодня збільшується внаслідок повторного ребейсу. Щоб розблокувати ETH для зняття, сховище повинно знищити необхідну кількість ліквідних токенів застека.

Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою налаштованих параметрів за стейком для власників, співвідношення випуску ліквідних токенів за стейком відрізняється від 1:1, дозволеного основним протоколом за стейком, і має певний резервний депозит (який називають резервною ставкою або RR), що визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.

Це забезпечує розумну надмірну заставу для ліквідних стейкінгових токенів, виготовлених через stVaults. Надмірна застава підвищує економічну безпеку, підвищуючи стійкість до можливих подій знищення та штрафів. Крім того, вона здатна на рівні протоколу динамічно коригувати репутацію та вимоги до забезпечення публічних операторів вузлів, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи високий рівень інтеграції.

Загалом, stVaults є платформою для неуправляємого застереження, яка працює разом з існуючими основними протоколами застереження. Будь-який користувач може безпечно застерегти Етер через обраного оператора вузла.

Підключаючись до основного протоколу, stVaults карбує токени ліквідного стейкінгу з підтримкою персоналізованих налаштувань верифікації, що призводить до високої ліквідності та інтеграції, які пропонує ринок.

Основна різниця між stVault і основним протоколом за стейком полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, який використовується кожним інститутом для власних потреб, тоді як ETH-адреса основного протоколу є своєрідним громадським пулом.

Налаштовуваний сейф, що відповідає різним потребам

stVaults має гнучкі параметри конфігурації, які дозволяють різним будівельникам налаштовувати настройки заステйку, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, одночасно отримуючи вигоду від безпеки та ліквідності ліквідних заステйкованих токенів.

Інституційне застейкання: Інституційне застейкання потребує більшої гнучкості та контролю. stVaults забезпечують ці потреби, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до конкретних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняття.

stVaults можуть підтримувати управлінські та неуправлінські налаштування, задовольняючи різноманітні операційні вимоги, водночас надаючи доступ до ліквідності ліквідних застава токенів.

Кредитне заставлення: Для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, підтримуючи як ручні, так і автоматизовані смарт-контракти.

Потенційні методи включають:

• Першинний ринок: отримання ETH безпосередньо з основного протоколу за стейкати.
• Вторинний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.

Контроль ризиків Re-Staking: stVaults впроваджує метод вибіркового приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному стейкінгу, не створюючи соціалізованих ризиків для більш широкої екосистеми.

Інфраструктура для майбутнього: stVaults є модульною основою для будівельників та розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для застейкати, адаптованих до екосистеми. Використовуючи універсальні характеристики застави ліквідних токенів для застейкати, розробники можуть безшовно інтегруватися з DeFi додатками.

Як зміцнити децентралізацію Ethereum?

Відкриті координація та конкуренція на нових ринках

Відомо, що Ethereum покладається на глобально розподілені вузли, а нове покоління рішень для заステйку впроваджує stVaults, які пропонують модульну, налаштовувану структуру для заステйку, що робить Ethereum ще більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що зменшує ефект Матвія для ETH-вузлів.

балансування ліквідності, продуктивності та безпеки

stVaults має механізм, що забезпечує баланс між ефективністю капіталу, продуктивністю валідаторів та концентрацією стейкінгу. Облігації ETH зменшують ризик слашингу, а додаткові динамічні збори (на основі основного стейкінгового протоколу) пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі стейкінгу, що допомагає керувати ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.

добровільне оновлення та автономність

stVault дозволяє своїм стейкерам вибирати, чи використовувати, та коли використовувати функцію оновлення. Мінтинг ліквідних стейкінг-токенів означає вибір участі в постійно розвиваючомуся процесі управління протоколом, тоді як повернення ліквідних стейкінг-токенів відновлює сейф до первісного стейкінгу під контролем стейкерів, які мають заперечення щодо оновлення. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономність, зменшити тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.

Дорожня карта

Новий покоління рішень для застейкати було розроблено як продукт, орієнтований на будівельників, що дозволяє операторам вузлів, керуючим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) та іншим DeFi протоколам створювати найкращі рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність токенів для застейкати. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітераційній роботі з партнерами та ширшою спільнотою.

План запуску поділяється на три етапи:

Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий стек технологій для створення перезастейканих сховищ і запуску програми попереднього депозиту та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть до повної функціональності stVault після запуску основної мережі.

Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить проводити ретельне тестування та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до основної мережі.

Етап 3: запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, кредитне заставлення та спільні конфігурації безпеки.

Підсумок

Новий покоління рішень для застейкання запроваджує модульні інновації stVaults, які надають значну гнучкість інституційним застейкерам, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру. Застейкери можуть адаптувати стратегії застейкання Ethereum відповідно до своїх потреб і оптимізувати винагороди за пріоритетом, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги ліквідних токенів застейкання.

У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до застави Ethereum посилиться. Тому нове покоління рішень для застави спеціально розроблене для установ, операторів вузлів та керуючих активами – установи можуть використовувати ліквідні токени застави з повністю налаштованими параметрами, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги комплаєнсу, одночасно забезпечуючи необхідний рівень операційного контролю.

Одночасно оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти для великих учасників зіставлення, надаючи функції налаштування валідаторів та підвищених механізмів винагород; менеджери активів можуть розробляти структуровані продукти, орієнтовані на майбутнє, використовуючи ліквідні токени стейкування як основний заставний актив в екосистемі Ethereum.

Крім того, нове покоління рішень для застейкання також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та слешингу. Збалансувавши продуктивність, ліквідність і ризики, нове покоління рішень для застейкання пропонує рішення, яке обслуговує як спільноту Ethereum, так і її довгострокове бачення.